Jane Street เปิดเผยการถือครองกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มูลค่าราว 990 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน เพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนบริษัทเทรดดิ้งรายนี้จะถูกเปิดเผยว่าขาดทุนราว 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม
ประเด็นสำคัญ
- Jane Street รายงานการถือครอง Bitcoin ETF สปอตราว 990 ล้านดอลลาร์ ณ 30 มิถุนายน โดยประมาณ 828 ล้านดอลลาร์อยู่ในกองทุน IBIT ของ BlackRock
- แบบฟอร์ม 13F แสดงเพียงสถานะ Long ในหลักทรัพย์ ณ วันรายงาน ไม่ได้สะท้อนภาพรวมความเสี่ยงทั้งหมดของมาร์เก็ตเมกเกอร์
- Reuters รายงานว่า Jane Street โดนกระทบราว 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่บริษัทยังทำรายได้จากการเทรดรวมกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในเดือนเดียวกัน
รายงาน 13F ของ Jane Street
แบบฟอร์ม 13F ไตรมาส 2 ของ Jane Street ระบุ การถือครองกองทุน iShares Bitcoin Trust หรือ IBIT ของ BlackRock มูลค่าประมาณ 828 ล้านดอลลาร์ ส่วนที่เหลือกระจายอยู่ในกองทุน Bitcoin สปอตอื่น ๆ เอกสารนี้สะท้อนเพียงภาพรวมสถานะ ณ สิ้นไตรมาส ไม่ใช่มุมมองเรียลไทม์ของความเสี่ยงรวมทั้งพอร์ต
ประเด็นนี้มีความสำคัญเพราะรายงาน 13F แสดงเฉพาะสถานะ Long ในหลักทรัพย์ ไม่ได้เปิดเผยสถานะ Short ตราสารอนุพันธ์ หรือธุรกรรมเฮดจ์อื่น ๆ ที่อาจหักล้างความเสี่ยงราคาได้ นอกจากนี้ Jane Street ยังทำหน้าที่เป็นมาร์เก็ตเมกเกอร์และ Authorized Participant ให้กับ Bitcoin ETF รายใหญ่หลายกองทุน จึงมีความเป็นไปได้สูงว่าการถือครองเหล่านี้สะท้อนสต็อกเพื่อการดูแลสภาพคล่องหรือออเดอร์ของลูกค้ามากกว่าจะเป็นมุมมองทิศทางราคาโดยตรง
ด้าน Reuters ได้ รายงาน แยกต่างหากว่า Jane Street ขาดทุนราว 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม โดยบางส่วนเกี่ยวข้องกับการเปิดรับความเสี่ยงผ่านกองทุนเฮดจ์ฟันด์ด้าน AI ชื่อ Situational Awareness ที่บริหารโดย Leopold Aschenbrenner เดือนดังกล่าวยังถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2016 ที่ Jane Street มีรายได้จากการเทรดติดลบ
อ่านเพิ่มเติม: ปัญหาขาดแคลนหนักฉุดเปิดตัว iPhone Ultra หลังออเดอร์ 10 ล้านเครื่อง
นัยต่อ Bitcoin ETF
การเปิดเผยข้อมูลครั้งนี้ไม่ควรถูกตีความว่า Jane Street กำลังเดิมพันทิศทางบิตคอยน์เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์แบบเต็ม ๆ เนื่องจากมาร์เก็ตเมกเกอร์สามารถถือครองสถานะใน ETF ขนาดใหญ่ควบคู่กับการใช้ฟิวเจอร์ส ออปชัน หรือดีลอื่น ๆ เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงด้านราคาให้เหลือน้อยที่สุด
อย่างไรก็ดี ขนาดพอร์ตยังมีความหมายต่อโครงสร้างตลาด Bitcoin ETF ตำแหน่ง IBIT มูลค่า 828 ล้านดอลลาร์สะท้อนให้เห็นว่าโบรกเกอร์/เทรดเดอร์สถาบันรายใหญ่สามารถกระจุกกิจกรรมซื้อขายไว้ในกองทุนเดียว ขณะที่ยังมีบทบาทสำคัญในกระบวนการสร้าง–ไถ่ถอนหน่วยลงทุน รวมถึงการดูแลสภาพคล่องในตลาดสถาบัน
แม้จะเผชิญแรงกระแทกในเดือนกรกฎาคม แต่ Jane Street ยังคงมีกำไรสะสมในปีนี้ Reuters รายงานว่าบริษัททำรายได้จากการเทรดรวมมากกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์นับถึงสิ้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่ารายได้จากการเทรดทั้งปี 2025 ที่ 39.6 พันล้านดอลลาร์แล้ว
ข้อมูลการถือครอง ณ เดือนมิถุนายนยังสะท้อนการพลิกทิศจากไตรมาสแรกอย่างชัดเจน โดยก่อนหน้านี้ Jane Street เคยลดสัดส่วนการถือ IBIT ลงราว 71% ในไตรมาสแรก ขณะเดียวกันกลับเพิ่มการเปิดรับกองทุน ETF ที่อ้างอิง Ether (ETH) ซึ่งเป็นรูปแบบการปรับพอร์ตที่สอดคล้องกับหนังสือเทรดดิ้งเชิงกลยุทธ์ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญระหว่างรอบการรายงานแต่ละครั้ง
อ่านถัดไป: กระทิง XRP ทุ่ม 2.16 พันล้านดอลลาร์เก็งดีดตัว แม้อุปสงค์สถาบันยังซบเซา
