Bank of America กำลังแนะนำให้ลูกค้าบริหารความมั่งคั่งเริ่มพิจารณาจัดสรรการลงทุนในคริปโทเคอร์เรนซีเป็นครั้งแรก ยุติข้อจำกัดที่เคยขัดขวางที่ปรึกษามากกว่า 15,000 รายไม่ให้แนะนำสินทรัพย์ดิจิทัล และปิดดีลกระแสการยอมรับระดับสถาบันขนาดใหญ่ที่ตอนนี้ครอบคลุมถึง วอลล์สตรีทบริษัทยักษ์ใหญ่ที่สุด
ธนาคารที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของสหรัฐแจ้งลูกค้าว่าควรจัดสรรพอร์ตโฟลิโอระหว่าง 1% ถึง 4% เข้าสู่คริปโตผ่านผลิตภัณฑ์ลงทุนภายใต้การกำกับ ดูเหมือนเป็นสถาบันการเงินดั้งเดิมรายสุดท้ายที่ออกแนวทางคริปโตอย่างเป็นทางการ
การเปลี่ยนแปลงนี้เปิดทางให้ลูกค้าบนแพลตฟอร์ม Merrill, Bank of America Private Bank และ Merrill Edge เข้าถึงสินค้า โดยการคุ้มครอง จะเริ่ม วันที่ 5 ม.ค. สำหรับกองทุน ETF Bitcoin สี่กอง
พัฒนาการนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ผู้จัดการความมั่งคั่งรายใหญ่ทุกแห่งในวอลล์สตรีทต่างตั้งกรอบการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างเป็นทางการ เปลี่ยนจากสิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นการเก็งกำไรนอกขอบไปเป็นองค์ประกอบมาตรฐานของพอร์ตโฟลิโอที่มีเงินทุนสถาบันหนุนหลังหลายล้านล้านดอลลาร์
เกิดอะไรขึ้น
สำนักงานการลงทุนหลักของ Bank of America จะจัดทำงานวิจัยและให้ ความครอบคลุม บน ETF Bitcoin สี่กอง เริ่มวันที่ 5 ม.ค. ได้แก่ Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust และ BlackRock's iShares Bitcoin Trust เครือข่ายที่ปรึกษาความมั่งคั่งกว่า 15,000 รายของธนาคารสามารถแนะนำการลงทุนในคริปโตเชิงรุกได้แล้ว แทนที่จะต้องรอให้ลูกค้าร้องขอสิทธิ์เข้าถึงเอง
“สำหรับนักลงทุนที่สนใจธีมการลงทุนเชิงนวัตกรรม และยอมรับความผันผวนที่สูงได้ การจัดสรรในสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับ 1% ถึง 4% อาจเหมาะสม” Chris Hyzy ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bank of America Private Bank กล่าว “แนวทางของเราเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ภายใต้การกำกับ การจัดสรรอย่างรอบคอบ และความเข้าใจที่ชัดเจนทั้งในด้านโอกาสและ [ความเสี่ยง]”
นโยบายใหม่นี้เป็นการกลับทิศจากจุดยืนเดิมของ Bank of America ที่จำกัดผลิตภัณฑ์คริปโตเฉพาะลูกค้าที่ร้องขออย่างชัดเจนเท่านั้น Nancy Fahmy หัวหน้าฝ่ายโซลูชันการลงทุนของธนาคาร ระบุว่าการอัปเดตครั้งนี้สะท้อนถึง ความต้องการ ที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าในการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล ลูกค้ามั่งคั่งจำนวนมากต้องหันไปใช้แพลตฟอร์มนอก Bank of America เพื่อรับเอ็กซ์โปเชอร์ต่อ Bitcoin ETF ในปีที่ผ่านมา
อ่านเพิ่มเติม: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
ธนาคารเข้าร่วมจุดยืนแบบเอกภาพของวอลล์สตรีทต่อการจัดสรรคริปโต Morgan Stanley ผ่านคณะกรรมการการลงทุนระดับโลกเสนอว่าพอร์ตโฟลิโอ 2% ถึง 4% สามารถจัดสรรเข้าคริปโตได้ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม โดยอธิบายว่าเป็น “สินทรัพย์ คลาส ที่ยังคงมีลักษณะเก็งกำไรแต่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ” ที่นักลงทุนจำนวนมากต้องการสำรวจ
BlackRock แนะนำให้จัดสรร Bitcoin 1% ถึง 2% เมื่อต้นปี 2025 ส่วน Fidelity Investments เสนอช่วง 2% ถึง 5% ในเดือนมีนาคม 2024 และอาจสูงถึง 7.5% สำหรับนักลงทุนอายุ 30 ปีหรือน้อยกว่า แม้แต่ Vanguard ที่ก่อนหน้านี้บล็อกผลิตภัณฑ์ Bitcoin ทั้งหมด ก็กลับลำในสัปดาห์นี้และเริ่มอนุญาต ETF และกองทุนรวมคริปโตบางส่วนบน แพลตฟอร์ม ของตน เปิดทางเข้าถึงให้ลูกค้านายหน้ากว่า 50 ล้านบัญชีที่บริหารเงินกว่า 11 ล้านล้านดอลลาร์
การเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันนี้ตามมาจากแรงกดดันของลูกค้าและการยอมรับที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะตัวกระจายพอร์ตโฟลิโอ Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity และ JPMorgan Chase ต่างอนุญาตให้ลูกค้าลงทุนใน ETF คริปโตบางประเภทแล้ว ขณะที่ธนาคารหลายแห่งรวมถึง Charles Schwab และธนาคารภูมิภาคอย่าง PNC คาดว่าจะขยายไปสู่การเทรดคริปโตโดยตรงเมื่อมีความชัดเจนด้านกฎเกณฑ์มากขึ้น
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
การรับรองอย่างเป็นทางการของสถาบันต่อการจัดสรรคริปโตสะท้อนถึงการเปลี่ยนมุมมองพื้นฐานของการเงินดั้งเดิมต่อสินทรัพย์ดิจิทัล น้อยกว่าสองปีหลังการเปิดตัว ETF Bitcoin แบบสปอตในเดือนมกราคม 2024 ผู้จัดการความมั่งคั่งรายใหญ่ทุกแห่งในวอลล์สตรีทต่างสร้างกรอบแนะนำให้มีเอ็กซ์โปเชอร์คริปโตในระดับพอเหมาะ เป็นการเปลี่ยนผ่านที่นำผลิตภัณฑ์ลงทุนภายใต้การกำกับไปสู่มือลูกค้านับล้านที่ก่อนหน้านี้ขาดช่องทางเข้าถึงที่เป็นระบบ
การตัดสินใจของ Bank of America มีน้ำหนักเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากชื่อเสียงด้านความระมัดระวังและเครือข่ายการจัดจำหน่ายขนาดมหึมา ด้วยทรัพย์สินภายใต้การบริหารเกือบ 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ และที่ปรึกษาจำนวนมากที่สามารถแนะนำผลิตภัณฑ์คริปโตได้แล้ว นโยบายนี้เปิดเอ็กซ์โปเชอร์ Bitcoin ระดับสถาบันให้กับลูกค้ากลุ่มใหญ่ที่เคยถูกกันออกจากตลาดเกือบทั้งหมดมาก่อน เอ็กซ์โปเชอร์
แนวทางที่เป็นเอกภาพจากสถาบันที่เป็นคู่แข่งกัน ตั้งแต่ 1% ถึง 7.5% ตามระดับความเสี่ยงและอายุ กำหนดกรอบที่มองว่าคริปโตเป็นสินทรัพย์คลาสที่ถูกต้องตามหลักการลงทุน ต้องมีการจัดสรรอย่างรอบคอบแทนการห้ามโดยสิ้นเชิง คำแนะนำต่าง ๆ เน้นการใช้ ETF ภายใต้การกำกับแทนการถือโทเคนโดยตรง เพื่อให้มีการเก็บรักษาทรัพย์สินและรายงานภาษีที่สอดคล้องกับแนวปฏิบัติการลงทุนดั้งเดิม
อย่างไรก็ดี ช่วงเวลาในปัจจุบันก็มีความท้าทาย Bitcoin ร่วงลงประมาณหนึ่งในสามจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่เหนือ 126,000 ดอลลาร์มาอยู่ราว 85,000 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือนธันวาคม ทำให้คริปโตเคอร์เรนซีตัวนี้ติดลบราว 10% ตั้งแต่ต้นปี ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นมากกว่า 15% ความแตกต่างนี้ทำให้เกิดคำถามว่านักลงทุนสถาบันจะนำเงินไหลเข้าสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับมูลค่าปัจจุบันหรือไม่ หรือว่าบริษัทต่าง ๆ เพียงแค่กำลังวางกรอบเพื่อรอการปรับขึ้นในอนาคต
การเปลี่ยนแปลงยังสะท้อนถึงมุมมองเชิงธุรกิจเชิงปฏิบัติที่เกินกว่าทฤษฎีการลงทุน ธนาคารเสี่ยงต่อการสูญเสียลูกค้ามั่งคั่งสูงให้กับคู่แข่งที่เสนอการเข้าถึงคริปโต ทำให้เกิดแรงกดดันให้สร้างบริการเทียบเคียงกัน แม้ภายในจะยังสงสัยในพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลอยู่ก็ตาม เมื่อความชัดเจนด้านกฎเกณฑ์ดีขึ้นภายใต้รัฐบาลปัจจุบันและความต้องการของลูกค้าเร่งตัวขึ้น การยอมรับระดับสถาบันที่เคยดูเหมือนอยู่ห่างออกไปหลายปีก็ถูกย่นให้กลายเป็นจุดยืนร่วมของวอลล์สตรีทภายในเวลาไม่กี่เดือน
อ่านต่อ: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection