Текуиум Инвестмент Эдвайзерс планирует представить первый XRP-основанный биржевой фонд в США во вторник, что ознаменует значительный момент для криптовалюты. Продукт с кредитным плечом торгуется под тикером XXRP на NYSE Arca и направлен на предоставление инвесторам двойного ежедневного дохода от токена XRP с комиссией за управление 1.85%.
Что нужно знать:
- Teucrium 2x Long Daily XRP ETF будет первым продуктом с кредитным плечом XRP, доступным на американских биржах
- Фонд имеет в настоящее время активы на сумму $2 миллиона перед запуском 8 апреля
- Несколько финансовых институтов имеют в ожидании заявок на спот RTP ETF, находящихся под рассмотрением SEC
Первый ETF на основе XRP готовится к запуску на NYSE Arca
XXRP представляет необычное первое появление на рынке цифровых активов, по мнению отраслевых экспертов. Альтернативный управляющий активами характеризует продукт как подходящий для инвесторов с "краткосрочным убеждением в перспективе цен на XRP," согласно заявлением на сайте компании.
Основатель и генеральный директор Teucrium Сэл Гилберти сообщил Bloomberg 7 апреля, что спрос клиентов способствовал созданию XRP ETF. "Когда еще лучше запускать продукт, чем при низких ценах?" сказал Гилберти, ссылаясь на общее снижение рынка, вызванное тарифной политикой президента США Дональда Трампа.
Он также сообщил, что компания может подать заявки на дополнительные листинги крипто ETF в будущем, отвечая на то, что он описал как высокий интерес инвесторов.
Запуск состоится, когда у XXRP будут около $2 миллионов чистых активов до начала публичных торгов. Основанная в 2010 году, компания Teucrium утвердилась главным образом в сельскохозяйственных сырьевых товарах, предлагая ETF, отслеживающие рынки, такие как кукуруза, соевые бобы, сахар и пшеница. Фирма накопила более $310 миллионов в управляемых активах за свою 14-летнюю историю.
Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас охарактеризовал запуск продукта с кредитным плечом как "очень странный," отметив, что это необычно для первого ETF актива дебютировать в форме с кредитным плечом. Несмотря на такой неконвенциональный подход, Балчунас сохранял мнение, что вероятность одобрения спотового XRP ETF остается "очень высокой." В феврале Балчунас и его коллега-аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт оценили шансы на одобрение спотового XRP ETF на уровне 65% в 2025 году.
Несколько крупных финансовых учреждений в настоящее время имеют заявки на спотовые XRP ETF, находящиеся на рассмотрении Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Среди них предложения от Grayscale, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital и 21Shares. Прогностический рынок Polymarket в настоящее время указывает на 75% вероятность того, что SEC одобрит спотовый XRP ETF в 2025 году.
Время запуска ETF Teucrium совпало с недавним завершением четырехлетней судебной борьбы между Ripple Labs, создателем XRP, и SEC по вопросу состояния токена как ценной бумаги. Это разрешение, по-видимому, создало более благоприятную регуляторную среду для финансовых продуктов на основе XRP. Дело, которое имело значительные последствия для классификации цифровых активов в рамках законодательства о ценных бумагах, завершилось в прошлом месяце.
Структура ETF и рыночное позиционирование
Согласно информации, предоставленной компанией Teucrium, 2x Long Daily XRP ETF стремится удвоить ежедневное исполнение XRP. Эта структура обычно привлекает краткосрочных трейдеров, а не долгосрочных инвесторов из-за компounding эффекта ежедневных доходов в продуктах с кредитным плечом. Фонд имеет годовое соотношение расходов в размере 1.85%, что находится на высоком уровне диапазона комиссий ETF.
Как первый крипто-продукт с кредитным плечом, специально отслеживающий XRP, XXRP представляет собой расширение Teucrium за пределы их традиционного фокуса на сельскохозяйственных сырьевых товарах. Запуск фонда происходит в период увеличивающегося институционального интереса к криптовалютному воздействию через регулируемые биржевые продукты.
XXRP ETF предоставляет альтернативу прямому владению криптовалютой, предлагая потенциально усиленные доходы через свою структуру с кредитным плечом.
Однако, ETF с кредитным плечом обычно требуют активного управления со стороны инвесторов из-за их ежедневного механизма ребалансировки. Эта характеристика делает их более подходящими для трейдеров с сильными направленными взглядами, чем для пассивных инвестиционных стратегий.
Заключительные мысли
Запуск Teucrium первого ETF на основе XRP с кредитным плечом представляет собой значительное развитие в инвестиционном ландшафте криптовалюты. Несмотря на то, что структура с кредитным плечом необычна для первого ETF актива, она появляется в момент, когда участники рынка всё больше ожидают регуляторного одобрения спотовых продуктов XRP в ближайшем году.