มูลค่าตลาดของหุ้นเทคโนโลยีเมกะแคป 6 ตัวแกว่งรวมกันเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว โดย Amazon, Microsoft และ Alphabet เพิ่มมูลค่ารวมราว 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ Apple, Meta และ Tesla ร่วงแรง
ประเด็นสำคัญ
- มีเงินราว 2 ล้านล้านดอลลาร์ไหลเข้า–ออกหุ้นเทคโนโลยีเมกะแคป 6 ตัวในสัปดาห์ประกาศงบ
- Amazon ดันงบลงทุนปี 2026 ขึ้นเป็นราว 220,000 ล้านดอลลาร์ หุ้นยังปิดสัปดาห์บวก
- Jefferies ประเมินเม็ดเงินลงทุน AI ของกลุ่มเมกะแคปจะพุ่งแตะเกือบ 800,000 ล้านดอลลาร์ใน 12 เดือนข้างหน้า
งบ Big Tech แบ่งขั้วมุมมองวอลล์สตรีท
นักลงทุนโยกเงินเข้า–ออกหุ้นเมกะแคป 6 ตัวที่ประกาศงบในฤดูกาลนี้รวมราว 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยตัวแยกชัดคือ “ข้อพิสูจน์” ว่าลูกค้าเริ่มยอมจ่ายจริงให้กับศักยภาพ AI ที่บริษัทกำลังก่อสร้างอยู่หรือยัง
Microsoft เพิ่มมูลค่าตลาดมากกว่า 600,000 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่ Amazon และ Alphabet แต่ละรายเพิ่มขึ้นมากกว่า 400,000 ล้านดอลลาร์
ฝั่งตรงข้าม Apple มูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 350,000 ล้านดอลลาร์ หลังปัญหาขาดแคลนชิ้นส่วนกดดันมุมมองแนวโน้มอนาคต Meta ร่วง 8% ในวันพฤหัสบดี เมื่อนักลงทุนตั้งคำถามถึงผลตอบแทนจากการทุ่มสร้างโครงสร้างพื้นฐาน แม้รายได้ไตรมาสล่าสุดจะโต 28% สู่ 60.8 พันล้านดอลลาร์ก็ตาม
Tesla สูญเสียมูลค่าตลาดราว 7,000 ล้านดอลลาร์ หลังรายงานกระแสเงินสดอิสระติดลบ และส่งสัญญาณเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านรถยนต์ไร้คนขับ การผลิต และโครงสร้างพื้นฐาน AI
อ่านประกอบ: โครงสร้างพื้นฐาน AI ทางรอดใหม่เจ้าหนี้รายวันกับดีลพลิกเกม 1 พันล้านดอลลาร์รุกศูนย์ข้อมูล
รายได้คลาวด์กลายเป็นตัวชี้วัดว่า AI คุ้มทุนหรือไม่
นักวิเคราะห์จาก Jefferies อย่าง Jason Greenbergให้ความเห็นเมื่อวันศุกร์ว่า เม็ดเงินลงทุน AI ของกลุ่มเมกะแคปกำลังไหลไปสู่ระดับเกือบ 800,000 ล้านดอลลาร์ใน 12 เดือนข้างหน้า เขามองว่าประเด็นเรื่อง “การยอมรับใช้งาน” ไม่ใช่คอขวดอีกต่อไป คำถามสำคัญที่ยังไร้คำตอบคือ ความต้องการเหล่านี้จะเปลี่ยนเป็นกำไรในระดับที่สมเหตุสมผลกับขนาดการลงทุนได้หรือไม่
รายได้จากธุรกิจคลาวด์จึงกลายเป็นสกอร์บอร์ดสำคัญ
รายได้ของ Amazon Web Servicesพุ่งขึ้น 36.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส ขณะที่ยอดคอนแทรกต์คลาวด์ที่ลงนามแล้วแต่ยังไม่รับรู้รายได้เพิ่มจาก 364,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้าเป็น 496,000 ล้านดอลลาร์ Microsoft แสดงความแข็งแกร่งคล้ายกันใน Azure ซึ่งอัตราการเติบโตเร่งขึ้นมาที่ 43% และหุ้นเพิ่มมูลค่าตลาดเกือบ 450,000 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งวันซื้อขาย กลายเป็นสถิติบวกวันเดียวมากที่สุดที่บริษัทใดเคยทำได้
เม็ดเงินลงทุน AI ถูกจับตาเข้มข้นขึ้น
Amazon ปรับเพิ่มแผนงบลงทุน (capex) ปี 2026 จากราว 200,000 ล้านดอลลาร์เป็น 220,000 ล้านดอลลาร์ แต่ราคาหุ้นยังปิดสัปดาห์บวกเกือบ 17% ด้าน Meta ขยับ “ฐานล่าง” ของกรอบงบลงทุนตัวเองขึ้นเช่นกัน โดยยังไม่สามารถชี้ให้เห็นลูกค้านอกแพลตฟอร์มหลักชัดเจน กระแสเงินสดอิสระรายไตรมาสจึงร่วงจาก 8.55 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 784 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบปีต่อปี
Tim Cookเตือนว่าปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำทำให้ Apple แทบไม่มีทางเลือกด้านซัพพลายเชน ส่งผลให้ราคาหุ้นดิ่งเกือบ 10% ในวันศุกร์
รูปแบบนี้เริ่มก่อตัวตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม เมื่อ Alphabetวางกรอบงบลงทุนปี 2026 ไว้ที่ช่วง 195,000–205,000 ล้านดอลลาร์ จุดชนวนแรงขายที่ลามไปยังผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscaler) รายอื่น ๆ กรอบคาดการณ์งบลงทุนถูกยกขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ ที่ตอนนั้นยอดรวม 4 ผู้เล่นรายใหญ่ยังอยู่แถว 650,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี และล่าสุดหลายสำนักในวอลล์สตรีทคาดว่า งบลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของอุตสาหกรรมจะทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027
อ่านต่อ: ข่าวลือ iPhone พับจอเริ่มชัด ราคา 2,500 ดอลลาร์ ไร้ Face ID ไร้เลนส์เทเลโฟโต้