บิตคอยน์ (BTC) อ่อนตัวจากแรงซื้อช่วงเช้าวันจันทร์ ลบกำไรเหนือ 90,000 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดคริปโตโดยรวม ปรับตัวลงตาม
เกิดอะไรขึ้น
การย่อตัวครั้งนี้เคลื่อนไหวสอดคล้องกับฟิวเจอร์หุ้นสหรัฐ โดยสัญญา Nasdaq 100 ร่วงราว 0.5% สะท้อนบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด
หลังจากทะลุระดับ 90,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ บิตคอยน์ร่วงลงมาต่ำกว่า 88,000 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinGecko
เหรียญ Altcoin ใหญ่เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน: XRP, อีเธอร์ (ETH), โซลานา (SOL) และ โดจ์คอยน์ (DOGE) ต่างคืนกำไรที่ทำไว้ในช่วงเช้า
การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการคลายตัวเล็กน้อยของสถานะเลเวอเรจ
มูลค่า Open Interest รวมในฟิวเจอร์บิตคอยน์ลดลงจาก 540,000 BTC เหลือราว 533,000 BTC ตามข้อมูลจาก Coinglass
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวบ่งชี้ว่ามีเทรดเดอร์บางส่วนลดความเสี่ยงลงเมื่อราคาเริ่มอ่อนตัว แม้ระดับการเปิดสถานะจะยังสูงเมื่อเทียบกับช่วงต้นเดือน
บริษัทมาร์เก็ตเมกเกอร์ Wintermute ระบุว่าความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับดัชนี Nasdaq มักจะแน่นแฟ้นขึ้นในช่วงที่หุ้นเทคร่วงลง ซึ่งเป็นพลวัตที่กำลังกลับมาเห็นชัดอีกครั้ง
อย่างไรก็ดี ผู้เชี่ยวชาญด้านอนุพันธ์ระบุว่าการย่อตัวรอบนี้ไม่เข้าข่ายเป็นการบังคับลดเลเวอเรจ (forced deleveraging)
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ
QCP Capital ระบุว่าปริมาณการซื้อขายยังเบาบางผิดปกติจากภาวะวันหยุด ทำให้กระแสซื้อขายในตลาดสปอตมีอิทธิพลต่อราคาเกินปกติ
อ่านเพิ่มเติม: Trust Wallet Launches Compensation Program After Chrome Extension Hack Drains $7M
“ด้วยมูลค่าลองที่ถูกล้างไม่ถึง 40 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวรอบนี้ดูเหมือนถูกขับเคลื่อนด้วยแรงซื้อในตลาดสปอตและสัญญา Perpetual มากกว่าจะเป็นการปิดสถานะแบบถูกบังคับ และอาจได้รับแรงหนุนจากดีมานด์ภาคองค์กรที่กลับมา” บริษัทระบุ
QCP เสริมว่าสถานะหลังการหมดอายุสัญญาได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
อัตรา Funding Rate ที่สูงบน Deribit บ่งชี้ว่าดีลเลอร์อยู่ในสถานะ Short Gamma เมื่อราคาเด้งขึ้น ซึ่งส่งผลให้ต้องทำธุรกรรมเฮดจิงเพิ่ม เมื่อบิตคอยน์ทะลุ 90,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ
ทั้งนี้ หากบิตคอยน์ทะลุระดับ 94,000 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด ผลกระทบจากโครงสร้าง Gamma นี้อาจทวีความรุนแรงขึ้น
ขณะเดียวกัน บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนเชน CryptoQuant เตือน ว่าการสะสมสถานะที่ใช้เลเวอเรจสูงกำลังเคลื่อนไหวสวนทางกับเงื่อนไขที่มักพบในช่วงตลาดกำลังสร้างฐานราคา
เทรดเดอร์เพิ่มเลเวอเรจใหม่ราว 2.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนธันวาคม ทั้งที่ปริมาณกิจกรรมลดลงถึง 40% และดัชนี Fear อยู่ที่ระดับ 27 ซึ่งปกติสะท้อนภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากกว่าการเปิดสถานะเชิงรุก
“จุดต่ำสุดที่แท้จริงจะเกิดขึ้นเมื่อเลเวอเรจถูกชำระล้าง ไม่ใช่เมื่อมีการสะสมเพิ่ม” CryptoQuant ระบุ พร้อมชี้ให้เห็นว่า Open Interest ในฟิวเจอร์บิตคอยน์และอีเธอเรียมขยับจาก 35 พันล้านดอลลาร์เป็น 38 พันล้านดอลลาร์ระหว่างช่วงขาลง
บริษัทเสริมว่า วาฬได้ถอนบิตคอยน์ออกไป 20,000 BTC ในขณะที่รายย่อยกลับเพิ่มสถานะ Long แบบมีเลเวอเรจ สะท้อนความแตกต่างระหว่างเงินทุนมืออาชีพกับเงินเก็งกำไร
อ่านถัดไป: Why JPMorgan Is Cutting Off Stablecoin Neobanks In Latin America Despite Crypto-Friendly Messaging