ผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัล 21Shares ได้ยื่นคำขอวันพุธเพื่อเปิดตัวกองทุน ETF ที่ติดตามโทเค็น Hype โทเค็นหลักของเครือข่าย Hyperliquid โดย นับเป็น การเพิ่มอีกหนึ่ง ในกลุ่มการยื่นขอกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลที่กำลังรอการพิจารณาจาก ก.ล.ต. การยื่นคำขอมีขึ้นหนึ่งสัปดาห์หลังจาก FalconX บริษัทซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ประกาศแผนในการเข้าซื้อกิจการ 21Shares
สิ่งที่ควรรู้:
- 21Shares ได้ยื่นขออนุมัติเพื่อเปิดตัว ETF แบบพาสซีฟที่ติดตามโทเค็น Hype ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นกว่า 15 เท่าภายในปีที่ผ่านมา และจัดอยู่ในอันดับที่ 11 ของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด
- ก.ล.ต. ได้ยกเลิกอุปสรรคครั้งสุดท้ายต่อ ETF สกุลเงินดิจิทัลจุดใหม่หลายสิบรายการในเดือนกันยายน แต่การอนุมัติยังคงล่าช้าเนื่องจากหน่วยงานทำงานด้วยบุคลากรที่ลดลงในช่วงหยุดทำงานของรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่
- บริษัทที่ตั้งอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งบริหารสินทรัพย์กว่า 11 พันล้านดอลลาร์ ได้กำหนดให้ Coinbase และ BitGo เป็นผู้ดูแลกองทุนที่เสนอ
ความล่าช้าในการกำกับดูแลท่ามกลางความวุ่นวายของรัฐบาล
ก.ล.ต. ได้รับการยื่นขอจำนวนมากจากผู้จัดการเงินและสถาบันต่าง ๆ ที่ต้องการเสนอ ETF สกุลเงินดิจิทัลผ่านแพลตฟอร์มการลงทุนแบบดั้งเดิม หน่วยงานกำกับดูแลได้ยกเลิกอุปสรรคสำคัญในเดือนกันยายน ที่ขัดขวางการเปิดตัว ETF จุดที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ตั้งแต่ Solana ถึง Dogecoin
แต่การยื่นขอที่ยื่นอยู่อีกหลายสิบรายการยังคงไม่แน่นอน ความล่าช้าเกิดจากระดับบุคลากรโครงกระดูกของหน่วยงานในระหว่างการหยุดทำงานของรัฐบาล ซึ่งได้ชะลอกระบวนการตรวจสอบลงเหลือเพียงเล็กน้อย
ผู้ให้บริการกองทุนมองว่า ETF เป็นวิธีดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการสัมผัสกับสินทรัพย์ดิจิทัลแต่ต้องการหลีกเลี่ยงข้อกำหนดทางเทคนิคของกระเป๋าสตางค์และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อนุญาตให้นักลงทุนได้รับการเปิดรับราคาผ่านบัญชีนายหน้าที่คุ้นเคย
ประสิทธิภาพของโทเค็นและโครงสร้างกองทุน
Hype ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลหลักของเครือข่าย Hyperliquid ตามข้อมูลของ CoinMarketCap โทเค็นนี้มีตำแหน่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 11 ตามมูลค่าตลาด โดยราคาพุ่งขึ้นกว่า 1,500% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ผลิตภัณฑ์ 21Shares ที่เสนอจะทำหน้าที่เป็น ETF แบบพาสซีฟ กองทุนเหล่านี้ติดตามดัชนีหรือราคาสินทรัพย์โดยคงสัดส่วนคงที่โดยไม่ตัดสินใจซื้อขายอย่างแข็งขัน
โครงสร้างนี้แตกต่างจาก ETF ที่ใช้งานอยู่ ซึ่งผู้จัดการเลือกการลงทุนเพื่อตอบสนองเป้าหมายผลตอบแทนเฉพาะ
กองทุนแบบพาสซีฟมักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมน้อยกว่าทางเลือกที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน พวกเขาดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการเปิดรับการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อย่างตรงไปตรงมาโดยไม่ต้องจ่ายค่าตัดสินใจจัดการพอร์ตโฟลิโอ
การยื่นถูกตั้งชื่อว่าเป็นผู้ดูแลผลประโยชน์สองรายสำหรับการถือครองของกองทุน Coinbase การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จะทำหน้าที่ควบคู่ไปกับ BitGo บริษัทด้านความปลอดภัยและการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ดูแลจัดการทรัพย์สินพื้นฐานและให้โครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยเพื่อป้องกันการโจรกรรมหรือการสูญเสีย
บริบทองค์กรและการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรม
21Shares ก่อตั้งขึ้นในปี 2018 และได้เติบโตขึ้นเพื่อบริหารเงินมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ในผลิตภัณฑ์การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลหลายสิบรายการ บริษัทดำเนินการจากสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเป็นเขตอำนาจศาลที่ได้จัดตั้งกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่ชัดเจนกว่าหลายประเทศอื่น ๆ
FalconX ได้ประกาศข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการกับ 21Shares เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
บริษัทซื้อขายมีแผนที่จะรวมแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กับความเชี่ยวชาญของ 21Shares ในผลิตภัณฑ์ ETF ข้อตกลงดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มการรวมกิจการที่กว้างขึ้นในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ แสวงหาขนาดและความหลากหลาย
การเข้าซื้อกิจการจะทำให้ FalconX เข้าถึงสายผลิตภัณฑ์ ETF ที่จัดตั้งขึ้นโดยทันทีและความสัมพันธ์กับนักลงทุนสถาบัน สำหรับ 21Shares การรวมกันนี้ช่วยให้เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายและฐานลูกค้าของ FalconX
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับกองทุนรวมและการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล
กองทุนที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนอนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นที่ติดตามผลการดำเนินงานของสินทรัพย์พื้นฐานหรือกลุ่มของสินทรัพย์ หุ้นแบบหุ้นแลกเปลี่ยนตลอดทั้งวัน เช่นเดียวกับหุ้นเดี่ยว ETF แบบดั้งเดิมติดตามดัชนีหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ หรือการลงทุนแบบดั้งเดิมอื่น ๆ
ETF สกุลเงินดิจิทัลขยายโครงสร้างนี้ไปยังสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้สนับสนุนกองทุนซื้อและถือสกุลเงินดิจิทัล จากนั้นออกหุ้นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของเศษส่วน เมื่อผู้ลงทุนซื้อหุ้น ETF พวกเขาจะได้รับการเปิดเผยราคาของสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโทเค็นโดยตรง
ข้อตกลงการดูแลก่อให้เกิดความท้าทายเฉพาะสำหรับ ETF สกุลเงินดิจิทัล ไม่เหมือนหุ้นที่ถือโดยผู้คุมแบบดั้งเดิม สินทรัพย์ดิจิทัลต้องการมาตรการรักษาความปลอดภัยพิเศษ รวมถึงการเก็บรักษาเย็น กระเป๋าเงินหลายลายเซ็น และประกันไซเบอร์ BitGo และ Coinbase ได้พัฒนาแพลตฟอร์มการดูแลสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสำหรับสถาบันซึ่งออกแบบมาเพื่อตอบสนองมาตรฐานการกำกับดูแลในการรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ของลูกค้า
มองไปข้างหน้า
การยื่นขอ ETF Hype ได้เพิ่มเข้าไปในจักรวาลที่ขยายตัวของผลิตภัณฑ์การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่พยายามขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล ว่าหรือไม่ ก.ล.ต. จะอนุมัติใบสมัครนี้ เมื่อใดก็ตาม ยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากข้อจำกัดด้านบุคลากรในปัจจุบัน
ผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมคาดหวังว่ากระบวนการอนุมัติจะกลับมาเป็นปกติเมื่อการหยุดทำงานของรัฐบาลสิ้นสุดลง และหน่วยงานกลับไปสู่การปฏิบัติการอย่างเต็มที่ จนกว่าจะถึงเวลานั้น ผู้สมัครต้องเผชิญกับการรอคอยอย่างไม่มีกำหนด