หุ้น Generac ทะยานขึ้นราว 40% ในการซื้อขายนอกเวลาเมื่อวันพุธ หลัง Amazon เซ็นสัญญาระยะยาวซื้อเครื่องปั่นไฟสำรองสำหรับศูนย์ข้อมูล มูลค่ารวม 2.4 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นสำคัญ:
- Generac จะเป็นผู้จัดหาเครื่องปั่นไฟสำรองให้ศูนย์ข้อมูลของ Amazon มูลค่าเริ่มต้น 2.4 พันล้านดอลลาร์ โดยเริ่มส่งมอบหลักในปี 2027–2028
- Amazon ได้รับวอร์แรนต์ซื้อหุ้น Generac สูงสุด 1.69 ล้านหุ้น ซึ่งจะทยอยเวสต์ตามยอดชำระค่าสินค้าสะสมที่อาจขึ้นไปแตะ 8 พันล้านดอลลาร์
- Cantor Fitzgerald และ Barclays คงคำแนะนำเดิมต่อหุ้น Generac หลังดีลดังกล่าว
ดีลเครื่องปั่นไฟ Generac–Amazon
Generac ได้เปิดเผย รายละเอียดข้อตกลงในเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับหลักทรัพย์เมื่อ 16 ก.ย. โดยระบุว่าได้ออกวอร์แรนต์ให้บริษัทย่อยของ Amazon ครอบคลุมหุ้นสูงสุด 1,693,745 หุ้น
ราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 200.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าราคาปิดวันนั้นที่ 175.11 ดอลลาร์ราว 15% หมายความว่าดีลนี้จะคุ้มค่าเฉพาะเมื่อราคาหุ้นเดินหน้าขึ้นต่อ โดยมีหุ้น 307,954 หุ้นเวสต์ทันทีตั้งแต่ต้น
ส่วนที่เหลือจะทยอยเวสต์ เป็นล็อต ๆ เมื่อยอดชำระเงินค่าเครื่องปั่นไฟของ Amazon เพิ่มขึ้นรวมกันสูงสุดถึงเพดาน 8 พันล้านดอลลาร์ตลอดอายุสัญญา Generac มีสิทธิ์ชำระดิวตี้จากวอร์แรนต์เป็นเงินสดหรือหุ้นก็ได้ ก่อนวันครบกำหนด 16 ก.ย. 2033
หากใช้สิทธิเต็มจำนวน สัดส่วนถือครองจะมีมูลค่าราว 340 ล้านดอลลาร์ หรือเกือบ 3% ของหุ้น Generac ที่ออกและจำหน่ายแล้ว เทียบกับมูลค่าตลาดราว 10.3 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่ราคาหุ้นจะพุ่งแรง ภายหลัง อย่างไรก็ดี ทั้งสองบริษัทยังไม่เปิดเผยการแบ่งยอดส่งมอบ 2.4 พันล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2027 และ 2028 หรือโครงสร้างมาร์จิ้นของงานดังกล่าว
อ่านเพิ่มเติม: เหมือง Bitcoin เผชิญช่องว่างแฮชเรต 50% ขณะดีมานด์ AI แย่งกำลังผลิต
มุมมองจาก Cantor และ Barclays ต่อ Generac
ฝั่งโบรกเกอร์ Cantor Fitzgerald ยังคงคำแนะนำ “Overweight” และราคาเป้าหมาย 333 ดอลลาร์ โดยมองว่าดีลกับ Amazon เป็นข่าวด้านศูนย์ข้อมูลที่สำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์บริษัท และช่วยลดความกังวลต่อสมุดคำสั่งซื้อปี 2028 ลงด้วย ตามรายงานที่เผยแพร่
ขณะที่ Barclays ก็ย้ำ คำแนะนำ “Equalweight” พร้อมราคาเป้าหมาย 278 ดอลลาร์ โดยชี้ว่าวอร์แรนต์ครั้งนี้คิดเป็นราว 2.6% ของจำนวนหุ้น fully diluted ทั้งหมด มุมมองภาพรวมจากนักวิเคราะห์อยู่ที่ระดับ “Moderate Buy” โดยมีคำแนะนำซื้อ 12 ราย และถือ 5 ราย ด้านผลประกอบการไตรมาสสอง Generac ทำกำไรปรับปรุง 2.91 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Generac เร่งหมุนทิศสู่ธุรกิจศูนย์ข้อมูล
ณ สิ้นไตรมาสดังกล่าว Generac มีแบ็กล็อกงานด้านศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ โดยราว 1 พันล้านดอลลาร์เป็นงานใหม่ที่จองเข้ามาในช่วง 90 วันก่อนหน้า รายได้จากเซ็กเมนต์ศูนย์ข้อมูลในไตรมาสนั้นทะลุ 100 ล้านดอลลาร์ ขณะที่บริษัทจากรัฐวิสคอนซินรายนี้ได้ให้คาดการณ์ รายได้ทั้งปีจากธุรกิจศูนย์ข้อมูลเกือบ 450 ล้านดอลลาร์ จากยอดขายสุทธิรวม 1.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว
ดีลครั้งนี้ทำให้ Amazon กลายเป็นลูกค้า hyperscale รายที่สองที่ Generac เปิดชื่ออย่างเป็นทางการ และสะท้อนเทรนด์ผู้ซื้อรายใหญ่หันมาใช้กลยุทธ์รับสินทรัพย์ทุนควบคู่การสั่งซื้อสินค้า หลัง Amazon ปรับเพิ่มคาดการณ์งบลงทุนปี 2026 เป็นราว 220 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนกรกฎาคม
ก่อนหน้านี้ ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ออนไลน์รายนี้เพิ่งรับวอร์แรนต์มูลค่าสูงสุด 4 พันล้านดอลลาร์ในหุ้น Qualcomm เพื่อปูทางสู่การใช้งานชิป AI แบบออกแบบเฉพาะของบริษัทดังกล่าว ด้านคลาวด์ยูนิตของ Amazon ก็เพิ่งเซ็นสัญญาระยะยาว 38 พันล้านดอลลาร์กับ OpenAI เมื่อเดือนพฤศจิกายน ตามหลังการทุ่มงบ 11 พันล้านดอลลาร์เปิดแคมปัสให้กับ Anthropic เพียงหนึ่งเดือน
อ่านถัดไป: Shiba Inu แก้ปัญหาลิงก์วอลเล็ต Shibarium แล้ว แต่ราคา SHIB ยังร่วง 6% ในรอบสัปดาห์
