Ethereum Layer-2 network RISE ได้ปรับตำแหน่งตนเองให้เป็นพื้นฐาน สำหรับตลาดแบบ on-chain ระดับโลกในวันพฤหัสบดีด้วยการเปิดตัว RISEx และ RISE MarketCore ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่มุ่งไปสู่การเป็นกระดูกสันหลังของโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์
การประกาศครั้งนี้มาพร้อมกับ การเข้าซื้อ BSX Labs ของ RISE, ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่มีการซื้อขายเป็นจำนวนมากบนเครือข่าย Base ที่ของ Coinbase ที่มีปริมาณการซื้อขายสะสมมากกว่า $15 พันล้านตั้งแต่เปิดตัวในปี 2023 ข้อตกลงนี้นำเทคโนโลยี orderbook ของ BSX และทีมการค้าที่มีประสบการณ์มาสู่ RISE เนื่องจากเน็ตเวิร์ก Layer-2 ต้องการแก้ไขภาวะที่ก่อตั้งมันเรียกว่า ไม่สามารถเข้ากันได้ของบล็อกเชนกับโครงสร้างตลาดการเงินแบบดั้งเดิม
"RISE ไม่เคยเกี่ยวกับการสร้างบล็อกเชนที่เร็วกว่าเพียงอย่างเดียว" กล่าวโดย Sam Battenally, CEO ของ RISE ในแถลงการณ์ที่แชร์กับ CoinDesk "มันเกี่ยวกับการเปิดใช้งานโครงสร้างตลาดใหม่สำหรับอินเทอร์เน็ต"
The Orderbook Challenge
ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมทำงานบนระบบ orderbook ที่ผู้ซื้อและผู้ขายส่งคำสั่งซื้อและขายที่ตรงกันในเวลาเดียวกัน จากหลักทรัพย์ไปจนถึงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สถาปัตยกรรมนี้เป็นพลังให้กับการซื้อขายทั่วโลกมาหลายทศวรรษ แต่เครือข่ายบล็อกเชนที่มีความเฉื่อยชาในตัว และความท้าทายในการซิงโครไนซ์ ได้พบกับความยากในการสนับสนุนฟังก์ชันการสั่งซื้อแบบเต็มบน chain โดยไม่สร้างอุปสรรคต่อการกระจายศูนย์หรือประสบการณ์ของผู้ใช้
ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ส่วนมากวันนี้ใช้โมเดล automated market maker (AMM) ที่ผู้ใช้ซื้อขายกับกลุ่มสภาพคล่องแทนที่จะซื้อขายโดยตรงกับผู้ค้ารายอื่น ในขณะที่ AMMs ได้แก้ปัญหาการขยายตัวในช่วงแรก พวกเขากลับเกิดความไร้ประสิทธิภาพเช่นการสูญเสียไม่ได้และค่า slippage ซึ่งไม่พบในระบบ orderbook
RISE อ้างว่าผังสถาปัตยกรรมที่มีความหน่วงต่ำสุดพิเศษสามารถสนับสนุน orderbooks ที่เต็มบน chain ซึ่งอาจทำให้เกิดสภาพคล่องที่ลึกซึ้งขึ้นและกลยุทธ์การค้าทางการเงินที่มีความซับซ้อนมากขึ้น เครือข่าย ได้เงินจำนวน $8 ล้าน จากนักลงทุนรวมถึง Galaxy Ventures และ Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum โดยมีเทคโนโลยีที่ตั้งเป้าไปที่ 5-millisecond latency และเทิร์นเหนือกว่า 100,000 ธุรกรรมต่อวินาที
Strategic Acquisition
BSX Labs ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Blockchain Capital, Coinbase Ventures และ Arthur Hayes อดีต CEO ของ BitMEX ได้พัฒนาระบบ orderbook แบบไฮบริดที่มีการซื้อขายที่ดึงดูดใจ จากนักลงทุนสถาบันและค้าปลีกในปริมาณมากบน Base ทีมงานรวมถึงศิษย์เก่าจากตลาดแลกเปลี่ยนหลัก รวมถึง Coinbase, Kraken และบริษัทการค้า Jump Trading และ FalconX
Battenally กล่าวว่าทีมงานของ BSX ได้สร้างเครื่องยนต์ซื้อขายที่ดึงดูดปริมาณการซื้อขายที่สำคัญ และฐานผู้ใช้ที่ภักดี เขาอธิบายการเข้าซื้อว่าเป็น "ก้าวสำคัญทางยุทธศาสตร์" สำหรับ RISE
ผู้ถือโทเค็น BSX จะได้รับค่าตอบแทนผ่านการแอร์ดรอปของโทเค็น native ของ RISE ที่กำลังจะมาถึง โดยโทเค็นที่มีการจัดสรร 1.5% ของทั้งหมดให้กับ BSX ที่ยังอยู่ในหมุนเวียน DEX ของ BSX ได้เริ่มกระบวนการ sunset ตั้งแต่วันที่ 11 พฤศจิกายน ที่เวลา 15:00 น. UTC โดยให้ผู้ใช้เวลา 1 สัปดาห์เพื่อปิดตำแหน่งและถอนสินทรัพย์
Avi, CEO ของ BSX Labs กล่าว "การเข้าร่วมกับ RISE เป็นโอกาสที่น่าทึ่งสำหรับทีมและชุมชนของเรา" "ด้วยทรัพยากรและระบบนิเวศของ RISE เราสามารถสร้างอนาคตนั้นได้ในระดับที่ใหญ่ขึ้นมาก"
New Market Infrastructure
การปรับตำแหน่งตนเองของ RISE มุ่งเน้นที่ผลิตภัณฑ์หลักสองอย่าง: RISE MarketCore และ RISEx
RISE MarketCore ทำงานเป็น โครงสร้างพื้นฐาน orderbook แบ่งปัน, ที่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดการซื้อขายโดยตรงบนบล็อกเชนด้วยสภาพคล่องที่มีร่วมกัน ระบบนี้สนับสนุนตลาดการซื้อขาย spot และ perpetual ในตอนแรก โดยมีแผนจะขยายไปยังตลาดออปชั่น และการทำนาย โดยการให้โครงสร้างพื้นฐานร่วมกันนี้ RISE มุ่งหวังที่จะแก้ไขปัญหาการแยกชั้นสภาพคล่อง ที่รบกวนเครือข่าย Layer-2 หลายแห่ง
RISEx ทำหน้าที่เป็นตลาดแลกเปลี่ยน perpetuals แห่งหลักของ RISE ที่ออกแบบมา เพื่อมอบประสิทธิภาพแบบตลาดแลกเปลี่ยนในขณะที่ดำเนินการแบบโปร่งใสบน chain แพลตฟอร์มได้เข้าสู่ช่วง mainnet แบบปิดในไตรมาสนี้ และมีแผนจะเปิดตัวสาธารณะในช่วงต้นปี 2026 จากนั้น RISE MarketCore จะเปิดให้สำหรับการปรับใช้งานโดยไม่มีข้อจำกัด อนุญาตให้นักพัฒนาใด ๆ เปิดตลาดใหม่โดยใช้โครงสร้างพื้นฐาน
Performance Claims
วิธีการทางเทคนิคของ RISE มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เรียกว่า "synchronous composability" ซึ่งคือความสามารถให้อาพปลีเคชั่น DeFi ต่าง ๆ สามารถโต้ตอบกันภายใน block transaction เดียวกันโดยไม่มีความหน่วงกาล ความสามารถนี้ถือว่ามีความสำคัญสำหรับกลยุทธ์การค้าที่มีความซับซ้อน เช่น arbitrage, liquidations และ market making ในตลาดออปชัน ที่ต้องการการดำเนินการเกือบทันที
ผลิตภัณฑ์ของเน็ตเวิร์กมีการใช้ "Shreds," ซึ่งเป็นกลไกการยืนยันธุรกรรมที่ต่ำกว่า block time ที่ RISE ระบุว่าเป็นกุญแจสำคัญในการลดความหน่วงต่ำที่สุด เทคโนโลยีนี้อนุญาตให้การทำธุรกรรมถูกยืนยันในระดับ milliseconds แทนที่จะเป็นวินาทีที่พบบ่อยในเครือข่ายบล็อกเชนส่วนมาก
โซลูชั่น Layer-2 แบบดั้งเดิม เช่น Arbitrum และ Optimism มีการเน้นที่การเสียสละที่แตกต่างกันใน blockchain trilemma ทริลเลม่า ของ scalability, security, และ decentralization RISE ถือว่าวิธีการที่ใช้อยู่รักษาการกระจายศูนย์ ในขณะที่บรรลุประสิทธิภาพมาตรฐานที่มักเกี่ยวข้องกับระบบศูนย์รวม
Final thoughts
การประกาศนี้เกิดขึ้นในขณะที่เครือข่าย Layer-2 ของ Ethereum โดยรวมกันมีมูลค่ารวมกว่า $42 พันล้านในการล็อคค่า ซึ่งแสดงถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้น ของโซลูชั่นการขยายความสามารถ การแข่งขันได้ทวีความรุนแรงขึ้นในบรรดา L2s โดย Base ล่าสุดแซงหน้าเครือข่ายที่มีมานานในปริมาณการทำธุรกรรมและกิจกรรมของผู้ใช้
ตลาดอนุพันธ์ DeFi โดยเฉพาะ futures perpetual กลายเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดของคริปโต แม้จะมี ตลาดแลกเปลี่ยนศูนย์รวม ที่ประมวลผลหลายร้อยพันล้านในปริมาณการซื้อขาย perps ต่อเดือน แต่ทางเลือกบน chain ยังคงกระจัดกระจายและจำกัดเทคนิคเมื่อเทียบกับ counterpart ที่เป็นศูนย์รวม
ถ้า RISE สามารถส่งมอบตามคำกล่าวทางประสิทธิภาพในขณะที่รักษาการกระจายศูนย์ได้ ก็อาจเรียกส่วนแบ่งตลาดที่มีนัยสำคัญจากทั้งตลาดแลกเปลี่ยนศูนย์รวมและโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่ อย่างไรก็ตาม เน็ตเวิร์กต้องเผชิญกับความเสี่ยงทางปฏิบัติขณะเปลี่ยนจากการทดสอบเบต้า ไปยังการดำเนินงานบน mainnet ในระดับใหญ่
การรวมเทคโนโลยีการค้าที่ได้รับการพิสูจน์แล้วของ BSX และความสามารถด้านประสิทธิภาพที่ RISE อ้างว่าจะถูกทดสอบเมื่อ RISEx เปิดตัวสู่สาธารณะในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ โดยอาจตั้งมาตรฐานใหม่สำหรับตลาดการเงินบน chain หรือเปิดเผยความท้ายนาที ของการนำโครงสร้างตลาดแบบดั้งเดิมมาสู่บล็อกเชน