การเทรดสกุลเงินดิจิทัลในปี 2025 ถูกขับเคลื่อนด้วยพฤติกรรมของนักลงทุนสถาบันมากกว่าการเก็งกำไรจากรายย่อย ตามข้อมูลที่เปิดเผยโดย Bitget ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในวงกว้างว่ากระดานเทรดแบบรวมศูนย์ exchanges are being used.
Bitget reported ปริมาณการเทรดอนุพันธ์ตลอดปีที่ 8.17 ล้านล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เปิดเผยมากกว่าตัวเลขปริมาณการเทรด คือการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างผู้เข้าร่วมตลาด
การเทรดสปอตโดยนักลงทุนสถาบันคิดเป็น 82% ของปริมาณการเทรดในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจาก 39.4% เมื่อต้นปี บ่งชี้ว่าทุนจากผู้เล่นมืออาชีพได้กลายเป็นกลุ่มหลักบนกระดานเทรดแล้ว
เงินทุนสถาบันปรับโฉมโครงสร้างสภาพคล่อง
การเพิ่มขึ้นของสัดส่วนฝั่งสถาบันเกิดขึ้นควบคู่ไปกับสมุดคำสั่งซื้อที่ลึกขึ้น สเปรดที่แคบลง และสภาพคล่องที่สม่ำเสมอมากขึ้นในช่วงเวลาที่ผันผวน ตามข้อมูลเปิดเผยของกระดานเทรด
ลักษณะเหล่านี้สอดคล้องกับแนวโน้มภาพรวมของตลาดในปี 2025 เมื่อ ตลาดคริปโตมีความกระจุกตัวมากขึ้นและถูกขับเคลื่อนด้วยอนุพันธ์มากขึ้นเรื่อย ๆ
กิจกรรมในตลาดออปชันและฟิวเจอร์สสะท้อนการเปลี่ยนจากการเทรดเชิงทิศทางล้วน ๆ ไปสู่กลยุทธ์บริหารความเสี่ยง เช่น การเฮดจ์ สร้างผลตอบแทน และโครงสร้างการรับความเสี่ยงแบบเฉพาะเจาะจง
พัฒนาการดังกล่าวสะท้อนพฤติกรรมในตลาดทุนดั้งเดิม และบ่งชี้ว่าการเทรดคริปโตถูกมองมากขึ้นว่าเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารพอร์ตการลงทุนโดยรวม แทนที่จะเป็นกิจกรรมเก็งกำไรโดดเดี่ยว
สินทรัพย์โทเคนจากดั้งเดิม จากการทดลองสู่การใช้งานจริง
สินทรัพย์ดั้งเดิมที่ถูกโทเคนกลายเป็นตัวแปรสำคัญต่อปริมาณการเทรด
Bitget รายงานว่ามีปริมาณการเทรดสะสมของฟิวเจอร์สหุ้นแบบโทเคนกว่า 15,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยการเทรดรายวันในหุ้นโทเคนและตราสาร TradFi อื่น ๆ ทะลุ 2,000 ล้านดอลลาร์ในเวลาไม่นานหลังเปิดตัว
แรงขับเคลื่อนมาจากความต้องการรับเอ็กซ์โปเชอร์ตลาดหุ้นสหรัฐในลักษณะเชิงสังเคราะห์นอกเวลาตลาดปกติ และจากเขตอำนาจศาลที่มีข้อจำกัดในการเข้าถึงตลาดโดยตรง
ขนาดของกิจกรรมชี้ให้เห็นว่าการโทเคนกำลังเคลื่อนจากการพิสูจน์แนวคิดไปสู่การใช้งานเชิงฟังก์ชัน โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ความอ่อนไหวต่อปัจจัยมหภาคเพิ่มสูงขึ้น
Also Read: CFTC Takes Control As Senate Committee Fast-Tracks Landmark Bitcoin Regulation Framework
การเข้าถึงออนเชนและการไหลของรีเสิร์ฟบ่งชี้การเปลี่ยนความเชื่อมั่น
การเทรดบนออนเชนก็ได้รับแรงส่งเพิ่มขึ้นเช่นกัน
นับตั้งแต่เปิดตัวเลเยอร์การเข้าถึงออนเชนในเดือนเมษายน Bitget สร้างปริมาณการเทรดออนเชนสะสมได้มากกว่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี ทำให้ผู้ใช้สามารถเทรดสินทรัพย์ข้ามบล็อกเชนหลายเครือข่ายได้จากบัญชีเดียว
แทนที่จะมาแย่งส่วนแบ่งจากการเทรดแบบรวมศูนย์ การเข้าถึงออนเชนดูเหมือนกำลังทำหน้าที่เป็นเลเยอร์สภาพคล่องเสริม
ข้อมูลรีเสิร์ฟที่อ้างอิงโดยกระดานเทรด ซึ่งใช้การวิเคราะห์จากบุคคลที่สามอย่าง CryptoQuant และ Lookonchain แสดงให้เห็นว่ารีเสิร์ฟ Bitcoin (BTC) ของ Bitget เพิ่มขึ้นในปี 2025 แม้ว่ายอดคงเหลือ BTC รวมบนกระดานเทรดแบบรวมศูนย์ทั่วทั้งอุตสาหกรรมจะลดลง
หลายช่วงเวลา แพลตฟอร์มติดอันดับหนึ่งในกระดานเทรดที่มีเงินไหลเข้า bitcoin สุทธิสูงที่สุด ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นด้านการดูแลสินทรัพย์ในช่วงตลาดผันผวน
ฝั่งรายย่อยเองก็มีการเปลี่ยนพฤติกรรม
แม้ว่าปริมาณการเทรดจะเทไปทางสถาบัน แต่การใช้งานของผู้บริโภคกลับมุ่งสู่การชำระเงินและผลิตภัณฑ์สร้างผลตอบแทนมากขึ้น โดยกระดานเทรดรายงานว่ามีการใช้จ่ายผ่านบัตรและกิจกรรมการรับผลตอบแทนด้วยสเตเบิลคอยน์เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
Read Next: Will The Supreme Court Spark Bitcoin's Breakout? $150B Tariff Case Has Traders On Edge