การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) นั้นมหัศจรรย์ ไม่มีธนาคาร ไม่มีคะแนนเครดิต มีแค่คุณและบล็อกเชน มันดีสำหรับหลายวัตถุประสงค์รวมถึงการกู้ยืมเงินซึ่งเป็นที่ต้องการมากที่สุด ฟังดูดีเกินจริงใช่ไหม? ไม่เลย จริง ๆ แล้วมันทำงานได้จริง
DeFi กำลังเปลี่ยนแปลงระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ที่แก่นของมัน, DeFi เสนอบริการทางการเงินโดยไม่ต้องการตัวกลาง
ทุกอย่างขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน และสิ่งมหัศจรรย์ของเทคโนโลยี เช่น สัญญาอัจฉริยะ แต่เราจะกลับมาพูดถึงเรื่องนั้นในภายหลัง
การกู้ยืมเงินใน DeFi กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ ทำไม? เพราะมันให้การเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่มีขั้นตอนที่ซับซ้อนมากมาย ผู้คนหันมาใช้แพลตฟอร์ม DeFi เพื่อกู้ยืมทรัพย์สินโดยใช้คริปโตเป็นหลักประกัน มันรวดเร็ว โปร่งใส และเข้าถึงได้มากกว่า
อย่างไร? ธนาคารแบบดั้งเดิมต้องการการตรวจเครดิตและกระบวนการอนุมัติที่ยาวนาน DeFi ตัดผ่านขั้นตอนเหล่านั้นด้วยสัญญาอัจฉริยะและอัลกอริทึม ใน DeFi หลักประกันของคุณถูกล็อกในสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจะรับประกันความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือโดยไม่มีหน่วยงานกลาง
แต่มันไม่ได้ง่ายเสมอไปตามที่คุณอาจคิด การกู้ยืมใน DeFi มาพร้อมกับความเสี่ยงและความซับซ้อนของตัวเอง
การเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะดำเนินการ เนื่องจากเรา dealing กับทรัพย์สินที่มีความผันผวนและเทคโนโลยีล้ำสมัยที่ยังอยู่ในขั้นการพัฒนา
ในบทความนี้ เราจะสำรวจ 10 สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับการกู้ยืมเงินใน DeFi ดังนั้นหากคุณอยากรู้วิธีการใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินคริปโตของคุณ อ่านต่อไป
นี่คือคู่มือสูงสุดของคุณสำหรับการกู้ยืมใน DeFi ใน 10 ขั้นตอนง่าย ๆ
1. เข้าใจเกมของหลักประกัน
ใน DeFi หลักประกันคือราชา ขออภัยเปรียบเปรยที่ไม่เหมาะสม แต่มันเหมือนบาเซอร์ที่คลับ – หากไม่มีมัน คุณจะไม่สามารถเข้าไปข้างในได้
นี่คือวิธีที่มันทำงาน: คุณฝากคริปโตของคุณเป็นหลักประกัน และแลกเปลี่ยน คุณสามารถกู้ยืมทรัพย์สินอื่น ๆ
อย่างเช่น ถ้าคุณมีบ้าน แต่ต้องการเงินเพื่อซื้ออีกบ้าน คุณไปที่ธนาคารและจำนองบ้านเพื่อซื้ออีกหลัง
ง่ายใช่ไหม? ไม่ขนาดนั้น
ส่วนที่ซับซ้อนของการกู้ยืมใน DeFi คืออัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV) ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักประกันที่คุณสามารถกู้ยืมได้ ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณฝาก $1000 มูลค่า ETH และโปรโตคอลมี LTV 75% คุณสามารถกู้ยืมได้สูงสุด $750
แต่ที่นี่คือจุดที่มันสนุก – ราคาคริปโตมีความผันผวน หากมูลค่าของหลักประกันของคุณลดลง เงินกู้ของคุณอาจถูกยึดคืนเร็วกว่า "to the moon" ที่คุณจะทันพูด
นี่คือเหตุผลที่โปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ใช้การโอเวอร์คอลแลต อะไรที่ปรากฏเป็นหลักประกันมากกว่าที่คุณกู้ยืม มันค่อนข้างขัดแย้ง แต่เป็นความปลอดภัยของโปรโตคอล
และอย่าลืมเรื่องชนิดของหลักประกัน โปรโตคอลบางตัวรับเฉพาะคริปโตหลัก เช่น ETH หรือ WBTC ส่วนอื่น ๆ ยืดหยุ่นขึ้น อนุญาตให้ใช้ alt-coins หรือแม้แต่ NFTs
สุดท้าย, คอยสังเกตปัจจัยหลักประกัน นี้กำหนดว่ามูลค่าของแต่ละทรัพย์สินสามารถใช้เป็นหลักประกันได้มากเท่าไร มันแตกต่างกันระหว่างทรัพย์สินและโปรโตคอล ดังนั้นให้ทำการบ้านของคุณไว้ก่อน
ทำความคุ้นเคยกับบริการ DeFi ต่าง ๆ ล่วงหน้าก่อนที่จะตัดสินใจอย่างจริงจัง
2. ใส่ใจอัตราดอกเบี้ย
ตอนนี้มาดูค่ากู้ยืมใน DeFi กัน ต่างจากการกู้ยืมของธนาคารของคุณตา อัตราดอกเบี้ยใน DeFi เป็นเกมที่แตกต่างกันทั้งหมด
อย่างแรก อัตราดอกเบี้ยใน DeFi มักเป็นตัวแปร มันสามารถเปลี่ยนได้เร็วกว่าอีกัวน่าบนฟลอร์ดิสโก้ ทำไม? เพราะมันถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานในสระการกู้ยืม
นี่คือการจัดการ: เมื่อมีอุปสงค์สูงในการกู้ยืมทรัพย์สินเฉพาะ ค่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น เมื่ออุปสงค์ลดลง ค่าอัตราดอกเบี้ยก็ลดลง มันเหมือนการประมูลที่ไม่มีวันสิ้นสุด
แต่ยังมีอีก
บางโปรโตคอลใช้อัตราดอกเบี้ยแบบอัลกอริทึม สูตรคณิตศาสตร์ฟุ่มเฟือยเหล่านี้ปรับอัตราโดยอัตโนมัติขึ้นอยู่กับอัตราการใช้งานของสระการกู้ยืม
ตัวอย่างเช่น Compound ใช้โมเดลที่เริ่มต้นจากอัตราต่ำเมื่อการใช้สระต่ำ แล้วแก้ไขขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อการใช้งานเพิ่มขึ้น มันเหมือนกับการกำหนดราคาเซิร์จสำหรับการกู้ยืม
และอย่าลืมความแตกต่างระหว่าง APR และ APY APR คืออัตราดอกเบี้ยง่าย ในขณะที่ APY ประกอบด้วยดอกเบี้ยทบทุน ใน DeFi คุณจะเห็น APY สูงมาก ๆ เนื่องจากการทบทุนบ่อย
บางโปรโตคอลยังมีแนวคิด "borrow APY" นี้คืออัตราดอกเบี้ยที่คุณต้องจ่ายเมื่อลงทะเบียนรางวัลที่คุณได้รับจากการกู้ยืม
ใช่ คุณได้ยินถูกแล้ว – มีบางโปรโตคอลให้รางวัลสำหรับการกู้ยืม!
DeFi เป็นสิ่งมหัศจรรย์จริง ๆ และ อาจเป็นจุดจบของระบบธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ยังไม่ใช่ทันที
3. ระวังการถูกยึดคืน
เอาล่ะ ถึงเวลาพูดถึงบูกี้แมนของการกู้ยืมใน DeFi – การถูกยึดคืน มันคือสิ่งที่ทำให้ผู้กู้ยืมไม่หลับในตอนกลางคืน และด้วยเหตุผลที่ดี โดยเฉพาะ ผู้เริ่มต้นที่เพิ่งเริ่มต้นในการ DeFi
การถูกยึดคืนเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของหลักประกันของคุณต่ำกว่าขีดจำกัดที่กำหนด มันเหมือนกับการโทรตามเงินในฟินเทคแบบดั้งเดิม แต่เร่งรีบ
นี่คือวิธีทำงาน: สมมติว่าคุณกู้ยืม $750 เทียบกับ $1000 ของ ETH (เราได้อธิบายแล้วก่อนหน้านี้ว่า LTV ทำงานอย่างไร) ถ้าราคา ETH ลดลงและหลักประกันของคุณมีมูลค่าเพียง $900 คุณอาจถูกยึดคืน
ขีดจำกัดการยึดคืนจะแตกต่างกันไปในแต่ละโปรโตคอล แต่โดยทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณ 150% ของจำนวนเงินกู้ บางโปรโตคอลจะยึดคืนตำแหน่งทั้งหมดของคุณ ในขณะที่บางโปรโตคอลจะยึดคืนแค่ส่วนพอเพื่อให้คุณกลับมาสูงกว่าขีดจำกัด
และนี่คือที่น่าจับตามอง – การยึดคืนมักมีโทษ คุณอาจสูญเสียเปอร์เซ็นต์ของหลักประกันของคุณนอกเหนือจากการปิดเงินกู้ของคุณ
แต่ยังแย่กว่า ในช่วงความผันผวนของตลาดสูง คุณอาจถูกยึดคืนแม้ว่าราคาจะลดลงเพียงไม่กี่วินาที ใช่ มันเร็วขนาดนั้น ขึ้นอยู่กับโปรโตคอล DeFi ที่เฉพาะเจาะจง แต่บางครั้งก็เล่นโหดจริง ๆ
เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกยึดคืน คุณต้องติดตามปัจจัยสุขภาพของคุณ นี่คือการวัดว่าคุณใกล้เคียงกับการยึดคืนมากเพียงใด หากมันลดลงต่ำเกินไป คุณต้องเพิ่มหลักประกันหรือชำระบางส่วนของเงินกู้
บางโปรโตคอลพยายามที่จะเป็นมิตรมากขึ้น พวกเขาเสนอคุณสมบัติการป้องกันการยึดคืน
เช่น Aave มี "Health Factor" ที่ให้คุณมีบัฟเฟอร์ก่อนการยึดคืน
MakerDAO อนุญาตให้คุณตั้งค่าทริกเกอร์อัตโนมัติเพื่อเพิ่มหลักประกันหากคุณใกล้เคียงกับการยึดคืน
จำไว้ว่าใน DeFi คุณเป็นผู้จัดการความเสี่ยงของคุณเอง ไม่มีธนาคารที่จะโทรขอต่ออายุหรือขอประนีประนอม เมื่อคุณถึงจุดที่ถูกยึดคืน มันคือจบเกม
4. เลือกโปรโตคอลของคุณอย่างชาญฉลาด
ไม่ใช่ทุกโปรโตคอลการกู้ยืมใน DeFi ที่ถูกสร้างขึ้นเท่าเทียมกัน บางโปรโตคอลอาจไม่เหมาะสมมากสำหรับนักลงทุนมือใหม่ การเลือกโปรโตคอลที่ถูกต้องสามารถเป็นการแตกต่างระหว่างการเดินทางราบรื่นและความล่มสลายทางการเงิน
อย่างแรก มาพูดถึงโปรโตคอลหลัก ๆ
Aave, Compound, และ MakerDAO เป็นเหมือนตรีศรีของการให้กู้ยืมใน DeFi พวกเขามีประสบการณ์และมีบันทึกการรักษาความปลอดภัย
แต่ไม่ควรนอนใจในโปรโตคอลใหม่ โปรโตคอลเช่น Liquity และ Alchemix กำลังทำให้สถานการณ์เปลี่ยนแปลงด้วยคุณสมบัตินวัตกรรม Liquity เสนอการกู้ยืมปลอดดอกเบี้ย ในขณะที่ Alchemix ให้คุณกู้ยืมจากผลตอบแทนในอนาคต
ความปลอดภัยควรเป็นความสำคัญสูงสุดของคุณ มองหาโปรโตคอลที่ได้รับการตรวจสอบโดยบริษัทที่เชื่อถือได้ กระเป๋าเงินหลายลายเซ็น, โครงการล่าจุดบกพร่อง, และการประกันภัยเป็นสัญญาณที่ดีทั้งหมด
ยังให้ความสนใจกับโมเดลการปกครอง
มันกระจายอำนาจจริง ๆ หรือมีกลุ่มเล็ก ๆ ที่ควบคุมทุกอย่าง? นี้สามารถส่งผลทุกอย่างจากอัตราดอกเบี้ยถึงการอัพเกรดโปรโตคอล จำไว้ว่า DeFi ไม่ควรจะเป็นแค่ธนาคารเสมือน มันมีปรัชญาการกระจายอำนาจ และมันมีเหตุผลของมัน
สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญอื่น โปรโตคอลที่มีสระลึกหมายความว่าคุณมีโอกาสน้อยที่จะเจอการปลาดังหรือการขาดสภาพคล่อง
อย่าลืมประสบการณ์ผู้ใช้ โปรโตคอลบางตัวมีอินเตอร์เฟซที่ทำให้การกู้เป็นเรื่องง่าย ส่วนอื่น ๆ ...ไม่เท่าไร หากคุณไม่สบายใจในการใช้งาน DApp ที่ซับซ้อน อาจจะต้องยึดโปรโตคอลที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้มากกว่า
สุดท้าย ให้พิจารณาเอ็กซิเวิร์สของโปรโตคอล
โปรโตคอลบางตัวบูรณาการได้ดีมากกับบริการ DeFi อื่น ๆ, ให้โอกาสเพิ่มเติมในการทำ yield farming หรือกลยุทธ์การเลเวอเรจ
จำไว้ว่า "โปรโตคอลที่ดีที่สุด" ขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของคุณ คุณกำลังมองหาอัตราที่ต่ำที่สุด? LTV สูงที่สุด? ตัวเลือกหลักประกันที่เสถียรที่สุด? ทำการวิจัยของคุณและเลือกตามนั้น
5. เข้าใจความเสี่ยง
ถึงเวลาการตรวจสอบความเป็นจริงแล้ว
การกู้ยืมใน DeFi ซับซ้อน มันต้องการการวิจัยและความรู้ และคุณควรได้รับเหล่านั้นก่อนที่จะเข้าสู่เกมและอาจสูญเสียเงินของคุณ
มีความเสี่ยงร้ายแรงที่คุณต้องทำความเข้าใจให้ดี
อย่างแรกและสำคัญที่สุด: ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ โปรโตคอลเหล่านี้ปลอดภัยเท่ากับโค้ดที่พวกมันสร้างขึ้นเท่านั้น แม้จะมีการตรวจสอบ, ยังมีโอกาสเสมอของบั๊กหรือช่องโหว่ คำถามได้ง่ายจากประสบการณ์ของคนที่สูญเสียเงินในการแฮ็ค DeFi ที่หลากหลายตลอดหลายปีที่ผ่านมา
แล้วก็ความเสี่ยงของโอราเคิล โปรโตคอล DeFi พึ่งพาโอราเคิลเพื่อรับข้อมูลราคา ถ้าโอราเคิลถูกควบคุมหรือทำงานผิดพลาด มันอาจทำให้เกิดการยึดคืนที่ไม่จำเป็นหรือปัญหาอื่น ๆ
อย่าลืมความเสี่ยงของระเบียบกฎหมาย SEC และผู้ควบคุมอื่น ๆ เริ่มจะสนใจ DeFi การปราบปรามกฎระเบียบอย่างกะทันหันสามารถทำให้กลยุทธ์การกู้ยืมของคุณกลับหัวกลับหาง โอกาสต่ำกว่ากับโปรโตคอล DeFi ที่มีชื่อเสียง เช่น Aave, Compound, และ MakerDAO แต่มีการลงทุนที่เสี่ยงที่ควรหลีกเลี่ยงอีก ขอแนะนำให้ทำการวิจัยให้ละเอียดก่อนที่จะเข้าสู่
การสูญเสียชั่วคราวเป็นอีกอย่างที่ต้องระวัง โดยเฉพาะถ้าคุณใช้เงินที่กู้ยืมเพื่อเป็นสภาพคล่อง มันเหมือนกับเงินเฟ้อที่มองไม่เห็นกินเข้าไปในกำไรของคุณ
และอย่าลืมความเสี่ยงของตลาดที่เก่าแก่ดี คริปโตเป็นตลาดผันผวน, และการลดลงของตลาดอย่างฉับพลันสามารถส่งคุณตรงสู่การยึดคืน centralization. โปรโตคอลบางตัวมีคีย์ผู้ดูแลหรือฟีเจอร์การอัปเกรดที่สามารถถูกใช้โดยไม่ดีหากตกไปอยู่ในมือที่ผิด อย่าไว้วางใจโทเค็นจำนวนมากกับโปรโตคอลที่ดูเหมือนไม่เชื่อถือได้ 100%
สุดท้ายแล้วก็เป็นคุณ ใช่, คุณ. ความผิดพลาดของผู้ใช้เป็นความเสี่ยงใหญ่ใน DeFi การคลิกผิดครั้งเดียว หรือจุดทศนิยมที่ขาด อาจทำให้เงินของคุณหายไปตลอดกาล ทำการวิจัยให้ถูกต้อง เตรียมตัวให้ดี และอย่าตัดสินใจจากอารมณ์
6. เชี่ยวชาญศิลปะแห่ง Leverage
มาพูดถึงกลเม็ด DeFi ที่ทุกคนชื่นชอบ – levergage มันเหมือนสเตียรอยด์ทางการเงิน สามารถขยายกำไรของคุณ... หรือขาดทุนของคุณได้
นี่คือหลักการพื้นฐาน: คุณฝากเงินค้ำประกันบางส่วน ยืมเงินโดยใช้สิ่งนั้น จากนั้นใช้เงินที่ยืมเป็นค้ำประกันในการยืมเพิ่ม ล้างและทำซ้ำจนกว่าคุณจะได้รับ leverage อย่างเต็มที่
ใช่ มันซับซ้อนเหมือนการเล่นหมากรุก แต่ผู้ที่รู้จักเกมของตนจะชนะครั้งใหญ่
ผู้ค้าที่ชาญฉลาดอาจใช้เงินกู้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องหรือเข้าร่วมฟาร์ม ที่สามารถทำรายได้มากกว่าที่จ่ายดอกเบี้ย มันเหมือนการยืมเงินเพื่อทำเงินเอง ถ้าจำได้ว่าธนาคารแบบเดิมทำเงินอย่างไร คุณอาจมองเรื่องนี้ในมุมที่แตกต่างกันเล็กน้อย
ยังไงก็ตาม มีโปรโตคอล DeFi สำหรับเล่นเกมแบบนี้
แพลตฟอร์มอย่าง dYdX และ Fulcrum ถูกสร้างขึ้นเพื่อการซื้อขายที่ต้องใช้ leverage โดยเฉพาะ พวกเขาให้คุณเข้าถึงตำแหน่ง leverage ได้ด้วยเพียงไม่กี่คลิก มันเหมือนการเล่นกับดินระเบิดทางการเงิน
จำไว้ว่า leverage เป็นดาบสองคม ในขณะที่มันสามารถเพิ่มกำไรของคุณได้ แต่มันก็สามารถเพิ่มการขาดทุนด้วย การเคลื่อนไหวของราคาขนาดเล็กในทิศทางที่ผิดอาจทำให้ตำแหน่งของคุณหายไปทั้งหมด คุณต้องเก่งเพื่อเล่นเกมนี้
และอย่าลืมเรื่อง liquidation ที่ต่อเนื่อง ในภาวะตลาดตกต่ำ ตำแหน่ง leverage เริ่มถูก liquidate ทำให้ราคาลดลงต่อเนื่อง กระตุ้นให้เกิดการ liquidate มากขึ้น มันเป็นวงจรอุบาทว์ที่อาจเปลี่ยนจาก dip เป็นการพังทลาย
แต่ DeFi นั้นกว้างใหญ่และหลากหลาย โปรโตคอลบางแห่งเสนอกู้ "แฟลช" ซึ่งให้คุณยืม ใช้ และชำระคืนเงินทั้งหมดในธุรกรรมเดียว
สิ่งเหล่านี้สามารถใช้ในการ arbitrage หรือแก้ไขตำแหน่ง leverage ที่ซับซ้อน
จำไว้ว่า การ leverage มากมายเป็นการรับผิดชอบมากมาย ใช้คำสั่ง stop-loss เสมอ และอย่าเดิมพันทั้งฟาร์มในตำแหน่ง leverage และเพื่อรักของ Satoshi อย่าใช้ leverage ถ้าคุณไม่เข้าใจเต็มทีว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่
7. นำทางในโลกของ Stablecoins
ในโลกของการกู้ใน DeFi ที่ปั่นป่วน Stablecoins เป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของคุณ
โทเค็นเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อรักษามูลค่าของมันเทียบกับสกุลเงินที่แท้จริง ปกติมักเป็นดอลลาร์สหรัฐ พวกมันเหมือนความสงบในพายุความผันผวนของ crypto
โปรโตคอลการยืมส่วนใหญ่ใน DeFi ให้คุณยืม stablecoins โดยใช้สินทรัพย์ crypto ที่การเปลี่ยนแปลงมูลค่าได้ มันเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมเพื่อเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขาย BTC หรือ ETH
แต่ไม่ใช่ทุก stablecoin จะถูกสร้างขึ้นเท่ากัน คุณมี stablecoin แบบรวมศูนย์อย่าง USDT และ USDC ที่มีสินทรัพย์ในโลกจริงรองรับ แล้วก็มี stablecoin แบบอัลกอริทึมอย่าง DAI ที่รักษามูลค่าด้วยสมาร์ทคอนแทรกต์และการค้ำประกัน นอกจากนี้ยังมี stablecoin ที่มีทองคำรองรับ (และถูกปรับมูลค่ากับทองคำ) เช่น PAX Gold
บางโปรโตคอลยังให้คุณสร้าง stablecoin ของตัวเอง MakerDAO's DAI เป็นต้นตำรับที่นี่ แต่แพลตฟอร์มใหม่อย่าง Liquity กับ LUSD ก็กำลังเข้าร่วมงานปาร์ตี้
การยืมใน stablecoins อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการ liquidate เนื่องจากมูลค่าของหนี้ของคุณไม่เปลี่ยนแปลง คุณต้องกังวลแค่กับมูลค่าของค้ำประกันของคุณ หัวของคุณจึงหายไปครึ่งหนึ่ง ไม่เลวเลย
แต่ระวังเหตุการณ์ de-pegging แม้แต่ stablecoins ก็สามารถเสียมูลค่าได้ในสภาวะตลาดที่รุนแรง ถามคนที่ถือ UST ในช่วงการล่มสลายของ Terra สิ
บางโปรโตคอลเสนออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าการยืม stablecoins บางประเภท ตัวอย่างเช่น คุณอาจได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับการยืม DAI เทียบกับ USDC ในแพลตฟอร์มเดียวกัน
และอย่าลืมเกี่ยวกับโอกาสในการทำรายได้จากดอกเบี้ย โปรโตคอล DeFi หลายแห่งเสนอดอกเบี้ย APYs แสนอร่อยสำหรับการให้สภาพคล่อง stablecoin มันเป็นวิธีในการใช้เงินที่ยืมมาในการทำงาน
สุดท้าย, คอยเฝ้าระวังภูมิทัศน์ด้านการกำกับดูแล Stablecoins กำลังตกเป็นเป้าการกำกับดูแลจากหน่วยงานทั่วโลก การกำจัดหรือควบคุมอาจขัดขวางระบบการยืมทั้งหมดของ DeFi ตัวอย่างเช่น USDC กำลังปฏิบัติตามกฎหมายใหม่ในยุโรป ส่วน USDT กำลังถูกวิจารณ์
8. สำรวจการยืมข้ามสายโซ่
ถ้าคุณอ่านมาถึงขนาดนี้ คุณอาจพร้อมสำหรับหัวข้อที่ซับซ้อนมากขึ้นค่ะ ขอต้อนรับเข้าสู่โลกหลากมิติ
การยืมข้ามสายโซ่เหมือนกับ DeFi บนสเตียรอยด์ ให้คุณเข้าถึงสภาพคล่องข้ามบล็อกเชนต่าง ๆ ขณะที่ฟังดูบ้า แต่พอเราชินกับการคิดในแง่ของการแก้ปัญหาในบล็อกเชนเฉพาะ มันก็เป็นทิศทางที่น่าทึ่งในการเดินหน้า
นี่คือข้อตกลง: แทนที่จะถูกจำกัดเฉพาะการยืมสินทรัพย์ในสายโซ่เดียว โปรโตคอลข้ามสายโซ่อนุญาตให้คุณใช้ค้ำประกันในสายโซ่หนึ่งเพื่อยืมสินทรัพย์ในอีกสายโซ่หนึ่ง
มันเหมือนการเคลื่อนย้ายทางการเงิน
แพลตฟอร์มอย่าง THORChain และ RenVM เป็นผู้บุกเบิกในพื้นที่นี้ พวกเขาใช้กลอุบายทางคริปโตกราฟีอันชาญฉลาดเพื่อให้การทำธุรกรรมข้ามสายโซ่เป็นไปได้โดยไม่ต้องไว้วางใจ
แต่ทำไมต้องยุ่งกับการยืมข้ามสายโซ่? ก่อนอื่นมันเปิดโลกใหม่ของโอกาสในการ arbitrage คุณสามารถใช้ประโยชน์จากความต่างของราคาระหว่างสายโซ่โดยไม่ต้องย้ายสินทรัพย์จริง ๆ คือกลยุทธ์ฉลาดใช่ไหม?
มันยังช่วยให้การใช้ทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น มี ETH แต่ต้องการโทเค็นที่อยู่ในเครือข่าย Solana? ไม่ต้องขายและซื้อใหม่ ใช้การยืมข้ามสายโซ่นี้แทน
โซลูชั่น Layer 2 ก็กำลังเข้าร่วมเช่นกัน โปรโตคอลอย่าง dYdX บน StarkWare ให้คุณยืมโดยความปลอดภัยของ Ethereum แต่ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าและการทำธุรกรรมที่รวดเร็วกว่า
แน่นอน ขอบฟ้าใหม่มาเสียโอกาสใหม่ การยืมข้ามสายโซ่เพิ่มครอบระดับของความซับซ้อนและความเสี่ยง คุณไม่เพียงต้องจัดการกับความเสี่ยงสมาร์ทคอนแทรคในสายโซ่เดียว แต่หลายสายโซ่และกลไกการข้ามสาย
การทำงานร่วมกันเป็นกุญแจสำคัญในพื้นที่นี้ ค้นหาโปรโตคอลที่ทำงานได้ดีกับผู้อื่นและมีประวัติการทำงานข้ามสายที่ราบรื่น
และอย่าลืมเรื่องค่าธรรมเนียมก๊าซ ขณะที่การยืมข้ามสายโซ่สามารถเปิดโอกาสใหม่ แต่คุณต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในหลายสายโซ่ด้วย
สุดท้ายคอยดูมาตรฐานที่เกิดใหม่อย่าง Inter-Blockchain Communication (IBC) ที่สามารถทำให้การยืมข้ามสายโซ่สะดวกยิ่งขึ้นในอนาคต
9. เพิ่มพลังการยืมของคุณให้สูงสุด
นี่คือทิประดับมืออาชีพที่ช่วยให้นำมูลค่าที่สุดจากค้ำประกันของคุณ
แรกเลย: กระจายความเสี่ยง อย่าใส่ไข่ทั้งหมดในตะกร้าเดียว โดยการกระจายค้ำประกันของคุณไปยังโปรโตคอลต่าง ๆ คุณสามารถลดผลกระทบจากเหตุการณ์ liquidation ครั้งเดียว ยิ่งคุณมีสินทรัพย์มากเท่าไร ความเสี่ยงที่จะดูดีทั้งหมดจะน้อยลง
ถัดมา, เรียนรู้เล่นเกมดอกเบี้ย โปรโตคอลบางเจ้าเสนออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าสำหรับสินทรัพย์บางประเภทหรือในเวลาที่แตกต่างกัน ระวังโอกาสเหล่านี้และเตรียมพร้อมที่จะย้ายกู้ของคุณ ใช่ การยืมใน DeFi เป็นงานเต็มเวลาที่ต้องอ่านข่าว ฟอรัม โซเชียลเน็ตเวิร์ค อื่น ๆ ดังที่ Oliver Stone บอกเราในภาคต่อของ Wall Street เมืองการเงินไม่มีวันหลับ
การเปลี่ยนค้ำประกันเป็นอีกหนึ่งกลเม็ดที่คุณควรทราบ
บางโปรโตคอลให้คุณเปลี่ยนค้ำประกันของคุณโดยไม่ต้องปิดกู้ มันเหมือนการเปลี่ยนยางรถในขณะที่รถกำลังวิ่ง – เสี่ยง แต่มีศักยภาพในการตอบแทน ถ้าคุณเก่งในงานเต็มเวลาของคุณ (ดูข้างบน) คุณอาจเป็นคนแรกที่รู้สึกว่าพายุจะมา และถึงเวลาที่ต้องเปลี่ยนสินทรัพย์นี้ออกไป
อย่าลืมโทเค็นการปกครอง โปรโตคอลการยืมหลายรายให้รางวัลผู้ยืมด้วยโทเค็นเนทีฟของพวกเขา โทเค็นเหล่านี้สามารถขายเพื่อกำไรหรือใช้ในการมีส่วนร่วมในปกครอง (และอาจโหวตให้ข้อเสนอที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ยืม)
การมอบเครดิตเป็นเทคนิคขั้นสูงที่คุณสามารถยืมโดยใช้ค้ำประกันของคนอื่น มันเหมือนกับการลงนามร่วมใน DeFi แต่ต้องระมัดระวัง – มันต้องการความไว้วางใจระดับสูง
โปรโตคอลบางแห่งเสนอความสามารถในการกู้แฟลช ในขณะที่มันใช้ในการทำ arbitrage ส่วนใหญ่ ผู้กู้ที่ชาญฉลาดสามารถใช้เพื่อปรับสมดุลตำแหน่งหรือหลีกเลี่ยงการ liquidate ในเวลาสั้น
คอยดู health factor ของคุณ เมื่อนี้กล่าวถึงข้างต้น เมตริกนี้แสดงให้เห็นว่าคุณใกล้ถึงการ liquidate แค่ไหน โปรโตคอลบางแห่งเสนอเครื่องมือในการเพิ่มค้ำประกันอัตโนมัติหาก health factor ของคุณตกต่ำเกินไป
10. ก้าวล้ำหน้าเกม
นี่คือคำแนะนำสุดท้ายที่คุณอาจพบว่ามีประโยชน์ถ้าคุณกำลังพิจารณาการยืมใน DeFi อย่างจริงจัง
อันดับแรก: การศึกษาเป็นกุญแจสำคัญ ภูมิทัศน์ของ DeFi พัฒนารวดเร็วเหมือนกิ้งก่าบนลูกบอลดิสโก้ ทำให้มันเป็นนิสัยในการอ่านข่าว DeFi ติดตามนักพัฒนาหลักบน Twitter และเข้าร่วมการสนทนาในชุมชนบน Discord หรือฟอรัม เวลาที่คุณใช้ที่นั่นตอนนี้ยังไม่เพียงพอ สองเท่าเลย
คอยระวังอัพเกรดของโปรโตคอล แพลตฟอร์มการยืม DeFi หลายรายยังเปิดตัวคุณสมบัติใหม่หรือปรับเปลี่ยนโมเดลของพวกเขาเป็นประจำ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจมีผลกระทบใหญ่ต่อกลยุทธ์การยืมของคุณ อีกครั้ง การอ่านข่าวเป็นประจำทุกวันเป็นสิ่งจำเป็น
อย่าลืมการเสนอการปกครอง ถ้าคุณลงทุุนหนักในโปรโตคอลใด ๆ ทำให้แน่ใจว่าคุณทราบถึงการโหวตที่จะมาถึง การเสนอบางรายการอาจเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ปัจจัยค้ำประกัน หรือแม้แต่ด้านพื้นฐานของการทำงานของโปรโตคอล มันเป็นชุมชน ดังนั้นจงเป็นส่วนหนึ่งของมัน
เตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์ "Black Swan" พื้นที่ DeFi ได้เห็นส่วนแบ่งของการถูกแฮ็ก การใช้เชิงเทคนิค และความผันผวนของตลาด มีแผนสำหรับสิ่งที่คุณจะทำในกรณีฉุกเฉินเช่นนี้ ซึ่งอาจรวมถึงการตั้งค่าการแจ้งเตือนสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่ฉับไว หรือการมีแผนสำหรับการออกจากตำแหน่งอย่างรวดเร็ว
พิจารณาใช้ตัวเตรียมรวม DeFi แพลตฟอร์มอย่าง Zapper หรือ Zerion สามารถให้คุณมองจากภาพรวของตำแหน่งของคุณข้ามโปรโตคอลหลายแห่ง พวกเขาสามารถเป็นเครื่องช่วยชีวิตเมื่อคุณกำลังจัดการกับการกู้อย่างหลากหลายและประเภทของค้ำประกัน
อย่าเพิกเฉยต่อภาพมายาภาพใหญ่ DeFi ไม่อยู่ในสุญญากาศ คอยดูเทรนด์คริปโตที่กว้างขึ้น, กำกับดูแล การพัฒนา, และแม้กระทั่งข่าวการเงินแบบดั้งเดิม ทั้งหมดนี้สามารถส่งผลต่อการกู้ยืมในตลาด DeFi ได้ อ่าน yellow.com เป็นประจำทุกวัน มันดีสำหรับคุณ ไม่ได้ล้อเล่น
สุดท้าย อย่าชะล่าใจ เพียงเพราะกลยุทธ์บางอย่างใช้ได้ผลเมื่อวานนี้ไม่ได้หมายความว่าจะได้ผลในวันพรุ่งนี้ ทบทวนและปรับเปลี่ยนตำแหน่งการกู้ยืมของคุณเป็นประจำเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงสอดคล้องกับเป้าหมายและความทนทานต่อความเสี่ยงของคุณ อย่ากลัวที่จะทดลอง เพียงแต่จำกัดจำนวนทรัพย์สินที่คุณสามารถสูญเสียได้ในกรณีที่เกิดข้อผิดพลาด