ตามที่ ตลาดคริปโต หายไปอย่างรวดเร็วเมื่อวานนี้ สร้างขาดทุนมูลค่า $850 ล้านในตำแหน่งเลเวอเรจหลังจากการเปิดตัว AI chatbot DeepSeek ของจีน และผลกระทบต่อบริษัท AI อื่น ๆ เรามาดูกันว่าการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วคืออะไร และมีผลกระทบต่อตลาดอย่างไร

แต่ก่อนที่เราจะเริ่ม มาดูว่าเกิดอะไรขึ้นอย่างแน่ชัด

ตามที่ผู้สังเกตการณ์ตลาด การพังพาบครั้งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการตกลงของตลาดหุ้น เมื่อบริษัท AI อาทิ Nvidia และ OpenAI มีมูลค่าหุ้นลดลง ซึ่งเกิดจากการเปิดตัว AI chatbot ของ DeepSeek ซึ่งเป็นทางเลือกหนึ่งของ ChatGPT นำมาซึ่งการลดลงอย่างมากในโทเค็น AI ในตลาดคริปโต แม้ว่าบิทคอยน์ และ Ethereum สูญเสียมากที่สุด ภายใน 24 ชั่วโมงของการเปิดตัว DeepSeek โทเค็น AI ส่วนใหญ่เห็นการลดลง 20% ในมูลค่าตลาดของพวกเขา บางโทเค็นพบการลดลง 50–70%

การแกว่งตัวของคริปโตคืออะไร?

การแกว่งตัวอย่างรวดเร็วของคริปโตเป็นตัวแทน ของสถานการณ์ตลาดที่สมบูรณ์แบบที่มูลค่าของสินทรัพย์ลดลงอย่างมาก ภายในเวลาอันสั้น ซึ่งบางครั้งอาจใช้เวลาเพียงไม่กี่นาทีหรือชั่วโมง ก่อนที่จะฟื้นตัวใกล้กับระดับที่เคยเป็น การเกิดเหตุเหล่านี้แสดงถึง ความเปราะบางของตลาดคริปโตที่มีต่อการเคลื่อนไหวของราคาที่กะทันหัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากธรรมชาติของการเทรด 24/7 และบทบาทสำคัญ ของระบบการเทรดอัตโนมัติ แตกต่างจากตลาดแบบดั้งเดิม ที่มีตัวตั้งแต้มอิเลคทรอนิกส์ และหยุดการเทรด ตลาดคริปโต ทำงานอย่างต่อเนื่อง หมายถึงการเกิดและแพร่อย่างรวดเร็ว ของการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วในสถานที่เทรดทั่วโลก

ประวัติศาสตร์ของการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วของคริปโต มีเหตุการณ์ที่โดดเด่นซึ่งได้มีส่วนช่วยในการทำความเข้าใจ ของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับเหตุการณ์เหล่านี้ ในปี 2021 ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้เผชิญกับการแกว่งตัวที่รุนแรง ซึ่งลดมูลค่าตลาดกว่า $310 พันล้าน และเรียกการเลิกกิจการบิทคอยน์ มูลค่า $10 พันล้าน เหตุการณ์นี้เกิดจากการดับพลังงาน ในภูมิภาคซินเจียงของจีนซึ่งเป็นที่ตั้งของศูนย์การขุดบิทคอยน์ ที่ใหญ่ที่สุดในโลก หลายแห่ง เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้ความเปราะบาง ของโครงสร้างพื้นฐานสามารถส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ ต่อการลดมูลค่าของราคาที่เกิดจากการดิ่งพสุธา

เกิดอะไรขึ้นระหว่างการแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว?

เพื่อทำความเข้าใจกลไกการทำงานของการแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว การเกิด การแกว่งตัวอย่างรวดเร็วในปี 2010 ให้การศึกษาที่สำคัญ แม้มันเกิดขึ้นในตลาดแบบดั้งเดิม ในวันที่ 6 พฤษภาคม 2010 ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐอเมริกา ได้ประสบความผันผวนอย่างไม่เคยมีมาก่อน โดยดัชนี Dow Jones เสียตำแหน่งเกือบ 1,000 จุด ในเวลาเพียงสิบหน้าที่ ก่อนที่จะฟื้นตัวที่ 600 จุดในครึ่งชั่วโมงถัดไป เหตุการณ์นี้ ซึ่งได้ทำลายมูลค่าตลาดกว่า $1 ล้านล้าน เริ่มต้นจากความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์การเงินของกรีซ และการเลือกตั้งในสหราชอาณาจักร แสดงให้เห็นว่าความวิตกกังวล การคล้ายคลึงกันในตลาดกว้างๆ สามารถสร้างสถานการณ์ที่เหมาะ สำหรับการแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว

ทำไมการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วของคริปโตจึงเกิดขึ้น?

สาเหตุของการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วของคริปโตนั้นมีหลายด้าน และมักมีความเชื่อมโยงระหว่างกัน การเทรดความถี่สูง (HFT) เป็นตัวกระตุ้นหลัก โดยมีระบบการเทรดอัตโนมัติ ที่สามารถดำเนินการเทรดในปริมาณมากในเวลาไม่กี่มิลลิวินาที ระบบเหล่านี้สามารถตอบสนองต่อสัญญาณตลาดได้เร็วกว่านักเทรดมนุษย์ ซึ่งอาจสร้างการเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้นหรือลดลง เมื่อระบบ HFT หลายระบบตอบสนองต่อสัญญาณตลาดเดียวกันในเวลาเดียวกัน การกระทำร่วมกันของพวกเขาสามารถสร้างเอฟเฟกต์ลูกโซ่ ดันราคาลงอย่างมาก

โครงสร้างตลาดยังมีบทบาทสำคัญในพลศาสตร์ การแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว ตลาดคริปโตที่มีลักษณะกระจายตัว ด้วยการดำเนินการของสภาพตลาดอิสระหลายแห่ง สามารถนำไปสู่ความแตกต่างของราคาและโอกาสในการเก็งกำไร เมื่อผู้ขายรายใหญ่เข้ามา พวกเขาสามารถกระตุ้นการตอบโต้ทางตลาด ในสถานที่เทรดต่าง ๆ ทำให้ระบบอัตโนมัติขยายการเคลื่อนไหวนั้น ผ่านการขายแบบรวดเร็ว

การใช้เลเวอเรจในตลาดคริปโตมักมีบทบาทสำคัญ ต่อสถานการณ์การแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาลดลง นักเทรดที่มีตำแหน่งเลเวอเรจอาจเจอการขอเพิ่มขอบ ทำให้พวกเขาต้องขายสิ่งของที่ถืออยู่เพื่อครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขา การบังคับขายนี้เพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติมในการลดราคา ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการขายสินค้ามากขึ้นในวงจรที่เป็นวงกล

ความเปราะบางในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิค เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในเหตุการณ์การแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว ดังที่เห็นได้จากเหตุการณ์ในปี 2021 ที่เกิดจากการดับไฟฟ้าของศูนย์ขุดขนาดใหญ่ของจีน ความผิดพลาดทางเทคนิคสามารถจุดประกายการเทขายพร้อมๆ กันทั่วตลาด ปัญหาเหล่านี้อาจมาจากความแออัดของเครือข่าย การหยุดทำงานของตลาดการแลกเปลี่ยน, ความยากลำบากในการทำเหมือง และการจัดใหม่ของบล็อกเชน ซึ่งทั้งหมดนี้สามารถสร้างการลดลงของราคาได้ในทันที

การเข้าใจกลไกเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด เนื่องจากการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วของคริปโตยังคงมีบทบาท ต่อวิวัฒนาการของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ว่าตลาดแบบดั้งเดิม จะมีการดำเนินการเพื่อป้องกันเหตุการณ์ดังกล่าว พื้นที่คริปโตที่ยึดมั่นในแนวคิดแห่งการกระจายอำนาจ และการเทรดต่อเนื่อง หมายถึงการแกว่งตัวอย่างรวดเร็ว ยังคงเป็นความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่นักเทรดต้องจัดการให้ดี