เมื่อคริปโตมาร์เก็ตเติบโตและซับซ้อนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์, ผู้เชี่ยวชาญใช้เครื่องมือการวิเคราะห์ที่ซับซ้อนเพื่อถอดรหัสพฤติกรรมของผู้ซื้อขายและความรู้สึกของตลาด หนึ่งในเครื่องมือดังกล่าวคือ อัตราส่วนกำไรเอาต์พุตที่ใช้ไปหรือ SOPR ซึ่งมักจะใช้ในการวัดพฤติกรรมการทำกำไรของผู้ซื้อขายและความรู้สึกโดยรวมของตลาด ในบทความนี้ เราจะพยายามถอดรหัสว่า SOPR ถูกใช้อย่างไร รวมถึงวิธีการคำนวณและการใช้งานจริงสำหรับนักลงทุน

อัตราส่วนกำไรเอาต์พุตที่ใช้ไปคืออะไร?

อัตราส่วนกำไรเอาต์พุตที่ใช้ไป หรือ SOPR เป็นเมตริกบนเชนขั้นสูงที่ติดตามระดับกำไรของบิตคอยน์ที่ถูกย้ายในช่วงเวลาที่กำหนด ที่ใจกลางของ SOPR ทำหน้าที่เป็นหน้าต่างที่สามารถดูได้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดขายคริปโตเคอเรนซี่ของพวกเขาที่มีกำไรหรือขาดทุน เมื่อการทำธุรกรรมเกิดขึ้นในบล็อกเชน แม้ว่ามาตรวัดนี้จะถือว่าการย้ายเหรียญเป็นการขาย ซึ่งไม่เสมอไปที่ผู้ใช้อาจโอนระหว่างวอลเล็ทของตนเอง แต่การทำให้เรียบง่ายนี้พิสูจน์แล้วว่ามีประโยชน์อย่างมากเมื่อวิเคราะห์ในภาพรวม ความงามของ SOPR อยู่ที่ความสามารถในการให้ภาพที่ชัดเจนของพฤติกรรมการทำกำไรของตลาดทั่วไป ให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญแก่นักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ของตลาด

วิธีคำนวณอัตราส่วนกำไรเอาต์พุตที่ใช้ไป

การคำนวณ SOPR เกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบระหว่างสองค่าสำคัญ: มูลค่า USD ของเอาต์พุตในเวลาที่ถูกใช้ เทียบกับมูลค่าในเวลาที่สร้างขึ้น การคำนวณนี้เน้นไปที่แนวคิดของ Unspent Transaction Outputs (UTXOs) ซึ่งเป็นการแสดงยอดคงเหลือในแอดเดรสบิตคอยน์ สูตรนี้เอาค่าที่เร่งรัด (มูลค่า USD ณ เวลาที่ใช้) และหารด้วยมูลค่าในเวลาที่สร้างขึ้น ได้ผลลัพธ์เป็นอัตราส่วนที่บ่งบอกว่าการทำธุรกรรมเกิดขึ้นที่มีกำไรหรือขาดทุน

เมื่อ SOPR เกิน 1 แสดงว่าเหรียญที่ถูกย้ายในช่วงเวลานั้นสร้างผลกำไรรวม ในขณะที่ค่าต่ำกว่า 1 บ่งบอกว่ามีการเคลื่อนไหวที่ขาดทุน ทิศทางแนวโน้มของ SOPR ยังมีความหมายสำคัญ - แนวโน้มขาขึ้นแสดงให้เห็นว่ามีกำไรเร่งรัดที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่แนวโน้มขาลงชี้ไปที่ลดลงของผลกำไรในการทำธุรกรรม

ประโยชน์ของการใช้อัตราส่วนกำไรเอาต์พุตที่ใช้ไป

จุดแข็งหลักของ SOPR อยู่ในความสามารถของมันในการให้ข้อมูลเชิงลึกแบบเรียลไทม์ เกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้ร่วมตลาดในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง ทำให้มันเป็นเครื่องมือที่สำคัญในการวิเคราะห์ความรู้สึกของตลาด เมื่อการสูญเสียที่สำคัญกำลังถูกรับรู้ (SOPR เชิงลบ) และการสูญเสียเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามเวลา มันแสดงถึงความกลัวในหมู่ผู้ร่วมตลาดและความคาดหวังว่าจะมีราคาลดลงต่อไป

ข้อมูลนี้จะมีค่ามากขึ้นในช่วงตลาดวัว ซึ่งช่วงเวลาของความกลัวสามารถเป็นโอกาสในการซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ ความสามารถของมาตรการในการรวบรวมพฤติกรรมจริงของตลาด แทนที่จะเป็นการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว ทำให้มันเป็นเครื่องมือที่จำเป็นในการเข้าใจจิตวิทยาของตลาด และการระบุหันหาจุดเปลี่ยนของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้

สถานการณ์จริงของ SOPR

ในการใช้งานจริง SOPR จะแสดงรูปแบบที่แตกต่างกันไปในแต่ละช่วงของตลาด ในช่วงตลาดวัว, SOPR มักจะรักษาค่ามากกว่า 1 เนื่องจากเหรียญมีกำไรมากขึ้น สนับสนุนให้ผู้ถือระยะยาวทำกำไร เมื่อเกิดการแก้ไขภายในตลาดวัว เรามักจะสังเกตการลดลงสั้นๆ ใน SOPR ขณะที่ผู้นำตลาดใหม่ๆ แพนิกเซล ในขณะที่นักลงทุนมีประสบการณ์มองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ

มาตรการนี้น่าสนใจโดยเฉพาะระหว่างการเปลี่ยนแปลงของตลาด ที่ยอด SOPR ที่สูงอาจบ่งบอกถึงการรับรู้ผลกำไรที่เพิ่มขึ้น และจุดสูงสุดตลาดที่อาจเกิดขึ้น ในตลาดหมา SOPR มักจะลดลงต่ำกว่า 1 ในช่วงที่มีการยอมแพ้ สร้างโอกาสสำหรับผู้ค้าต้านเทรนด์ที่รู้จักการอ่านความรู้สึกที่สุดขั้วแบบนี้

วิธีการใช้ SOPR สำหรับการลงทุน

การเข้าใจวิธีการตีความ ค่า SOPR เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล เมื่อ SOPR เกิน 1 แสดงว่าเหรียญที่ถูกย้ายกำลังขายมีกำไร อาจแสดงถึงความมั่นใจของตลาดที่แข็งแกร่ง แต่อาจเพิ่มความเป็นไปได้ในการกดดันการทำกำไร ค่า SOPR ที่เท่ากับ 1 แสดงถึงจุดคุ้มทุน ซึ่งมักทำหน้าที่เป็นระดับสนับสนุนทางจิตวิทยาในตลาดวัว ค่าต่ำกว่า 1 แสดงว่าเหรียญกำลังเคลื่อนไหวที่ขาดทุน ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการยอมแพ้ในตลาดหมา แต่เป็นโอกาสในการซื้อเมื่อรวมกับเครื่องมืออื่นๆ นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักใช้ SOPR ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นเพื่อระบุตลาดต่ำสุด โดยเฉพาะเมื่อช่วงต่ำกว่าค่า SOPR ที่ 1 เป็นเวลานานตรงกับแรงขายที่ลดลง

เมื่อ SOPR แสดงค่าสูงขึ้น หมายถึงผู้ค้ากำลังทำกำไรและเหรียญที่มีกำไรกำลังถูกโอนไปให้ผู้อื่น มันยังบ่งบอกถึงนักลงทุนคริปโตที่ขายเหรียญที่มีกำไร กำลังปรับปรุงสถานะของตลาดของพวกเขาและทำกำไรเพิ่มเติม ในทางกลับกันค่า SOPR ที่มีแนวโน้มลดลง หมายถึงผู้ค้ากำลังยอมรับการขาดทุน และเหรียญที่ทำขาดทุนกำลังถูกโอนไปให้ผู้อื่น นี่บ่งบอกว่านักลงทุนคริปโตที่ขายเหรียญเหล่านี้อาจได้รับกำไรน้อยลง

มูลค่ากลยุทธ์ของ SOPR อยู่ที่ความสามารถในการเผยแสดงจิตวิทยาตลาดผ่านพฤติกรรมการทำธุรกรรมจริง สำหรับนักลงทุนระยะยาว ช่วงเวลาของ SOPR ที่ต่ำยาวนาน อาจเป็นสัญญาณให้โอกาสการสะสม โดยเฉพาะเมื่อปัจจัยพื้นฐานอื่นยังคงแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน ช่วง SOPR ที่สูงยาวอาจบ่งบอกถึงสภาพตลาดที่ร้อนแรง ที่การทำกำไรอาจนำไปสู่การปรับราคาลง ด้วยการเข้าใจรูปแบบเหล่านี้ และใช้มันในการวางแผนการลงทุนที่ครอบคลุม นักลงทุนสามารถวางตำแหน่งตัวเองได้ดีขึ้น เพื่อเผชิญกับความผันผวนของตลาดคริปโตเคอเรนซีด้วยความมั่นใจและแม่นยำกว่าเดิม