Solana стала лидером среди основных криптовалют с ростом на 24% за последний месяц, но инвестиционная фирма Bitwise полагает, что это может быть лишь начало значительного ралли к концу года. Криптовалюта, которая в настоящее время оценивается в $116 миллиардов рыночной капитализации, сталкивается с двумя критическими катализаторами, которые ранее привели Bitcoin и Ethereum к значительным успехам.
Что нужно знать:
- Семь крупных управляющих компаний, включая Bitwise, Grayscale, Fidelity и VanEck, подали заявки на продукты обмена Solana в SEC. Решение ожидается до 10 октября.
- Forward Industries привлекла $1.65 миллиардов от известных криптоинвесторов для реализации стратегии корпоративного казначейства, сосредоточенной на покупке и стекинге токенов Solana.
- Меньшая рыночная капитализация Solana по сравнению с $2,2 триллиона Bitcoin означает, что пропорционально меньшие инвестиции могут приводить к более значительным движениям цен.
ETP и корпоративное принятие создают идеальные условия
Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган проанализировал формулу успеха криптовалют за последние 18 месяцев. Вложения в продукты обмена, совместно с корпоративными приобретениями казначейства, создали основу для роста Bitcoin с $40,000 до текущих уровней и более чем утроения стоимости Ethereum.
Семь крупных управляющих компаний подали заявки на запуск спотовых ETP Solana. Комиссия по ценным бумагам и биржам должна вынести решение по этим заявкам до 10 октября. Одобрение даже части этих продуктов предоставит розничным и институциональным инвесторам биржевой доступ к Solana.
Угол корпоративного казначейства приобрел импульс, когда Forward Industries, ранее молчаливая публично торгуемая микрокапитализация, объявила о раунде привлечения $1.65 миллиардов. Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin Capital предоставили капитал для простой стратегии: покупка токенов Solana, их стекинг для получения дохода и превращение криптовалюты в актив, генерирующий доход на публичном балансе компании.
Кайл Самани, сооснователь Multicoin Capital и один из первых сторонников Solana, возглавляет эту инициативу. Хоуган сравнил Самани с сторонником Bitcoin Майклом Сейлором и сторонником Ethereum Томом Ли, описав его как заметную фигуру, способную переводить технические нарративы в внимание широкой публики.
Технические преимущества и рыночная позиция стимулируют рост
Ценность Solana заключается в скорости и эффективности транзакций. Сеть обрабатывает все транзакции на одной цепочке, а не полагается на дополнительные масштабирующие уровни, как Ethereum. Предстоящее обновление сети сократит время финализации транзакций с 12 секунд до 150 миллисекунд, сохраняя комиссии за транзакции ниже одного цента.
Эти улучшения производительности связаны с определенными компромиссами. Критики утверждают, что архитектура Solana создает больше централизации, чем конкурирующие блокчейны, что может повысить уязвимость к сбоям в сети.
Сторонники утверждают, что сеть является единственным блокчейном, способным поддерживать высокообъемные приложения, такие как токенизированные активы и стейблкоины, в глобальных масштабах.
Рыночные данные подтверждают сценарий роста.
Solana занимает третье место по ликвидности стейблкоинов и четвертое по токенизированным активам, при этом объем активов увеличился на 140% в этом году.
Меньшая рыночная капитализация сети по сравнению с Bitcoin и Ethereum создает условия, при которых относительно скромные денежные потоки могут вызывать непропорциональные ценовые эффекты.
По анализу Хоугана, инвестиции Forward Industries в $1.65 миллиардов могут аналогично повлиять на цену Solana, как $33 миллиарда вложений в Bitcoin. Эта математическая зависимость возникает из-за значительных различий в рыночных капитализациях этих криптовалют.
Продукты обмена представляют собой инвестиционные инструменты, которые отслеживают базовые активы и торгуются на традиционных фондовых биржах. Стекинг предполагает блокировку криптовалютных токенов для поддержки работы сети в обмен на выплаты по доходности. Рыночная капитализация равна общей стоимости всех токенов в обращении.
Заключительные мысли
Конвергенция потенциальных одобрений ETP и корпоративного принятия казначейства создает условия, которые ранее приводили к основным криптовалютным ралли. Технические преимущества Solana и растущая рыночная позиция свидетельствуют о том, что 24% месячный рост может сигнализировать о начале более значительного роста цен.