ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐเดือนมิถุนายนปรับลดลง 0.4% จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการหดตัวรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 ช่วยผ่อนแรงกดดันต่อ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และหนุนให้ราคา บิตคอยน์ (BTC) ปรับขึ้นราว 2%
ประเด็นสำคัญ
- CPI หัวหน้าข่าว (headline) ร่วงแรงสุดนับจากเม.ย. 2020 ตามราคาน้ำมันเบนซินที่ดิ่ง 9.7% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานแทบไม่ขยับ
- หมวดซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 17.4% เมื่อเทียบปีก่อน สะท้อนแรงกดดันราคาจากการลงทุนด้าน AI ที่เฟดเริ่มกังวล
- บิตคอยน์ดีดเข้าใกล้ 63,400 ดอลลาร์ หลังนักเทรดลดเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ค.
เจาะรายงาน CPI
ดัชนี CPI ของสหรัฐ ปรับลด 0.4% จากเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการร่วงรายเดือนแรงที่สุดนับจากเมษายน 2020 ตามข้อมูลจาก สำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร โดยราคาน้ำมันเบนซินดิ่งลงถึง 9.7% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งตัดหมวดอาหารและพลังงานออก ทรงตัว ไม่เปลี่ยนแปลง
ในมิติรายปี เงินเฟ้อทั่วไปชะลอลงเหลือ 3.5% จาก 4.2% ในเดือนก่อน ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดที่ 3.8% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% จากปีก่อน ทั้งสองตัวเลขต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด
ตลาดการเงินตอบสนองทันที
ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลง เมื่อนักลงทุนลดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเฟดวันที่ 28–29 ก.ค. ด้านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลหลักหลายสกุล โดย เควิน วาร์ช ประธานเฟด ได้กล่าวต่อสภาคองเกรสในคำแถลงล่วงหน้าว่า ธนาคารกลาง “ไม่ยอมรับ” การปล่อยให้เงินเฟ้อทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลานาน ตามเอกสารคำให้การ
อ่านเพิ่มเติม: มูลค่าเดิมพันทีม Dodgers ทะลุ 68 ล้านดอลลาร์ เมื่อ Polymarket และ Kalshi หันมาจับกระแสเพลย์ออฟเมเจอร์ลีกเบสบอล
แรงกดดันราคาในยุค AI บูม
ราคาหมวดซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์เสริมพุ่งขึ้น 2.3% จากเดือนก่อน และทะยานถึง 17.4% เมื่อเทียบปีก่อน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มเก็บข้อมูล หมวดนี้กำลังกลายเป็น “ตัวแทน” ฝั่งเงินเฟ้อของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)
รายงานบันทึกการประชุมเฟดวันที่ 16–17 มิ.ย. ชี้ให้เห็นความเสี่ยงฉากทัศน์ที่เงินเฟ้อทรงตัวในระดับสูง จากดีมานด์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และมาตรการภาษีนำเข้า
ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี 4 ราย ได้แก่ Alphabet, Amazon, Meta Platforms และ Microsoft ถูกคาดการณ์ว่าจะทุ่มเงินลงทุนรวมราว 720,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ ส่วนใหญ่ใช้สร้างดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan Chase ประเมิน ว่าต้นทุนชิปหน่วยความจำบางประเภทอาจพุ่งสูงถึง 400% ระหว่างปี 2024 ถึงสิ้นปีนี้
ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ เตือน เมื่อสัปดาห์ก่อนว่า แรงกดดันด้านดีมานด์จาก AI ที่ยืดเยื้อไม่ใช่ช็อกชั่วคราวที่เฟดจะ “มองข้าม” ได้ง่าย ๆ ขณะที่นักวิจัยเฟดสาขาริชมอนด์ก็ พบ ร่องรอยของ AI แทรกอยู่ในดัชนีราคาผู้ผลิต ตั้งแต่เซมิคอนดักเตอร์ไปจนถึงอุปกรณ์ระบบส่งกำลังไฟฟ้า
อย่างไรก็ดี ไม่ใช่ทุกคนที่มองการดีดตัวของราคาซอฟต์แวร์ว่าเป็นเงินเฟ้อเต็มตัว งานวิจัยของเฟด ชี้ ว่าความคลาดเคลื่อนด้านวิธีวัดราคาอาจอธิบายได้ตั้งแต่หนึ่งในสี่ไปจนถึงกว่าครึ่งของส่วนที่หมวดนี้เพิ่มให้กับเงินเฟ้อพื้นฐาน เพราะราคาซอฟต์แวร์ยังไม่ถูกปรับคุณภาพให้สะท้อนประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจาก AI อย่างเต็มที่
ปฏิกิริยาบิตคอยน์และเดิมพันดอกเบี้ย
บิตคอยน์ ปรับขึ้น ราว 2% ภายใน 24 ชั่วโมงหลังรายงานออกมา ขยับเข้าใกล้ระดับ 63,400 ดอลลาร์ ต่อเนื่องจากแรงซื้อในช่วงค่ำก่อนหน้า เดิมทีตลาดเตรียมรับมือกับตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่านี้ โดยก่อนหน้าราคาตลาดสะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ค. ประมาณ 40%
อย่างไรก็ดี แรงบวกอาจไม่ยั่งยืน ความตึงเครียดระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านดันราคาน้ำมันดิบทะลุ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันด้านพลังงานที่หายไปในเดือนมิถุนายนกลับมาอีกครั้ง
ความเชื่อมโยงระหว่างคริปโทกับ AI มีทั้งด้านบวกและด้านลบ
บิตคอยน์ใช้เวลาตลอดเดือนที่ผ่านมาแกว่งตัวในกรอบแคบระหว่างประมาณ 59,000–66,000 ดอลลาร์ หลังจากรูดลงไปใกล้ 58,000 ดอลลาร์ช่วงปลายมิถุนายน ข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาแต่ละครั้งได้เขย่าตลาดแรงตลอดปีนี้ โดยส่งให้ราคาบิตคอยน์พุ่ง 8.41% ในเดือนมีนาคม แต่ดิ่ง 5.77% ในเดือนกุมภาพันธ์
ปริมาณซื้อขายกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตทรุดลงจากจุดพีกถึง 78% ตามข้อมูลของ Glassnode สะท้อนเม็ดเงินสถาบันจำนวนมากหมุนออกจากคริปโทไปไล่เก็งกำไรหุ้น AI และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์แทน
อ่านต่อ: อีเธอเรียมขึ้นนำบิตคอยน์ ทดสอบสมมติฐานตลาดกระทิงปี 2026 ของ Tom Lee