Bitcoin Опционные трейдеры занимают позиции на продолжение диапазонной торговли, поскольку криптовалюта застряла возле $88 000, а данные по открытому интересу указывают на ожидания низкой волатильности в краткосрочной перспективе. Крупнейший цифровой актив по рыночной капитализации по итогам года впервые более чем за десятилетие отстал от индекса S&P 500.
Что произошло: ожидания торговли в диапазоне
Данные по опционам на биткоин с площадки Deribit биржи Coinbase показывают, что трейдеры делают ставку на сохранение текущего торгового диапазона после снижения в четвёртом квартале, которое стерло более $1 трлн стоимости с рынка цифровых активов.
Токен упал на 4,4%, до $88 135 в пятницу, опустившись ниже середины диапазона примерно $80 000–$100 000, в котором он торговался последние три недели.
Открытый интерес по опционам с экспирацией в конце декабря значительно превысил интерес к более долгосрочным контрактам, отчасти за счёт трейдеров, продающих контракты для получения премий на фоне ожиданий низкой волатильности в ближайшее время.
На биткоин приходится почти 60% совокупной стоимости всего крипторынка. Ранее в этом году криптовалюта обновила исторический максимум выше $126 000, после чего последовало двухмесячное падение, вызванное миллиардами долларов принудительных ликвидаций и ослаблением розничного спроса, спровоцировавшим спад по всей отрасли.
Траст iShares Bitcoin Trust компании BlackRock Inc. зафиксировал самую длинную серию еженедельных оттоков с момента запуска в январе 2024 года.
Инвесторы вывели более $2,7 млрд из биржевого фонда за пять недель по 28 ноября, согласно данным, собранным Bloomberg. С учётом дополнительных $113 млн погашений в четверг ETF движется к шестой подряд неделе чистых оттоков.
Также читайте: PwC: Hedge-Fund Crypto Exposure Surges To 55%, Up From 47% Last Year
Почему это важно: отход институционалов
«Опционы на биткоин ясно показывают предпочтение краткосрочной торговли в диапазоне: волатильность распродаётся, обе „крылышки“ гасятся», — написал в записке в пятницу стратег деска компании Wintermute Яспер де Маэре. «В то же время продолжается набор более долгосрочной опциональности, что говорит об ожиданиях стабильности сейчас, но с возможностью более сильных движений позже».
Распродажа привела к тому, что биткоин по годовому итогу отстаёт по доходности от S&P 500 впервые более чем за десять лет.
Цифровой актив редко так отчётливо расходился в динамике с другими риск‑активами даже в предыдущие криптозимы. Это расхождение противоречит ожиданиям, что криптовалюты будут процветать при возвращении президента Дональда Трампа в Белый дом на фоне благоприятного регулирования и волны институционального спроса.
Бессрочные фьючерсные контракты на биткоин показывают медвежий уклон: ставки по финансированию стали отрицательными, то есть медвежьи игроки платят быкам за поддержание коротких позиций, согласно данным Coinglass. Альткоины, включая Ether, Solana и XRP, испытывают аналогичное давление: открытый интерес по фьючерсам на менее крупные токены не показывает заметного восстановления после краха в начале октября, который стёр около $19 млрд цифровых активов.
Читайте далее: France's BPCE Bank Launches Crypto Trading For 2M Customers