Circle ได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐให้จัดตั้งธนาคารทรัสต์ระดับชาติ ในจังหวะที่ธนาคารพาณิชย์เตือนว่า USD Coin (USDC) และสเตเบิลคอยน์อื่นอาจดึงเม็ดเงินออกจากเงินฝากในระบบธนาคารสหรัฐสูงถึง 5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028
ประเด็นสำคัญ
- Circle ได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายจาก OCC เมื่อวันที่ 10 ก.ค. ให้จัดตั้ง Circle National Trust ซึ่งเป็นธนาคารทรัสต์ระดับชาติภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง
- Standard Chartered ประเมินว่าสเตเบิลคอยน์อาจดูดเงินฝากจากธนาคารสหรัฐ 5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ขณะที่เอกสารวิจัยของเฟดประเมินว่าวงเงินปล่อยกู้อาจหายไปสูงสุด 1.26 ล้านล้านดอลลาร์
- ธนาคารทรัสต์แห่งใหม่นี้ห้ามรับเงินฝากรายย่อยและห้ามปล่อยกู้ ส่งผลให้โครงสร้างสินทรัพย์สำรองของ Circle กลายเป็นจุดโฟกัสของความกังวลด้านแหล่งเงินทุนของธนาคาร
Circle ได้ใบอนุญาตธนาคารทรัสต์
Circle ได้รับไฟเขียวอย่างเป็นทางการจากสำนักงานกำกับดูแลสถาบันการเงิน (Office of the Comptroller of the Currency: OCC) เมื่อวันที่ 10 ก.ค. ให้จัดตั้งธนาคารทรัสต์ระดับชาติ ภายใต้ชื่อ Circle National Trust ตามรายงานของสำนักข่าวในอุตสาหกรรมคริปโต รายงาน
ธนาคารทรัสต์แห่งนี้จะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยตรงของรัฐบาลกลาง และมุ่งเน้นธุรกิจรับฝากทรัพย์สินในฐานะทรัสตีสำหรับสินทรัพย์สำรองของ USDC มากกว่าการทำธุรกิจธนาคารพาณิชย์แบบดั้งเดิม
ภายใต้ใบอนุญาตดังกล่าว Circle National Trust จะไม่รับเงินฝากจากรายย่อยและไม่ปล่อยสินเชื่อ ทำให้โครงสร้างธุรกิจแตกต่างจากธนาคารพาณิชย์ทั่วไปอย่างชัดเจน
ในแถลงการณ์ของบริษัท Circle ระบุ ว่า การได้รับอนุมัติครั้งนี้ทำให้สถาบันการเงินสามารถมอง USDC เป็น “โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน” ที่มั่นคงยิ่งขึ้น การอยู่ภายใต้กำกับดูแลของรัฐบาลกลางช่วยให้ธนาคาร ผู้ให้บริการชำระเงิน และฝ่ายบริหารเงินสดของบริษัทต่างๆ มีกรอบที่ชัดเจนขึ้นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์บนโทเคนตัวนี้
อ่านเพิ่มเติม: ดีทรอยต์ ไลออนส์ ครองโพลล์บุคลากร ESPN — ตลาดคาดการณ์เห็นอะไรที่ ESPN มองไม่เห็น?
Standard Chartered ชี้เสี่ยงไหลออกเงินฝาก
ธนาคาร Standard Chartered ออกบทวิเคราะห์เตือนเมื่อเดือนมกราคมว่า สเตเบิลคอยน์อาจดูดเม็ดเงินออกจากเงินฝากในระบบธนาคารสหรัฐราว 5 แสนล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2028 โดย Geoff Kendrick หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของธนาคาร ระบุว่าธนาคารขนาดกลางและธนาคารภูมิภาคจะได้รับผลกระทบมากที่สุด เนื่องจากพึ่งพาเงินฝากเป็นแหล่งเงินทุนหลัก
ในฝั่งธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) มุมมองมีกรอบที่กว้างกว่า
เอกสารวิจัยของเจ้าหน้าที่เฟดที่เผยแพร่เมื่อเดือนธันวาคม ประเมิน ว่า การยอมรับสเตเบิลคอยน์ในวงกว้างอาจทำให้ความสามารถในการปล่อยกู้ของธนาคารลดลงตั้งแต่ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ไปจนถึงสูงสุด 1.26 ล้านล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับระดับการใช้งาน และตำแหน่งที่ผู้ออกเหรียญนำเงินสำรองไปวางไว้
ตัวเลขดังกล่าวจะ “เหวี่ยง” กว้างขึ้นมาก หากเกิดสถานการณ์ที่ผู้ออกสเตเบิลคอยน์สามารถเข้าถึงบัญชีหลัก (master account) ที่เฟดได้โดยตรง เพราะจะทำให้เงินสำรองไหลออกจากธนาคารพาณิชย์อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะธนาคารชุมชนขนาดเล็กที่ต้องพึ่งเงินฝากท้องถิ่น จะเผชิญแรงกดดันต่อสภาพคล่องมากที่สุดในกรณีนี้
ด้านโครงสร้างสินทรัพย์สำรองของ Circle ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันที่ 13 ก.ค. ระบุว่าถือครองเงินฝากธนาคารประมาณ 11.55 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อีกประมาณ 61.6 พันล้านดอลลาร์ถูกนำไปลงทุนในธุรกรรมรีโปข้ามคืนและตั๋วเงินคลังสหรัฐระยะสั้น
โครงสร้างดังกล่าวทำให้เงินดอลลาร์ยังคงหมุนเวียนอยู่ในระบบการเงินสหรัฐ แต่ส่วนใหญ่ถูกเบนออกจากฐานเงินฝากดั้งเดิมของธนาคารพาณิชย์ ซึ่งเป็นประเด็นหลักที่ภาคธนาคารกังวล
ดีเบตนี้สะท้อนรอยเดิมเมื่อปี 2023 ที่ USDC หลุดตรึงมูลค่า 1 ดอลลาร์ชั่วคราว หลังจาก Silicon Valley Bank ล้มและมีเงินสำรองของ Circle ติดค้างอยู่ในธนาคารดังกล่าว
เหตุการณ์นั้นผลักให้ Circle ปรับโครงสร้างเงินสำรอง หันมาให้น้ำหนักรีโปและตั๋วเงินคลังมากขึ้น ซึ่งปัจจุบันกลายเป็นหัวใจของข้อร้องเรียนจากธนาคารเกี่ยวกับแหล่งเงินทุนที่หดตัวลง
ปีที่แล้วสภาคองเกรสสหรัฐผ่านกฎหมาย GENIUS Act วางกรอบกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์ในระดับรัฐบาลกลาง แต่ฝ่ายนิติบัญญัติยังถกเถียงกันต่อไปว่า โทเคนเหล่านี้ควรมีลักษณะเหมือนเงินฝากธนาคารมากน้อยเพียงใด
