Strategy ยื่นแบบฟอร์ม 8-K เมื่อวันจันทร์ เปิดเผยความสามารถในการระดมทุนผ่านตราสารทุนแบบ at-the-market ใหม่สูงสุด 44.1 พันล้านดอลลาร์ ผ่าน 3 เครื่องมือ ได้แก่ หุ้นสามัญประเภท A มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ หุ้นบุริมสิทธิอัตราดอกเบี้ยผันแปร “Stretch” มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นบุริมสิทธิ “Strike” มูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์
การยื่นเอกสาร ดังกล่าวยุติโปรแกรม STRK เดิม ซึ่งยังเหลือศักยภาพระดมทุนประมาณ 20.3 พันล้านดอลลาร์ และแทนที่ด้วยชั้นวางใหม่ที่มีขนาดเล็กลงอย่างมาก
หุ้น MSTR ปรับตัวขึ้น ราว 2% หลังการประกาศในเช้าวันจันทร์ ฟื้นตัวจากการร่วงลงช่วงสุดสัปดาห์เมื่อ Bitcoin (BTC) หลุดต่ำกว่า 69,000 ดอลลาร์ ภายหลัง คำขู่เส้นตาย 48 ชั่วโมงของทรัมป์ต่ออิหร่าน
มีอะไรเปลี่ยนไปในโครงสร้างทุน
การปรับโครงสร้างที่สำคัญที่สุดคือการถ่วงดุลระหว่าง STRC กับ STRK โดยกลยุทธ์ได้ยื่นเอกสารรับรองการเพิ่มทุน เพื่อเพิ่มจำนวนหุ้น STRC ที่ได้รับอนุญาตจาก 70.4 ล้านหุ้นเป็น 282.6 ล้านหุ้น พร้อมกันนั้นได้ยื่นเอกสารรับรองการลดทุน เพื่อลดจำนวนหุ้น STRK ที่ได้รับอนุญาตจาก 269.8 ล้านหุ้นเหลือ 40.3 ล้านหุ้น
โปรแกรม STRK ถูกยกเลิกเมื่อวันที่ 22 มีนาคม STRC จึงกลายเป็นตราสารระดมทุนแบบบุริมสิทธิ์หลักของบริษัท โดยตราสารนี้มีอัตราเงินปันผลแบบผันแปร ซึ่งเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 11.5% ต่อปี จากเดิม 9% เมื่อเปิดตัวกลางปี 2025
มีการเพิ่มตัวแทนจำหน่ายใหม่ 3 รายในสัญญา Omnibus Sales ได้แก่ Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners และ StoneX Financial ทำให้จำนวนตัวแทนรวมเป็น 19 ราย ขณะที่ Morgan Stanley, Barclays, Cantor Fitzgerald และ Mizuho ยังคงเป็นตัวแทนเดิมอยู่
อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin's S&P 500 Correlation Just Flashed A Crash Warning
การถือครองบิตคอยน์และศักยภาพที่เหลืออยู่
ณ วันที่ 22 มีนาคม กลยุทธ์ถือครอง BTC อยู่ 762,099 เหรียญ ที่ต้นทุนรวม 57.69 พันล้านดอลลาร์ หรือเฉลี่ย 75,694 ดอลลาร์ต่อเหรียญ
บริษัทซื้อ BTC เพิ่มอีก 1,019 เหรียญในสัปดาห์ที่ผ่านมา ภายใต้โปรแกรมเดิม ยังเหลือศักยภาพระดมทุนผ่าน STRC ราว 1.98 พันล้านดอลลาร์ และผ่านหุ้นสามัญ MSTR ราว 6.24 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะมีการยื่นชั้นวางใหม่ในวันจันทร์
ทั้งโปรแกรม MSTR และ STRC เดิมจะเดินหน้าต่อไปจนใช้ศักยภาพหมด ก่อนที่ภาคผนวกใหม่จะมีผลบังคับใช้