Microsoft (MSFT) ทะยานแรงหลังรายงานว่า Azure กลับมาเร่งตัวเติบโต 43% ตอกย้ำว่าการทุ่มงบโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในระดับประวัติการณ์เริ่มสร้างผลตอบแทนที่ชัดเจน
ประเด็นสำคัญ
- รายได้ Azure เพิ่มขึ้น 43% เร็วที่สุดในรอบราว 4 ปี
- ค่าใช้จ่ายลงทุน (Capex) รายไตรมาสพุ่ง 70% แตะ 41,000 ล้านดอลลาร์
- ไมโครซอฟท์คาด Azure จะโตใกล้เคียง 45% ในไตรมาสถัดไป
การเติบโตของ Microsoft Azure
Microsoft รายงาน ตัวเลข Azure ประจำไตรมาสล่าสุด สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดราว 40% สะท้อนว่าความต้องการใช้บริการคลาวด์และปัญญาประดิษฐ์ยังสูงเกินกว่าศักยภาพประมวลผลที่มีอยู่
ดีลนี้ถือเป็น “ด่านทดสอบ” ที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด
รายได้รวมไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้น 18% แตะ 90,000 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการนักวิเคราะห์ที่ 87,700 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (ปรับปรุงแล้ว) อยู่ที่ 4.74 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดที่ 4.25 ดอลลาร์ ด้านกำไรจากการดำเนินงานขยับขึ้นแตะ 40,600 ล้านดอลลาร์ จากเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับที่ Yahoo Finance นำมาวิเคราะห์
ตัวเลขที่แข็งแรงเกิดขึ้นควบคู่ไปกับการทุ่ม Capex สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์และอุปกรณ์ ซึ่งพุ่ง 70% แตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 41,000 ล้านดอลลาร์ แม้ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย แต่เม็ดเงินลงทุนขนาดนี้ยังถูกมองเป็น “ความเสี่ยงหลัก” ของบริษัท
ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน Amy Hood ระบุว่า “เมื่อใดที่เราสามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้ ผลลัพธ์จะถูกแปลงเป็นรายได้อย่างรวดเร็วภายในไตรมาส”
อ่านเพิ่มเติม: OpenAI เผยรายได้เดือนกรกฎาคมเดือนเดียว แซงทั้งไตรมาสสองรวมกัน
ผลตอบแทนจากการลงทุน AI ของ Microsoft
ปฏิกิริยาจากตลาดสะท้อนว่านักลงทุนมองการใช้จ่ายของไมโครซอฟท์แตกต่างจากการขยายลงทุนล่าสุดของ Alphabet ที่แม้รายได้ Google Cloud จะเพิ่มขึ้นถึง 82% แต่ราคาหุ้นกลับร่วง 7% หลังประกาศงบ
วินัยด้านการใช้จ่ายจึงกลายเป็นปัจจัยชี้ขาด
หุ้นไมโครซอฟท์พุ่งขึ้นระหว่างวันมากสุดถึงราว 16% ในวันพฤหัสบดี มุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นแรงที่สุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2008 หลังจากที่หุ้นดีดตัวราว 9% ในการซื้อขายนอกเวลาปกติทันทีที่ประกาศงบ
บริษัทให้กรอบคาดการณ์ว่า Azure จะเติบโตใกล้ 45% ในไตรมาสถัดไป แม้ว่าการใช้จ่ายลงทุนจะคาดว่าทะลุ 50,000 ล้านดอลลาร์ก็ตาม สัญญาณดังกล่าวบ่งชี้ว่ากำลังการผลิตใหม่กำลังถูกดูดซับใช้งานอย่างรวดเร็ว แทนที่จะถูกทิ้งไว้ให้ว่าง
ไมโครซอฟท์เพิ่ม Capex ต่อเนื่องหลายไตรมาส เพราะข้อจำกัดด้านความจุของดาต้าเซ็นเตอร์เคยเป็นตัวถ่วงการเติบโตของ Azure ทำให้นักลงทุนโฟกัสว่า “รายได้จะไล่ทันค่าใช้จ่ายหรือไม่”
ไตรมาสล่าสุดถือเป็นการเร่งตัวเติบโตอย่างมีนัยสำคัญครั้งแรกในรอบสี่ปี และช่วยเปลี่ยนมุมมองของตลาด จากการกังวล “ขนาดบิลลงทุน” มาสู่การจับตา “ความเร็วในการแปลงเป็นรายได้” แทน
อ่านต่อถัดไป: XRP ส่งสัญญาณขายมากเกินประวัติการณ์แถว 1.09 ดอลลาร์ จุดต่ำสุดมาแล้วจริงหรือไม่