หุ้น Generac ทะยานขึ้นราว 40% ในการซื้อขายนอกเวลา (after-hours) คืนวันพุธ หลัง Amazon ลงนามสัญญาระยะยาวสั่งซื้อเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรองสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ มูลค่ารวม 2.4 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นสำคัญ:
- Generac จะเป็นซัพพลายเออร์เครื่องกำเนิดไฟสำรองให้ดาต้าเซ็นเตอร์ของ Amazon มูลค่าเริ่มต้น 2.4 พันล้านดอลลาร์ คาดส่งมอบในปี 2027–2028
- Amazon ได้รับวอร์แรนต์สิทธิซื้อหุ้น Generac สูงสุด 1.69 ล้านหุ้น โดยสิทธิจะทยอยเวสต์ตามยอดจ่ายค่าสินค้าที่อาจสูงสุดถึง 8 พันล้านดอลลาร์
- Cantor Fitzgerald และ Barclays คงคำแนะนำเดิมต่อหุ้น แม้มีข่าวดีลครั้งใหญ่
ดีล Generac–Amazon เครื่องกำเนิดไฟดาต้าเซ็นเตอร์
Generac ได้เปิดเผย รายละเอียดข้อตกลงในเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ลงวันที่ 16 กันยายน โดยระบุว่าบริษัทออกวอร์แรนต์ให้บริษัทในเครือของ Amazon ครอบคลุมหุ้นสูงสุด 1,693,745 หุ้น
ราคาใช้สิทธิที่ 200.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าราคาปิดวันดังกล่าวที่ 175.11 ดอลลาร์ราว 15% หมายความว่า Amazon จะเริ่มได้ประโยชน์จากวอร์แรนต์ก็ต่อเมื่อราคาหุ้นขยับขึ้นต่อเนื่อง โดยมีหุ้นราว 307,954 หุ้นเวสต์ทันที
ส่วนที่เหลือจะทยอยเวสต์ เป็นชุด ๆ ตามยอดจ่ายของ Amazon สำหรับเครื่องกำเนิดไฟ จนถึงเพดาน 8 พันล้านดอลลาร์ตลอดอายุสัญญา Generac มีทางเลือกปิดชำระเป็นเงินสดหรือหุ้นก่อนวันที่ 16 กันยายน 2033
หากใช้สิทธิเต็มจำนวน สัดส่วนหุ้นดังกล่าวจะมีมูลค่าราว 340 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นเกือบ 3% ของจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดของ Generac เมื่อเทียบกับมาร์เก็ตแคปราว 10.3 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่ราคาหุ้นจะดีดแรง ตามข่าวดีล
ทั้งสองบริษัทยังไม่ได้เปิดเผยว่าเม็ดเงิน 2.4 พันล้านดอลลาร์จะแบ่งส่งมอบในแต่ละปีอย่างไร หรือดีลนี้มีมาร์จิ้นระดับใด
อ่านเพิ่มเติม: การขุด Bitcoin เสี่ยงช่องว่างแฮชเรต 50% ขณะดีมานด์ AI แย่งกำลังการผลิต
มุมมองโบรกฯ Cantor และ Barclays ต่อ Generac
ฝั่งโบรกเกอร์ Cantor Fitzgerald คงคำแนะนำ “Overweight” พร้อมราคาเป้าหมาย 333 ดอลลาร์ มองว่าดีลนี้คือข่าวด้านดาต้าเซ็นเตอร์ที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท อีกทั้งช่วยคลายกังวลต่อสมุดคำสั่งซื้อปี 2028
ขณะที่ Barclays ทบทวนย้ำ คำแนะนำ “Equalweight” ให้ราคาเป้าหมาย 278 ดอลลาร์ โดยชี้ว่าวอร์แรนต์ครอบคลุมราว 2.6% ของหุ้นแบบ fully diluted ปัจจุบันคอนเซนซัสนักวิเคราะห์อยู่ในเกณฑ์ “Moderate Buy” จากคำแนะนำซื้อ 12 ราย และถือรอ 5 ราย
ด้านปัจจัยพื้นฐาน ผู้ผลิตเครื่องกำเนิดไฟรายนี้เพิ่งรายงานกำไรไตรมาสสองดีกว่าคาด โดยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 2.91 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการนักวิเคราะห์ที่ 2.00 ดอลลาร์
Generac เร่งหมุนธุรกิจสู่ดาต้าเซ็นเตอร์
สิ้นไตรมาสดังกล่าว Generac มียอดแบ็กล็อกดาต้าเซ็นเตอร์ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ในจำนวนนี้ราว 1 พันล้านดอลลาร์เป็นคำสั่งซื้อใหม่ในช่วง 90 วันก่อนหน้า รายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์เฉพาะไตรมาสแตะมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และบริษัทในรัฐวิสคอนซินแห่งนี้ได้ให้กรอบคาดการณ์ ว่าทั้งปีจะทำรายได้ดาต้าเซ็นเตอร์เกือบ 450 ล้านดอลลาร์ จากยอดขายสุทธิรวม 1.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด
ดีลครั้งนี้ทำให้ Amazon กลายเป็นลูกค้า hyperscale รายที่สองที่มีการเปิดชื่ออย่างเป็นทางการ และเป็นอีกตัวอย่างของผู้ซื้อรายใหญ่ที่ผูกสัญญาซัพพลายพร้อมเข้าถือหุ้นร่วมกับการสั่งซื้อ หลัง Amazon ปรับเพิ่มกรอบลงทุนเงินทุน (Capex) ปี 2026 เป็นราว 220 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนกรกฎาคม
ก่อนหน้านี้ Amazon เพิ่งรับวอร์แรนต์สิทธิซื้อหุ้น Qualcomm สูงสุด 4 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้ดีลใช้ชิป AI เฉพาะทางของ Qualcomm หน่วยคลาวด์ของ Amazon ยังเซ็นสัญญามูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์กับ OpenAI เมื่อเดือนพฤศจิกายน ตามหลังการเปิดแคมปัสมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Anthropic เพียงหนึ่งเดือน
อ่านต่อ: Shiba Inu แก้ลิงก์วอลเล็ต Shibarium ล่ม แต่ราคา SHIB ร่วงอีก 6% ในรอบสัปดาห์
