การกู้ยืม DeFi แบบไม่ต้องเชื่อมข้าง: 10 สิ่งที่คุณต้องรู้

การเงินแบบกระจายอิสระ (DeFi) เป็นสิ่งที่ยอดเยี่ยม ไม่มีธนาคาร ไม่มีคะแนนเครดิต มีแต่คุณกับบล็อกเชน สิ่งนี้เป็นประโยชน์ในหลายๆ ด้าน รวมถึงการที่หลายคนต้องการใช้มากที่สุด การกู้ยืมเงิน ฟังดูดีเกินกว่าที่จะเป็นจริงหรือไม่? ไม่หรอก มันสามารถทำงานได้จริง DeFi กำลังเขย่าระบบธนาคารแบบเดิมๆ โดยพื้นฐานแล้ว DeFi ให้บริการทางการเงินโดยไม่ต้องมีตัวกลางทั้งหมด ทุกอย่างใช้พลังงานจากเทคโนโลยีบล็อกเชนและความอัศจรรย์ของเทคโนโลยี เช่น สัญญาอัจฉริยะ แต่ว่าเราจะกลับมาพูดเกี่ยวกับสิ่งนี้ในภายหลัง การกู้ยืมเงินใน DeFi กำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อยๆ เพราะเหตุใด? เพราะมันให้การเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่มีเทปสีแดงแบบดั้งเดิม ผู้คนจึงหันมาใช้แพลตฟอร์ม DeFi ในการกู้ยืมสินทรัพย์ด้วยการใช้คริปโตเป็นหลักประกัน รวดเร็ว โปร่งใส และมักจะเข้าถึงได้มากกว่า ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? เอาล่ะ ธนาคารแบบดั้งเดิมต้องการการตรวจสอบเครดิตและกระบวนการอนุมัติที่ยาวนาน DeFi เลี่ยงสิ่งเหล่านั้นด้วยสัญญาอัจฉริยะและอัลกอริทึม ใน DeFi คุณต้องกักหลักประกันไว้ในสัญญาอัจฉริยะ ยืนยันความปลอดภัยและความเชื่อถือได้โดยไม่มีอำนาจส่วนกลาง แต่ไม่ใช่ทุกอย่างจะเรียบง่ายเหมือนเดินในสายลม คุณอาจจะคาดเดาได้แล้วว่าการกู้ยืมใน DeFi มาพร้อมกับความเสี่ยงและความซับซ้อนของตัวเอง การเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญก่อนเข้าสู่เกม ท้ายที่สุดแล้ว เรากำลังจัดการกับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและเทคโนโลยีที่ก้าวหน้าในระยะพัฒนาต้นๆ ของมัน นี่คือแนวทางที่คุ้มค่าที่สุดในการกู้ยืมใน DeFi ใน 10 ขั้นตอนง่ายๆ

1. เข้าใจเกี่ยวกับเกมของหลักประกัน

ใน DeFi หลักประกันคือราชา ขออนุญาตเปรียบเหมือนการเทียบที่ไม่ค่อยเหมาะสม แต่มันก็เหมือนกับการ์ดคลับ – ถ้าไม่มีมัน คุณจะไม่ได้เข้าไปข้างในเลย นี่คือวิธีการทำงาน: คุณฝากสินทรัพย์คริปโตของคุณบางส่วนเป็นหลักประกัน และเมื่อครบกำหนด คุณสามารถกู้ยืมสินทรัพย์อื่นๆ ได้ เช่น หากคุณมีบ้าน แต่ว่าต้องการเงินเพื่อซื้อบ้านอีกหลัง คุณไปธนาคารและจำนองบ้านไปซื้ออีกหลัง ง่ายใช่ไหม? แต่ไม่ใช่ว่ามันจะง่ายมาก สิ่งที่ซับซ้อนของการกู้ยืมใน DeFi คืออัตราส่วนการกู้ยืมต่อมูลค่า (LTV) นี่คือเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักประกันที่คุณสามารถกู้ยืมได... เนื้อหา: ตกไปอยู่ในมือที่ผิด อย่าไว้วางใจจำนวนเงินมหาศาลให้กับโปรโตคอลที่ไม่เคยปรากฏว่าไว้ใจได้ 100%

สุดท้ายคือคุณ ใช่ คุณ ข้อผิดพลาดของผู้ใช้เป็นความเสี่ยงหลักใน DeFi คลิกผิดเพียงครั้งเดียว จุดทศนิยมผิดที่เพียงครั้งเดียว และเงินของคุณก็อาจหายไปตลอดกาล ทำการวิจัยที่เหมาะสม เตรียมตัวให้พร้อม ไม่ทำการตัดสินใจทางอารมณ์

6. เชี่ยวชาญศิลปะของการเพิ่มเลเวอเรจ

มาพูดถึงเคล็ดลับ DeFi ที่ทุกคนชื่นชอบนั่นคือ เลเวอเรจ มันเหมือนสเตียรอยด์การเงินที่สามารถเพิ่มพูนกำไรของคุณ... หรือขาดทุนของคุณ

นี่คือแนวคิดพื้นฐาน: คุณฝากหลักทรัพย์บางส่วน ยืมต่อเรื่องนั้นจากนั้นใช้เงินที่ยืมเป็นหลักทรัพย์เพื่อยืมอีก ทำซ้ำจนกว่าคุณจะมีเลเวอเรจถึงขีดสุด

ใช่ นั่นซับซ้อนเหมือนเล่นหมากรุก แต่ผู้ที่รู้เกมของตนสามารถชนะได้มาก

บางนักเทรดใช้เงินที่ยืมมาให้สภาพคล่องหรือฟาร์มผลตอบแทน พวกเขาอาจสร้างรายได้มากกว่าดอกเบี้ยที่พวกเขาจ่าย มันเหมือนการยืมเงินเพื่อทำเงิน คุณอาจมองดูสิ่งนี้ในแสงสว่างที่ต่างออกไป หากคุณจำได้ว่าธนาคารดั้งเดิมทำเงินอย่างไร

ไม่ว่าอย่างไร มีโปรโตคอล DeFi สำหรับเล่นเกมประเภทนี้

แพลตฟอร์มเช่น dYdX และ Fulcrum ถูกสร้างขึ้นเฉพาะสำหรับการซื้อขายด้วยการเพิ่มเลเวอเรจ พวกเขาเปิดให้คุณเริ่มต้นตำแหน่งด้วยเลเวอเรจเพียงไม่กี่คลิก มันเหมือนการเล่นกับดินปืนทางการเงิน

คุณต้องจำว่าเลเวอเรจเป็นดาบสองคม ขณะที่มันสามารถเพิ่มพูนกำไรของคุณ มันก็อาจเพิ่มพูนการขาดทุนของคุณได้เช่นกัน การเคลื่อนไหวราคาเล็กๆ ในทางที่ผิดสามารถทำลายตำแหน่งของคุณทั้งมวล คุณจำเป็นต้องเป็นมืออาชีพในการเล่นเกมนี้

และอย่าลืมเกี่ยวกับการล้มละลายโดยไหลตาม ในช่วงตลาดลดต่ำ การล้มละลายจะเกิดขึ้นในการลงทุนด้วยเลเวอเรจ ทำให้ราคาลดต่ำลงต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการล้มละลายเพิ่มเติม มันเป็นวัฏจักรที่โหดร้ายที่สามารถเปลี่ยนช่วงลดให้เป็นการตกต่ำ

แต่ DeFi กว้างใหญ่และหลากหลาย โปรโตคอลบางรายเสนอ "เงินกู้แฟลช" ที่ให้คุณยืม ใช้ และชำระคืนในธุรกรรมเดียว

เหล่านี้สามารถใช้สำหรับการเก็งกำไรหรือคลายตำแหน่งที่มีเลเวอเรจซับซ้อน

จำไว้ว่า ด้วยเลเวอเรจอันยิ่งใหญ่ มาพร้อมความรับผิดชอบอันยิ่งใหญ่ ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนเสมอ และอย่าเดาทรัพย์สมบัติในตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ และเพื่อความรักของซาโตชิ อย่าใช้เลเวอเรจถ้าคุณไม่เข้าใจอย่างเต็มที่ว่าคุณกำลังทำอะไร

7. นำทางในโลกของ Stablecoins

ในโลกของการยืม DeFi ที่เถื่อน, stablecoins เป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของคุณ

โทเคนเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อคงใบแปะทำแต้มอยู่กับสกุลเงินจริงอยู่เสมอ ส่วนมากเป็นดอลลาร์สหรัฐ พวกมันเหมือนความสงบในพายุของความผันผวนดิจิทัล

โปรโตคอลการให้ยืม DeFi มากมายให้คุณยืม stablecoins รับรองสินทรัพย์ crypto ที่ผันผวนของคุณ เป็นวิธีที่นิยมในการเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขาย BTC หรือ ETH ที่มีค่า

แต่ไม่ใช่ stablecoins ทั้งหมดที่ถูกสร้างมาเท่ากัน คุณมี stablecoins ที่ถูกควบคุมโดยศูนย์เช่น USDT และ USDC ที่ถูกหนุนด้วยสินทรัพย์จริงุ จากนั้นก็มี stablecoins เชิง Algorithmic อย่าง DAI ที่รักษาใบแปะทำแต้มผ่าน Smart Contracts และหลักประกัน นอกจากนี้ยังมีกลุ่ม gold-backed (และ gold-pegged) stablecoins (เช่น PAX Gold)

โปรโตคอลบางตัวให้คุณสร้าง stablecoins ของตัวเอง MakerDAO's DAI เป็นรุ่นบุกเบิกที่นี่ แต่อย่างไรก็ตามแพลตฟอร์มใหม่เช่น Liquity กับ LUSD ของมันก็กำลังร่วมงานปาร์ตี้

การยืมใน stablecoins อาจเป็นกลยุทธ์ที่มั่นคงเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงการล้มละลาย

เนื่องจากค่าสินเชื่อของคุณไม่เปลี่ยนแปลง คุณแค่ต้องกังวลเรื่องค่าสินทรัพย์ที่รองรับของคุณ ดังนั้นครึ่งหนึ่งของการปวดหัวของคุณก็หายไปแล้ว ไม่แย่เท่าไหร่

แต่อย่าระวังเหตุการณ์การสูญเสียการแปะทำแต้ม แม้กระทั่ง stablecoins ก็อาจสูญเสียการแปะทำแต้ม ณ สภาวะตลาดที่รุนแรง เพียงแค่ถามใครที่ถือ UST ระหว่างการล่มสลายของ Terra

โปรโตคอลบางตัวเสนออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าสำหรับการยืม stablecoins บางตัว ตัวอย่างเช่น คุณอาจได้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับการยืม DAI เมื่อเปรียบเทียบกับ USDC บนแพลตฟอร์มเดียวกัน

และอย่าลืมเกี่ยวกับโอกาสผลตอบแทน โปรโตคอล DeFi จำนวนมากเสนอ APY ที่น่าสนใจสำหรับการให้สภาพคล่องด้วย stablecoins มันเป็นวิธีที่จะนำเงินที่คุณยืมมาไปทำงาน

สุดท้าย จับตามองสภาวะแวดล้อมทางกฎหมาย

Stablecoins กำลังอยู่ในลำกล้องของผู้ควบคุมทั่วโลก การ crackdown สามารถเขย่าระบบ DeFi ให้ยืมเงินทั้งระบบได้ USDC, ตัวอย่างเช่น กำลังปฏิบัติตามกฎหมายยุโรปใหม่ล่าสุด ขณะที่ USDT กำลังตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

8. สำรวจการยืมระหว่าง Chain

หากคุณอ่านมาถึงจุดนี้ คุณอาจพร้อมสำหรับหัวข้อที่ซับซ้อนมากขึ้น ดีเลย เตรียมตัวเพราะเรากำลังเข้าสู่มิติใหม่

การยืมระหว่าง Chain เหมือน DeFi บนสเตียรอยด์ที่ให้คุณเข้าถึงสภาพคล่องข้ามหลายๆ blockchain ขณะที่อาจฟังดูบ้า เพราะเราเคยชินกับการแก้ไขปัญหาภายใน blockchain ที่เฉพาะเจาะจง แต่ทิศทางนี้เป็นการเคลื่อนที่ที่น่าทึ่ง

นี่คือข้อตกลง: แทนที่จะจำกัดในการยืมสินทรัพย์บน Chain เดียว โปรโตคอลระหว่างปราการพูดให้คุณใช้สินทรัพย์เป็นหลักบุญบน Chain หนึ่งเพื่อยืมสินทรัพย์บน Chain อื่น

มันเหมือนการย้ายเงินข้ามเวลา

แพลตฟอร์มเช่น THORChain และ RenVM เป็นผู้นำในการสำรวจพื้นที่นี้ พวกเขาใช้กลเม็ดการเข้ารหัสลับที่ฉลาดเพื่อใช้ธุรกรรมที่ไม่มีความเชื่อถือข้าม Chain

แต่ทำไมต้องเฉพาะเจาะจงกับการยืมระหว่าง Chain? สาเหตุเดียวเลยคือมันเปิดโอกาสใหม่ในด้านการเก็งกำไร คุณสามารถหาประโยชน์จากความแตกต่างราคาในการขายระหว่าง Chain โดยไม่ต้องย้ายสินทรัพย์ของคุณจริงๆ ฟังดูเป็นเล่ห์เหลี่ยมใช่มั้ย?

มันยังช่วยให้การใช้งานทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น มี ETH แต่ต้องการโทเคนจาก Solana ใช่ไหม? ไม่จำเป็นต้องขายและซื้อใหม่ – แค่ใช้การยืมระหว่าง Chain

โซลูชัน Layer 2 ก็กำลังโดดร่วมสนุกเช่นกัน โปรโตคอลเช่น dYdX บน StarkWare ให้คุณยืมฐานประกันของ Ethereum แต่ด้วยค่าธรรมเนียมและธุรกรรมที่เร็วขึ้น

แน่นอน ขอบเขตใหม่จะนำมาซึ่งความท้าทายใหม่ การยืมระหว่าง Chain เพิ่มชั้นซับซ้อนและความเสี่ยง คุณไม่เพียงแค่ต้องจัดการกับความเสี่ยง Smart Contract ใน Chain เดียว แต่บนหลายๆ Chain พร้อมกับกลไกสะพานเชื่อม

การเข้ากันได้เป็นกุญแจสำคัญในพื้นที่นี้ มองหาโปรโตคอลที่สามารถเล่นกับคนอื่นๆ ได้ดีและมีประวัติที่ดีในการดำเนินการระหว่าง Chain ที่ราบรื่น

และไม่ลืมเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม Gas ขณะที่การยืมระหว่าง Chain อาจเปิดโอกาสใหม่ คุณต้องคำนวณค่าใช้จ่ายธุรกรรมในหลายแห่ง

สุดท้าย จับตาดูมาตรฐานที่กำลังเกิดขึ้นเช่น IBC Protocol เหล่านี้อาจทำให้การยืมระหว่าง Chain ราบรื่นขึ้นในอนาคต

9. เพิ่มพลังการยืมของคุณให้สูงสุด

นี่คือเคล็ดลับของมืออาชีพในการบีบคั้นค่าทั้งหมดออกจากหลักทรัพย์ของคุณ

ข้อแรก: การกระจายความเสี่ยง อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าเดียว การกระจายตัวของหลักทรัพย์ของคุณในโปรโตคอลต่างๆ คุณสามารถลดผลกระทบของเหตุการณ์การล้มละลายเดียว จำนวนสินทรัพย์ที่คุณดำเนินการยิ่งมาก ค่าโอกาสที่พวกเขาจะลดลงพร้อมกันก็ยิ่งน้อยลง

ถัดไป เรียนรู้ที่จะเล่นเกมดอกเบี้ย บางโปรโตคอลเสนออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าสำหรับสินทรัพย์บางชนิดหรือตลอดช่วงเวลาบางช่วง จับตาดูโอกาสเหล่านี้และพร้อมที่จะย้ายเงินกู้ของคุณ ใช่ เกมการยืม DeFi คือการทำงานเต็มเวลาของการอ่านข่าว, โซเชียลเน็ตเวิร์ก เป็นต้น ตามที่โอลิเวอร์ สโตนบอกกับเราในการสร้างภาพยนตร์วอลล์สตรีทครั้งที่สอง, เงินไม่เคยหลับ

การเปลี่ยนหลักทรัพย์เป็นอีกกลเม็ดเนี้ยบที่คุณควรตระหนักถึง

โปรโตคอลบางรายให้คุณเปลี่ยนหลักทรัพย์โดยไม่ปิดการกู้ มันเหมือนเปลี่ยนยางรถยนต์ขณะขับรถ – เสี่ยงแต่มั่งคั่ง หากคุณเก่งในงานเต็มเวลาของคุณ (ดูข้างบน) คุณอาจเป็นคนแรกที่รู้สึกถึงพายุที่กำลังมา และถึงเวลาที่จะถอนสินทรัพย์เฉพาะนี้ออก

อย่านอนใจเรื่องโทเคนการจัดการ การยืมโปรโตคอลจำนวนมากให้รางวัลแก่ผู้ยืมด้วยโทเคนพื้นเมืองของพวกเขา สิ่งเหล่านี้สามารถขายเพื่อทำกำไรหรือใช้ในการเข้าร่วมการจัดการ (และอาจลงคะแนนเสียงในข้อเสนอที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ยืม)

การมอบหมายเครดิตเป็นเทคนิคขั้นสูงที่คุณสามารถยืมรับรองการปรุงแต่งของผู้อื่น มันเหมือนการทำโคไซน์ DeFi แต่ระวัง – มันต้องการระดับความไว้วางใจสูง

โปรโตคอลบางตัวเสนอฟังก์ชันเงินกู้แฟลช ขณะที่ถูกใช้เป็นหลักเพื่อการเก็งกำไร ผู้ยืมที่ฉลาดสามารถใช้เงินกู้แฟลชเพื่อปรับสมดุลตำแหน่งของตนหรือหลีกเลี่ยงการล้มละลายในช่วงเวลาที่คับขัน

จับตามองปัจจัยสุขภาพของคุณ อย่างที่เรากล่าวไว้ข้างต้น เมตริกนี้แสดงให้เห็นว่าคุณอยู่ใกล้กับการล้มละลายแค่ไหน บางโปรโตคอลเสนอเครื่องมือเพื่อเพิ่มหลักทรัพย์อัตโนมัติหากปัจจัยสุขภาพของคุณลดลงต่ำเกินไป

10. ก้าวล้ำหน้าเกม

นี่คือคำแนะนำสุดท้ายที่คุณอาจพบว่ามีประโยชน์หากคุณจริงจังในการพิจารณายืมเงินใน DeFi

สิ่งแรกคือ การศึกษาเป็นสำคัญ ภูมิทัศน์ DeFi กำลังพัฒนาเร็วกว่าแมลงตาในลูกบอลดิสโก้ ทำให้เป็นนิสัยการอ่านข่าว DeFi, ติดตามนักพัฒนาคีย์บน Twitter และเข้าร่วมการสนทนาในชุมชนบน Discord หรือฟอรัม เวลาไม่พอเหรอ ขึ้นสองเท่า

ตามดูการอัพเกรดโปรโตคอล แพลตฟอร์มการให้ยืม DeFi หลายแห่งมักปรับเปลี่ยนฟีเจอร์หรือรูปแบบของพวกเขา การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจมีผลกระทบสำคัญต่อกลยุทธ์การยืมของคุณ อีกครั้ง การอ่านข่าวทุกวันเป็นสิ่งจำเป็น

อย่านอนในข้อเสนอการจัดการ หากคุณลงทุนหนักในโปรโตคอลเฉพาะ ให้แน่ใจว่าคุณทราบถึงการออกเสียงที่จะมาถึง ข้อเสนอเดียวอาจเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย, ปัจจัยหลักทรัพย์ หรือศักยภาพในการแก้ปัญหาพื้นฐานในการทำงานของโปรโตคอล มันเป็นชุมชนดังนั้นจงเป็นส่วนหนึ่งของมัน

เตรียมตัวสำหรับเหตุการณ์หงส์ดำ วงการ DeFi ได้เห็นส่วนแบ่งของการแฮ็ก, การโจมตี และการล่มสลายในตลาด มีแผนสำหรับสิ่งที่คุณจะทำในกรณีฉุกเฉินแบบนั้น อาจรวมการตั้งค่าแจ้งเตือนสำหรับการเคลื่อนไหวราคาที่รวดเร็วหรือมีแผนจะถอนตำแหน่งอย่างรวดเร็ว

พิจารณาการใช้เครื่องมือรวบรวม DeFi แพลตฟอร์มเช่น Zapper หรือ Zerion ให้คุณมุมมองจากมุมสูงต่อตำแหน่งของคุณในหลายๆ โปรโตคอล พวกมันสามารถช่วยชีวิตเมื่อคุณต้องจัดการเงินกู้และหลักทรัพย์หลากชนิด

อย่ามองข้ามภาพรวมทั่วไป DeFi ไม่ได้มีอยู่ในสุญญากาศ จับตาดูเพียงแค่แนวโน้มคริปโตที่ใหญ่ขึ้น, การพัฒนาด้านกฎระเบียบ และแม้แต่ข่าวการเงินดั้งเดิม ทั้งหมดนี้สามารถมีผลกระทบต่อตลาดการยืม DeFiHere is the translated content in Thai while keeping markdown links unchanged:

yellow.com ในทุกๆ วัน มันดีสำหรับคุณ จริงๆ นะ

สุดท้าย อย่าหลงละเลิง เพียงเพราะกลยุทธ์ทำงานได้ดีเมื่อวานนี้ ไม่ได้หมายความว่ามันจะทำงานได้ดีในวันพรุ่งนี้ ทบทวนและปรับตำแหน่งการกู้ยืมของคุณเป็นประจำ เพื่อให้แน่ใจว่ายังสอดคล้องกับเป้าหมายและความอดทนต่อความเสี่ยงของคุณ อย่ากลัวที่จะลองทำการทดลอง แค่จำกัดจำนวนสินทรัพย์ที่อาจสูญเสียได้ในกรณีที่เกิดข้อผิดพลาด