บิตคอยน์ (BTC) ดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ หลังบวกแรง 4.3% ในวันศุกร์ แต่ Fidelity มองว่าการฟื้นตัวรอบนี้ยังไม่เพียงพอที่จะสรุปได้ว่าตลาดหมีคริปโตรอบปัจจุบันจบลงแล้ว
ประเด็นสำคัญ
- บิตคอยน์ทำผลตอบแทนรายเดือนแข็งแกร่งที่สุดนับจากพฤศจิกายน 2024 จากแรงซื้อปลายเดือนสิงหาคม
- Fidelity ยังให้น้ำหนักโอกาสเกิดจุดต่ำสุดใหม่ในพฤศจิกายน 2026 หากวัฏจักร 4 ปียังทำงาน แม้กรกฎาคมอาจกลายเป็นจุดต่ำสุดไปแล้วก็ตาม
- การยอมรับใช้งานที่เพิ่มขึ้น การกำกับดูแลชัดเจนขึ้น และการเปลี่ยนผ่านจากความผันผวนต่ำสู่สูง คือสัญญาณสำคัญที่ Fidelity จับตา
มุมมองต่อวัฏจักรบิตคอยน์
Fidelity ระบุ ในบทวิเคราะห์คริปโตรายไตรมาส Q4 ลงวันที่ 1 กันยายนว่า บิตคอยน์เผชิญแรงกดดันส่วนใหญ่ของไตรมาส 3 ก่อนจะดีดตัวแรงช่วงปลายสิงหาคม ส่งผลให้ผลตอบแทนรายเดือนดีที่สุดนับจากพฤศจิกายน 2024 พร้อมเตือนว่ากำไรระยะสั้นเพียงอย่างเดียว ยังไม่เพียงพอจะยืนยันการเริ่มรอบตลาดกระทิงใหม่
กรอบวิเคราะห์วัฏจักร 4 ปีของบริษัทยังคง จับตาเดือนพฤศจิกายนเป็นพิเศษ เนื่องจากจุดต่ำสุดของตลาดหมีรอบก่อนหน้าเกิดขึ้นในพฤศจิกายน 2022 หรือราว 4 ปีก่อนความเป็นไปได้ที่จะเกิดจุดต่ำสุดรอบถัดไป
Fidelity ระบุว่าช่วงเวลาของรอบวัฏจักรไม่เคยตรงเป๊ะ ตลาดอาจทำจุดต่ำสุดไปแล้วในเดือนกรกฎาคม หรือยังอาจลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ในพฤศจิกายนหรือล่าช้ากว่านั้นก็ได้
ด้านความผันผวนก็เป็นอีกสัญญาณหนึ่ง บิตคอยน์ซื้อขายในกรอบผันผวนค่อนข้างต่ำตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงกลางสิงหาคม ก่อนจะพุ่งขึ้นมากกว่า 25% ในสัปดาห์ที่สามของเดือนสิงหาคม ขณะที่ อีเธอเรียม (ETH) กระโดด 34.1% และ โซลานา (SOL) บวก 28% Fidelity มองว่าลำดับจากช่วงผันผวนต่ำสู่สูงเช่นนี้ คล้ายกับรูปแบบที่พบใกล้จุดจบตลาดหมีในอดีต แต่ยังไม่ใช่หลักฐานชัดเจนว่ารอบขาลงปัจจุบันสิ้นสุดแล้ว
อ่านเพิ่มเติม: Sui เดินหน้าดัน AI และ DeFi ด้วยโครงการ Builder มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์
สัญญาณตลาดที่ Fidelity จับตา
คริส คูอิเปอร์ รองประธานฝ่ายวิจัยของ Fidelity Digital Assets ระบุว่า ช่วงซัมเมอร์ที่เงียบเหงาชี้ให้เห็นว่าฝั่งขายอาจระบายแรงขายจนหมด และสินทรัพย์ดิจิทัลเคลื่อนไหวใกล้กรอบมูลค่าต่ำสุดทางประวัติศาสตร์ของตน เขายังชี้ด้วยว่าเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของ Coldcard และการที่ร่างกฎหมาย CLARITY Act ชะงัก ก็ยังไม่สามารถกดราคาให้ทำจุดต่ำสุดใหม่ได้
ด้านปัจจัยพื้นฐาน การยอมรับใช้งานยังขยายตัวต่อเนื่อง Bitwise Investments รายงานในเดือนกรฎาคมว่า ปริมาณธุรกรรมสเตเบิลคอยน์มีมูลค่าถึง 2.3 เท่าของธุรกรรมบัตร Visa ขณะที่ MetaMask ระบุว่าตลาดสินทรัพย์โลกจริงบนบล็อกเชนเติบโตเร็วในปี 2026 มากกว่าปีใดในอดีต Fidelity มองว่าการฟื้นตัวของราคาในเดือนสิงหาคม อาจสะท้อนการ “กลับมาเคลื่อนไหวสอดคล้องกัน” ระหว่างการยอมรับใช้งานและราคา
ปัจจัยเชิงนโยบายก็อาจเป็นตัวเร่งสำคัญได้เช่นกัน โดย CLARITY Act ผ่านสภาผู้แทนฯ แล้วแต่ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาของวุฒิสภา ส่วนร่างกฎ Regulation Crypto Assets ของ ก.ล.ต. สหรัฐ (SEC) มีเป้าหมายกำหนดกรอบยกเว้นการจดทะเบียน สำหรับข้อเสนอขายโทเคนระยะเริ่มต้นบางประเภท Fidelity ยังระบุด้วยว่า การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน การเข้ามาของสถาบัน และกรณีใช้งานคริปโตแบบใหม่ๆ เป็นปัจจัยที่อาจช่วยยุติตลาดหมีได้
ความแตกต่างระหว่างเส้นทางการยอมรับใช้งานกับราคาเคยปรากฏให้เห็นแล้วในตลาดหมีปี 2021-2022 เมื่อกิจกรรมบนคริปโตยังคงเติบโตแม้ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลจะไหลลงต่อเนื่อง
เมื่อรอบตลาดกระทิงใหม่เริ่มต้นในช่วงปลายปี 2022 เส้นทางการยอมรับและราคากลับมาเคลื่อนไหวสอดคล้องกันมากขึ้น โดยจุดต่ำสุดของบิตคอยน์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 กลายเป็นจุดอ้างอิงสำคัญในกรอบวิเคราะห์วัฏจักร 4 ปีของปัจจุบัน
อ่านต่อ: Astra ทำคะแนน 100% เต็มในแบบทดสอบไซเบอร์ที่โหดที่สุดของ OpenAI
