Потенциальная девальвация валюты Китая в ответ на торговые тарифы США может вызвать значительный переток капитала в Bitcoin и другие криптовалюты, считают лидеры отрасли, включая основателя BitMEX Артура Хэйеса.
Что нужно знать:
- Эксперты отрасли предсказывают, что китайские инвесторы могут обратиться к биткойну, если юань будет девальвирован
- Исторические паттерны из 2013, 2015 и 2019 годов показывают корреляции между слабостью юаня и силой биткойна
- Растущая торговая напряженность между США и Китаем может ускорить движение капитала в децентрализованные активы
Хэйес указал на социальных сетях, что, хотя многие криптоинвесторы сосредоточены на действиях ФРС, Народный банк Китая (НБК) может в конечном итоге стать катализатором, необходимым для возобновления бычьего рынка криптовалют.
«Если не ФРС, то НБК даст нам ингредиенты для Yahtzee», – заявил Хэйес 8 апреля, предположив, что денежно-кредитная политика Китая может стать топливом для следующего значительного движения цен.
Предприниматель в области криптовалюты особо отметил потенциал девальвации китайской валюты для притока капитала в цифровые активы.
Он отметил, что этот паттерн повторяется несколько раз за последнее десятилетие, заявляя, что «поток китайского капитала в биткойн» оказался эффективным в предыдущих рыночных циклах. «Это сработало в 2013, 2015 и может сработать в 2025», – написал Хэйес.
Эту точку зрения поддержал соучредитель и генеральный директор Bybit Бен Чжоу, который предсказал, что Китай, вероятно, попытается ослабить свою валюту, чтобы противодействовать новым тарифам США. Чжоу подчеркнул историческую корреляцию, отметив, что «всякий раз, когда юань падает, значительная часть китайского капитала перетекает в BTC», создавая благоприятные условия для рынка криптовалют.
Исторические паттерны и влияние на рынок
Взаимосвязь между движениями китайской валюты и действиями цен на биткойн наблюдалась несколько раз за последнее десятилетие.
В августе 2015 года Китай девальвировал юань почти на 2% по отношению к доллару США, что стало крупнейшей одномоментной девальвацией за десятилетия. В этот период биткойн показал увеличенную торговую активность, хотя экономисты продолжают спорить, является ли это прямой причиной или просто корреляцией.
Похожий паттерн возник в августе 2019 года, когда юань пробил психологически важное соотношение 7:1 по отношению к доллару США. Цены на биткойн выросли примерно на 20% в первую неделю этого месяца, что привело к тому, что некоторые аналитики рынка предположили, что китайские инвесторы используют криптовалюту как хедж против девальвации национальной валюты.
Институциональные игроки также задокументировали эту взаимосвязь. Управляющая активами криптовалют Grayscale специально отметила девальвацию юаня как фактор, способствующий усилению биткойн-рынка в 2019 году. Анализ компании предположил, что макроэкономические условия в Китае оказывают влияние на мировые криптовалютные рынки.
Юань демонстрирует стойкую слабость по отношению к доллару США с 2022 года, создавая условия, которые некоторые аналитики считают, могут повторить предыдущие паттерны движения капитала в цифровые активы.
По словам наблюдателей рынка, состоятельные граждане Китая исторически использовали криптовалюты для различных финансовых целей.
Эти цели включают стратегии сохранения богатства, обход правительственных ограничений на движение капитала и защиту от девальвации национальной валюты. Некоторые аналитики считают, что действия центральных банков, которые подрывают стоимость валюты, могут навредить общественному доверию к традиционным финансовым системам, что потенциально увеличивает привлекательность децентрализованных альтернатив как биткойн.
Обострение торговой напряженности
Текущий разговор о потенциальных потоках капитала разгорается на фоне обострения торговой напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира.
7 апреля президент США объявил о планах внедрить дополнительные тарифы на китайские импортные товары, сигнализируя об усилении текущего торгового спора.
Ответ Китая был однозначным, Министерство коммерции выпустило заявление, обещая, что страна «будет бороться до конца» против новых торговых мер. Министерство прямо предупредило, что «если США примут более жесткие тарифные меры, Китай решительно предпримет контрмеры для защиты своих интересов».
Это ужесточение риторики с обеих сторон предполагает возможные значительные изменения в экономической политике, которые участники рынка криптовалют внимательно наблюдают за влиянием на стоимость и уровень принятия цифровых активов.
Заключительные мысли
Пересечение геополитической напряженности, валютной политики и рынков криптовалют подчеркивает сложные факторы, влияющие на оценки цифровых активов. Исторические паттерны предполагают, что решения в области денежно-кредитной политики Китая, особенно девальвация валюты, могут потенциально привести к значительному притоку капитала в биткойн и другие криптовалюты, если прошлые корреляции сохранятся.