ผู้ให้บริการออราเคิลบล็อกเชน DIA ได้เปิดตัว DIA Value ออราเคิลตัวใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัล ที่ไม่มีตลาดรองที่มีสภาพคล่อง เพื่อลด ช่องว่างด้านการกำหนดราคาใน decentralized finance.
การเปิดตัวนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ตราสารหนี้รัฐบาลแบบโทเค็น (tokenized treasuries) โทเค็นสเตกกิงที่มีสภาพคล่อง และสเตเบิลคอยน์ที่ให้ยิลด์ มีมูลค่ารวมกันมากกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์ในรูปของเงินทุนออนไชน์ ตามข้อมูลจาก RWA.xyz และ DeFiLlama
โดยปกติแล้ว ออราเคิลแบบดั้งเดิมมักจะดึงรวมราคาตลาดจากกระดานซื้อขายต่าง ๆ แต่แนวทางนี้อาจไม่น่าเชื่อถือเมื่อสินทรัพย์มีการซื้อขายไม่บ่อย หรือมีสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อน้อย
"ออราเคิลถูกสร้างขึ้นมาเพื่อถามคำถามเดียวว่า: ตลาดกำลังให้มูลค่าสินทรัพย์นี้เท่าไร?" Dillon Hanson หัวหน้าฝ่าย BizDev ของ DIA กล่าว "แต่เมื่อสินทรัพย์สถาบันส่วนใหญ่ ที่เข้ามาใน DeFi ไม่ได้มีการซื้อขายในตลาดรอง คุณจึงต้องมีโครงสร้างพื้นฐานที่ตอบคำถามอีกแบบ: สินทรัพย์นี้มีมูลค่าพื้นฐานจริง ๆ เท่าไร? นั่นคือสิ่งที่ Value ทำ"
ความเสี่ยงด้านราคาตลาดในโครงสร้างพื้นฐาน DeFi
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาราคาที่อิงตลาดเห็นได้ชัดในวันที่ 10 ตุลาคมปีที่แล้ว เมื่อมีตำแหน่งเลเวอเรจใน DeFi ราว 19,000 ล้านดอลลาร์ถูกลิควิดภายในเวลา 24 ชั่วโมง ขณะที่ข้อมูลตลาดในภาวะตึงเครียดไหลผ่านระบบออราเคิลและ ไปกระตุ้นการลิควิดอัตโนมัติ สำหรับสินทรัพย์ที่สภาพคล่องต่ำ สมุดคำสั่งซื้อที่บางมากอาจเปิดช่องให้มีการปั่นราคา หรือการประเมินค่าที่ไม่ถูกต้อง ซึ่งส่งผลเป็นลูกโซ่ไปยังตลาดปล่อยกู้ และระบบหลักประกันต่าง ๆ
อ่านเพิ่มเติม: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value แก้ปัญหานี้โดยคำนวณมูลค่าโดยตรงจากข้อมูลของโปรโตคอลพื้นฐาน
ตัวอย่างเช่น ออราเคิลสามารถกำหนดราคาสินทรัพย์ที่ให้ยิลด์อย่างเช่น stETH ได้โดยอ่านอัตราการไถ่ถอนจากสมาร์ตคอนแทร็กต์ แทนการพึ่งพาการซื้อขายในตลาดที่บางมาก
"satUSD+ เป็นสเตเบิลคอยน์ที่ให้ยิลด์ และมูลค่าของมันถูกกำหนดโดยสิ่งที่สัญญาสตากิงของโปรโตคอลจ่ายออกมาจริง ๆ ไม่ใช่จากราคาซื้อขายครั้งล่าสุดบน DEX" ทีม River กล่าว
สร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเงินแบบโทเค็นไรซ์
DIA ระบุว่าโมเดลนี้สะท้อนวิธีการประเมินมูลค่าที่ถูกใช้มายาวนานในโลกการเงินดั้งเดิม เช่น การคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) และการตรวจสอบเงินสำรองสำหรับสินทรัพย์ที่สภาพคล่องต่ำ
"การเงินดั้งเดิมแก้ปัญหาการกำหนดราคาสินทรัพย์ที่สภาพคล่องต่ำมาเป็นสิบ ๆ ปีแล้ว ด้วยการคำนวณ NAV กรอบ mark-to-model และการตรวจสอบเงินสำรอง" Zygis Marazas หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ DIA กล่าว
ขณะนี้ออราเคิลได้ถูกรวมใช้กับแพลตฟอร์ม DeFi อย่าง Euler, Morpho, Silo และ Hydration แล้ว รองรับกรณีใช้งานตั้งแต่ตลาดปล่อยกู้ไปจนถึงการตรวจสอบเงินสำรองของสเตเบิลคอยน์ ขณะที่สินทรัพย์แบบโทเค็นไรซ์กำลังขยายตัวทั่วระบบการเงินแบบกระจายศูนย์
อ่านถัดไป: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC