Micron กลายเป็นหุ้น AI ตัวโปรดตัวใหม่ของวอลล์สตรีท ขณะที่ภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำอย่างรุนแรงผลักดันให้มูลค่าบริษัทเข้าใกล้ชื่อใหญ่สุดในวงการเทคโนโลยี
ประเด็นสำคัญ:
- ราคาปิดวันศุกร์ของ Micron ทำให้มูลค่าตลาดแตะราว 1.27 ล้านล้านดอลลาร์ หลังหุ้นพุ่ง 236% ภายในหนึ่งเดือน
- ดาต้าเซ็นเตอร์ AI เป็นแรงขับหลักของอุปสงค์ชิป DRAM, NAND และ High-Bandwidth Memory
- สัญญาซัพพลายระยะยาวช่วยลดความกังวลเรื่องวัฏจักรวิกฤตชิปหน่วยความจำรอบใหม่
Micron กับ AI
ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำสัญชาติสหรัฐที่มีฐานในบอยซี รัฐไอดาโฮรายนี้กำลังถูกเปรียบเทียบกับ Nvidia เพราะเซิร์ฟเวอร์ AI ต้องการหน่วยความจำมากกว่าคอมพิวเตอร์แบบดั้งเดิมมาก ทำให้เกิดภาวะตึงตัวด้านซัพพลายทั้ง DRAM, NAND และ High-Bandwidth Memory
Micron ปิดตลาดวันศุกร์ด้วยมูลค่าตลาดราว 1.27 ล้านล้านดอลลาร์ เทียบกับ Meta ที่ 1.39 ล้านล้านดอลลาร์ และ Tesla ที่ 1.42 ล้านล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นปิดที่ 1,132 ดอลลาร์ หลังพุ่งขึ้นมากกว่า 236% ภายในหนึ่งเดือน
การดีดตัวครั้งนี้เป็นการพลิกโฉมจากอดีตของ Micron อย่างชัดเจน ก่อนกลางปี 2025 หุ้นเคยใช้เวลาหลายปีซื้อขายต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้บริโภคจำนวนมากยังมองบริษัทเป็นผู้ผลิตการ์ดหน่วยความจำขนาดเล็กสำหรับพีซี โทรศัพท์ และอุปกรณ์อื่น ๆ
ธุรกิจนั้นไม่ใช่เรื่องหลักอีกต่อไป ผู้ผลิตระบบ AI ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดยักษ์ (hyperscaler) และบริษัทฮาร์ดแวร์กำลังแย่งกันซื้อหน่วยความจำอย่างดุเดือด รวมถึง Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta และ Oracle ขณะที่ผู้ผลิตพีซีอย่าง Dell และ HP ก็เข้ามาแย่งซัพพลายเช่นกัน
ภาวะขาดแคลนที่ถูกเรียกกันอย่างแพร่หลายว่า “RAMageddon” คาดว่าจะยืดเยื้อไปถึงปี 2027 และได้ดันราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคขึ้นแล้ว รวมถึงผลิตภัณฑ์ของ Apple และเครื่องเล่นเกม Xbox
อ่านเพิ่มเติม: Binance เผชิญกระแสย้ายออกเพราะกฎ MICA ขณะที่ Coinbase และ OKX รุกผู้ใช้ EU
วอลล์สตรีท
ผลประกอบการไตรมาสสามของ Micron ยิ่งทำให้นักลงทุนมองหน่วยความจำเป็นธีมการลงทุน AI หลัก รายได้เพิ่มขึ้นสี่เท่าจากปีก่อนมาอยู่ที่ 41.45 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรพุ่งจาก 1.88 พันล้านดอลลาร์เป็น 28.2 พันล้านดอลลาร์
บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาสสี่ระหว่าง 49 พันล้านถึง 51 พันล้านดอลลาร์
มุมมองดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงที่วอลล์สตรีทกำลังมองหาบริษัทจดทะเบียนด้าน AI เพิ่มเติมที่มีศักยภาพจะเดินรอยตามความสำเร็จของ Nvidia ในตลาดหุ้น
ความเสี่ยงสำหรับผู้ผลิตหน่วยความจำยังคงคุ้นเคยดี Samsung, Micron และซัพพลายเออร์รายอื่นมักขยายกำลังการผลิตในช่วงที่ดีมานด์เริ่มเย็นลง ทิ้งให้ตลาดมีชิปส่วนเกินและราคาตกต่ำ
Micron พยายามลดความกังวลดังกล่าวด้วยดีลซัพพลายระยะยาว บริษัทระบุว่าได้ลงนามสัญญากับลูกค้ารายสำคัญ 16 ฉบับ ครอบคลุมตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ ผู้บริโภค และยานยนต์ รวมถึงข้อตกลงกับ Nvidia และ Anthropic
Sebastien Naji นักวิเคราะห์เทคโนโลยีจาก William Blair เขียนว่าการเติบโตของอุปสงค์ยังคงเร็วกว่าความเร็วในการเพิ่มพื้นที่คลีนรูมใหม่ เขายังระบุว่าราคาขายเฉลี่ยที่แข็งแกร่งขึ้นและการมองเห็นรายได้ที่ดีขึ้นช่วยสนับสนุนคำแนะนำ “Outperform”
บททดสอบต่อไปของ Micron คือสัญญาเหล่านั้นจะช่วยลดความผันผวนตามวัฏจักรปกติของอุตสาหกรรมได้มากเพียงใด การที่หุ้นของบริษัททะลุมูลค่าบางบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีชั่วครู่เมื่อวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นว่าดีมานด์ด้าน AI เปลี่ยนความคาดหวังของนักลงทุนต่อบริษัท ที่ครั้งหนึ่งเคยถูกมองเป็นเพียงผู้ผลิตตามวัฏจักร ได้รวดเร็วเพียงใด
อ่านต่อถัดไป: SpaceX เตรียมเข้าดัชนี Nasdaq 100 ภายใน 15 วัน และวอลล์สตรีทจำเป็นต้องซื้อ