ความหวาดกลัวฟองสบู่ AI แผ่กระจายไปทั่วตลาดโลกในวันพุธ วันเดียวกับที่ SpaceX เดินหน้าเคาะราคา history's largest stock-market debut เพื่อระดมทุนราว 75 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นสำคัญ:
- หุ้นซอฟต์แวร์สูญมูลค่าไปราว 2 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปลายปี 2025 โดยเทรดเดอร์เรียกการร่วงครั้งนี้ว่า “SaaSpocalypse”
- SpaceX เตรียมเริ่มซื้อขายบน Nasdaq วันที่ 12 มิ.ย. ที่ราคา 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น ระดมทุนราว 75 พันล้านดอลลาร์
- ส.ว. เอลิซาเบธ วอร์เรน เสนอร่างกฎหมายบังคับให้ธนาคารเปิดเผยความเสี่ยงที่มีต่อบริษัท AI
หุ้นซอฟต์แวร์นำการถอยของตลาด
ตลอดปี 2026 วอลล์สตรีทต้องเผชิญกับแรงเทขายหุ้นซอฟต์แวร์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเทรดเดอร์ที่ Jefferies ตั้งชื่อให้ว่า “SaaSpocalypse” จากการประเมินบางแห่ง ระบุว่าการร่วงครั้งนี้ได้ erased มูลค่าราว 2 ล้านล้านดอลลาร์ออกจากดัชนีซอฟต์แวร์ S&P นับจากจุดสูงสุดช่วงปลายปี 2025
ความกังวลเป็นเรื่องรูปธรรม
นักลงทุนกลัวว่าเอเจนต์ AI ที่สามารถทำงานแทนทีมขายทั้งทีม จะทำให้บริษัทต่าง ๆ ต้องใช้ไลเซนส์ซอฟต์แวร์น้อยลงอย่างมาก ทำให้โมเดลคิดค่าบริการต่อที่นั่ง ซึ่งเป็นฐานรากของอุตสาหกรรมอ่อนแอลง
Apollo เปลี่ยนความกลัวนั้นให้เป็นนโยบาย โดยคัดกรองดีลตามความเสี่ยงที่ AI จะมาแทนที่ และไม่ถือหุ้นซอฟต์แวร์ในพอร์ตไพรเวตอีเควิตี้เลย บริษัทจำกัดสัดส่วนซอฟต์แวร์ไว้ต่ำกว่า 2% ของสินทรัพย์ อ้างถึงภาคส่วนที่เคยโตจากหนึ่งในสิบของดีลซื้อกิจการสู่ราว 40% ในช่วงจุดพีก
อ่านเพิ่มเติม: Cardano Whales Roar Back To Life As ADA Tests Multi-Year Lows
วอร์เรนและ KKR ชี้ความเสี่ยงเชิงระบบ
หุ้นในฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ร่วงลงในวันพุธ โดยกลุ่มเทคโนโลยีถูกขายหนักที่สุดกลุ่มหนึ่ง ขณะเดียวกันที่วอชิงตัน ส.ว. เอลิซาเบธ วอร์เรน ได้ introduced ร่างกฎหมายที่บังคับให้ธนาคารเปิดเผยความเสี่ยงที่มีต่อผู้ผลิตชิป ศูนย์ข้อมูล และผู้ให้บริการ hyperscale
สัญญาณเตือนลามไปถึงคนในวอลล์สตรีทเอง
เฮนรี แม็คเวย์ หัวหน้านักกลยุทธ์มหภาคของ KKR ส่งสัญญาณในทำนองเดียวกัน เขาบอกลูกค้าว่าบูมรอบนี้เป็นของจริง แต่จะทำให้เศรษฐกิจเหวี่ยงสุดขั้วกว่าทุกครั้งนับจากการปฏิวัติอุตสาหกรรมช่วงทศวรรษ 1870
การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานของ hyperscaler กำลังเข้าใกล้ 660 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งเป็นโครงการลงทุนภาคเอกชนที่ใหญ่ที่สุดนอกช่วงสงคราม และพึ่งพาหนี้มากขึ้นเรื่อย ๆ
SpaceX อยู่กึ่งกลางของบททดสอบครั้งนี้ บริษัทเตรียม debut เข้าซื้อขายใน Nasdaq วันที่ 12 มิ.ย. ด้วยตัวย่อ SPCX หลังจาก pricing หุ้นที่ราคา 135 ดอลลาร์ เพื่อระดมทุนราว 75 พันล้านดอลลาร์
การเข้าตลาดครั้งนี้ปิดฉากช่วงเวลาสองปีที่ความคึกคักเรื่อง AI ดันดัชนีหุ้นทั่วโลกขึ้นสู่สถิติใหม่ ดันอัตราส่วนราคาเทียบกำไรแบบปรับวัฏจักรของตลาดขึ้นใกล้ 38 สูงกว่าจุดพีกยุคดอทคอม SpaceX ขายจรวด ไม่ได้ขาย AI แต่การมาถึงของมัน และดีล IPO ของ OpenAI กับ Anthropic ที่กำลัง lining ต่อคิวอยู่ จะถูกมองว่าเป็นประชามติว่าผู้นลงทุนยังเชื่ออยู่หรือไม่
อ่านต่อ: OpenAI Targets Anthropic With Price Cuts Ahead Of A Pivotal IPO