การ ล่มของตลาดคริปโตในวันที่ 11 ต.ค. ที่ลบมูลค่าไปหลายพันล้าน อาจเป็นการโจมตีโดยมีเป้าหมายที่ Binance และผู้ทำตลาดรายใหญ่, ตามที่ วิเคราะห์จากนักข่าวคริปโต Colin Wu. การใช้ประโยชน์ที่น่าสงสัยมุ่งเป้าจุดอ่อนในระบบมาร์จินบัญชีรวมของ Binance ซึ่งอนุญาตให้เทรดเดอร์ใช้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนเป็นหลักประกันสำหรับตำแหน่งที่มีการยกระดับ.
สิ่งที่ควรรู้:
- ระบบมาร์จินของ Binance อนุญาตให้ใช้อนุพันธ์ proof-of-stake และ stablecoins ที่มีรายได้เป็นหลักประกัน ส่งผลให้เกิดช่องโหว่ที่คาดว่าถูกโจมตีในช่วงวันที่ 11 ต.ค.
- สามสินทรัพย์สูญเสียคุณค่ามากที่สุดบนแพลตฟอร์มของ Binance: USDE ลดลงเหลือ $0.65, wBETH ลดลงเหลือ $0.20, และ BnSOL ต่ำสุดที่ $0.13 นำไปสู่การขายขาดทุนอย่างมากถึง $1 พันล้าน
- ระยะเวลาที่เกิดขึ้นตรงกันกับช่วงปิดแปดวันระหว่างการประกาศการอัพเดตราคาของ oracle ในวันที่ 6 ต.ค. และการบังคับใช้ในวันที่ 14 ต.ค. ซึ่งให้โอกาสสำหรับการโจมตีที่คาด
วิธีที่ระบบล่ม
ระบบมาร์จินบัญชีรวมของ Binance แยกออกจากมาตรฐานอุตสาหกรรมโดยยอมรับอนุพันธ์ proof-of-stake และ stablecoins ที่มีรายได้เป็นหลักประกัน แทนที่จะแคบลงให้เทรดเดอร์ใช้ USDT หรือตราสารที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน สามสินทรัพย์ที่ได้รับความเสียหายมากที่สุดคือ USDE, wBETH, และ BnSOL ราคาการขายทิ้งของพวกเขามาจากหนังสือสั่งซื้อแบบทันทีของ Binance แทนที่จะเป็นสินทรัพย์ที่มีหลักประกันคงที่
BUSD ยังคงมีเสถียรภาพเนื่องจากมีหลักประกันที่แน่นหนา ข้อมูลบนเชนจาก oracle ของ Aave ยังคงแสดงว่า USDE ซื้อขายในการตั้งค่าสัดส่วน 1:1 กับดอลลาร์ ตัวชี้ให้เห็นว่าการถล่มของราคาพัฒนาเกิดขึ้นในกลไกราคาภายในของ Binance แทนที่จะแพร่กระจายไปยังตลาดที่กว้างขึ้น เมื่อบิตคอยน์และ altcoins เริ่มลดลง ลูกค้าของการซื้อขายสัดส่วนเผชิญหน้ากับการสูญเสียที่ทวีคูณ
การล่มของราคาทำลายค่ามาร์จินที่ยังคงอยู่
USDE ถล่มเหลือ $0.65 บน Binance, wBETH ลดลงเหลือ $0.20, และ BnSOL หต่ำสุดที่ $0.13 แม้ตำแหน่งที่ทำการป้อนข้อมูลยังคงล่มเหลวเมื่อยอดเงินมาร์จินหดตัวและขายขาดทุนกระจายไปทั่วตลาดฟิวเจอร์สของ Binance ผู้ทำตลาดถูกบังคับให้ปิดตำแหน่งและทิ้งสินทรัพย์เพื่อป้องกันการล้มละลาย
โครงการยีลด์ 12% ของ Binance ทำให้ปัญหารุนแรงขึ้นด้วยการส่งเสริมให้ถือ stablecoin ใหญ่ใช้ผลิตภัณฑ์สินเชื่อของแพลตฟอร์มสำหรับการกู้ยืม USDE ที่ซ้ำซ้อน โครงสร้างนี้ขยายการเผชิญทั่วทั้งระบบ เมื่อการล่มเกิดขึ้น ตำแหน่งที่มีการยกระดับถูกดึงลงมาพร้อมกันredemptions บนเชนสำหรับ USDE ยังคงทำงานตามปกติ แต่ราคาบน Binance ลดลงต่ำกว่าแพลตฟอร์มอื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงอยู่ใกล้ $0.90 Altcoins บน Binance ยังถึงจุดต่ำสุดที่ไม่ปกติ ซึ่งบ่งบอกถึงการขายขาดทุนที่บังคับการมากกว่าแค่มูลค่าตลาดที่เป็นธรรมชาติ
ภายใน 24 ชั่วโมง Binance มีการบันทึกปริมาณการซื้อขายในสามสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบระหว่าง $3.5 พันล้านถึง $4 พันล้าน การสูญเสียที่ได้รับประมาณ $500 ล้านถึง $1 พันล้าน ครอบคลุมอยู่ในขอบเขตที่จะต้องมี Binance รับภาระเต็ม Analysts ระบุความล้มเหลวที่ชัดเจนในการที่แพลตฟอร์มจัดโครงสร้างมาร์จินและการตั้งราคาการขายทิ้ง ซึ่งสร้างช่องโหว่ที่ทำให้ระบบสามารถถูกใช้เป็นเป้าหมายได้
การวางแผนที่จงใจและข้อบกพร่องโครงสร้าง
ระยะเวลาบ่งบอกความตั้งใจ การล่มเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลานอกระหว่างการประกาศของ Binance ในการอัปเดตราคาของ oracle ในวันที่ 6 ต.ค. และการบังคับใช้ในวันที่ 14 ต.ค. ช่องว่างนี้ให้โอกาสที่โจมตีตามที่ตั้งใจไว้ ทีมจัดการความเสี่ยงของ Binance ได้ระบุถึงความเผชิญบางอย่างแล้ว แต่ความล่าช้าสร้างโอกาสที่คาดว่าจะถูกโจมตี
ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า proof-of-stake ต้องมีขั้นต่ำราคาผ่าน oracle แม้จะมีการลดหย่อนสภาพคล่อง การพึ่งพาราคา spot price บนแพลตฟอร์มเดียวสร้างความเสี่ยง โดยเฉพาะในกรณีที่มีความเสี่ยงของ counterparty และความเสี่ยงทางปฏิบัติการภายในนั้นอยู่ภายในแพลตฟอร์มนั้น คำถามว่าว่า USDE มีการสนับสนุนเต็ม 1:1 หรือไม่ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข
การล่มสลายของ Luna-UST แสดงให้เห็นถึงผลที่อาจเกิดจากการล้มเหลวของการเชื่อมโยงราคา