Intel представила один из самых впечатляющих квартальных отчетов за последнее время: 23 июля компания сообщила о выручке за второй квартал в размере $16,1 млрд против консенсус-прогноза аналитиков на уровне $14,44 млрд.
Эти результаты спровоцировали скачок котировок примерно на 11% на постмаркете, отдельные источники фиксировали рост до 12%. Для производителя чипов это самый быстрый темп роста выручки почти за полтора десятилетия.
Сильный квартал пришелся на момент, когда позиция Intel на рынке ИИ-ускорителей находится под пристальным вниманием, и новая отчетность заставляет инвесторов пересматривать, насколько серьезно компания может соперничать с Nvidia и AMD за бюджеты на ИИ-вычисления.
Основным драйвером роста стал спрос, связанный с искусственным интеллектом, прежде всего на серверные чипы и процессоры для ПК, которые выигрывают от масштабного развертывания ИИ-инфраструктуры.
Intel также увеличила инвестиционные планы в ответ на бум ИИ и дала оптимистичный прогноз на третий квартал. По данным Reuters, менеджмент тем самым дает понять, что воспринимает текущий уровень спроса как устойчивый тренд, а не разовый всплеск.
Дополнительный импульс перед публикацией отчетности создало объявление о расширении ИИ-партнерства с Google Cloud за несколько дней до выхода цифр. Эта сделка уже сама по себе добавила акциям около 3% в начале недели.
Читайте также: Акции TSLA снижаются после слабой отчетности за 2 квартал, пока Tesla делает ставку на $5,8 млрд в ИИ и робототехнику
С начала 2026 года акции Intel почти утроились, что заметно повысило планку ожиданий и практически не оставило компании права на ошибку. Тот факт, что Intel не просто оправдала, а значительно превзошла такие завышенные ожидания, формирует более устойчивую основу для ралли, которой не хватало на ранних, более скептических стадиях роста бумаг в этом году.
Рост выручки на 25% меняет тональность дискуссии об ИИ-чипах
Заявленный Intel рост продаж на 25% — это показатель, который меняет расстановку сил в отраслевых нарративах. Хотя на протяжении двух последних лет обсуждение ИИ-ускорителей практически полностью контролировала Nvidia, результаты Intel указывают на заметный рост спроса и на ее ИИ-ориентированные решения, прежде всего серверные процессоры Xeon, которые обрабатывают инференс-нагрузки в крупных масштабах.
Возрождение интереса к ИИ-CPU, которое некоторые аналитики негласно фиксировали еще с середины года, теперь подкреплено конкретными квартальными данными. Настолько быстрый рост выручки, одновременно с превышением ожиданий по выручке и прибыли, свидетельствует о том, что волна инвестиций в ИИ достаточно широка, чтобы поддерживать не только GPU-лидеров, но и более широкий круг производителей чипов.
Сигналы для более широкой гонки ИИ-чипов
Решение Intel увеличить капитальные затраты параллельно с сильным прогнозом на 3-й квартал имеет стратегическое значение, выходящее за рамки сиюминутной реакции котировок. Компания фактически демонстрирует готовность агрессивнее инвестировать в ИИ-инфраструктуру именно в тот момент, когда конкуренты также наращивают расходы.
AMD остается прямым конкурентом в сегменте CPU и GPU для дата-центров, и мнения аналитиков разделены относительно того, чьи ИИ-чипы — Intel или AMD — выглядят более перспективной ставкой на горизонте нескольких лет. Свежий отчет Intel дает компании дополнительные аргументы в этой дискуссии, хотя отрыв Nvidia в специализированных ИИ-ускорителях по-прежнему остается существенным и напрямую этой отчетностью не оспаривается.
Для инвесторов текущий квартал частично снимает вопрос о том, не убежали ли котировки Intel в 2026 году слишком далеко впереди фундаментальных показателей. По крайней мере на данный отчетный период бизнес догнал цену. Сумеет ли компания удержать такой темп во второй половине года, покажут следующие результаты.
Читайте далее: Акции GOOG снижаются после того, как Alphabet увеличила расходы на ИИ на $15 млрд, несмотря на сильный рост облачного бизнеса