หุ้นบริหารสินทรัพย์คริปโตลดลงในวันพฤหัสบดี หลังมีรายงานว่า Nasdaq กำหนดให้บริษัทต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นก่อนที่จะออกหุ้นใหม่เพื่อซื้อสินทรัพย์ดิจิทัล มาตรการควบคุมใหม่ของตลาดหลักทรัพย์ดังกล่าวเจาะจงบริษัทที่เพิ่มทุนเพื่อเก็บคริปโต ซึ่งกระทบกับหลายบริษัทที่มีหุ้นในตลาด เช่น Bitcoin, Ethereum และกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ
สิ่งที่ควรรู้:
- Nasdaq ตอนนี้กำหนดให้บริษัทที่จดทะเบียนบางแห่งต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นก่อนการออกหุ้นเพื่อซื้อสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งอาจชะลอการนำคริปโตของบริษัทต่างๆ
- 124 บริษัทในสหรัฐที่จดทะเบียนแล้วประกาศแผนที่จะระดมทุน 133 พันล้านเหรียญเพื่อซื้อคริปโตในปีนี้ ตามรายงานการวิจัยของ Architect Partners
- Strategy, บริษัทคริปโตที่ถือ Bitcoin 636,505 หน่วย มูลค่ากว่า 92 พันล้านเหรียญ มีโอกาส 91% ที่จะถูกรวมใน S&P 500 แม้ว่าจะมีอุปสรรคจากกฎระเบียบ
ผลกระทบต่อตลาดแสดงให้เห็นความเสี่ยงของอุตสาหกรรม
ประกาศดังกล่าวทำให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตลดลง บริษัท Strategy, ที่เป็นบริษัทบริหารคริปโต Bitcoin หลักในอุตสาหกรรม ลดลงมากถึง 3% ก่อนที่จะฟื้นตัวและปิดลดลง 0.8% ขณะที่ Bitcoin เองลดลง 1.6% ในวันดังกล่าว ส่วนบริษัทบริหารคริปโตขนาดเล็กประสบการขาดทุนที่รุนแรงกว่า
Sharplink Gaming ที่ถือ Ethereum ลดลง 8%.
บริษัท Upexi และ DeFi Development ที่มุ่งเน้น Solana ลดลง 4.5% และ 7.6% ตามลำดับ แม้กระทั่ง Heritage Distilling ที่มีแผนจะโฆษณาผลิตภัณฑ์ "Bitcoin Bourbon" ซึ่งเชื่อมโยงกับกลยุทธ์การเงินโทเค็นของบริษัท ลดลง 0.3% ขณะที่รอการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น
ข้อมูลของ CoinGlass เผยให้เห็นว่าหุ้นที่เชื่อมโยงกับการเงินคริปโตมีความสัมพันธ์สูงกับการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ความสัมพันธ์นี้จะกระตุ้นความผันผวนเมื่อบริษัทต่างๆ อัดคริปโตเพิ่มขึ้นนอกเหนือจากโมเดลอิงการเงินของ Michael Saylor's Strategy
Strategy เผชิญคำถามเกี่ยวกับการรวมใน S&P 500
บริษัทที่ถือ Bitcoin ใหญ่ที่สุดของโลกเก็บ Bitcoin 636,505 หน่วย ในคลังเงิน มูลค่ากว่า 92 พันล้านเหรียญ นักวิเคราะห์ประเมินว่า Strategy มีโอกาส 91% ในการผ่านเกณฑ์สำหรับการรวมใน S&P 500 โดยอิงจากเกณฑ์มูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขาย บริษัทรายงานกำไรสุทธิ GAAP บวก 5.3 พันล้านเหรียญในสี่ไตรมาส ซึ่งเกินกว่าข้อกำหนดมาตรฐาน
อย่างไรก็ตาม Bloomberg ระบุว่าคณะกรรมการดัชนียังมีการพิจารณาใช้ดุลยพินิจในการปฏิเสธการรวม แม้ว่าจะตรงตามเกณฑ์ต่างๆ ที่กำหนดไว้
สมาชิกคณะกรรมการได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของโมเดลการเงินคริปโต โดยอ้างอิงถึงความผันผวน 96% ของ Strategy ในการเปลี่ยนแปลงราคาใน 30 วัน ความไม่แน่นอนนี้สร้างอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นสำหรับการรวมดัชนีนั้นๆ
การรวม S&P 500 จะกระตุ้นการซื้ออัตโนมัติจากกองทุนดัชนีที่ติดตามมาตรฐาน รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นผู้เข้ามาใหม่มักจะมีราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 8-10% หลังการประกาศรวม สำหรับ Strategy การรวมนี้จะแสดงถึงก้าวสำคัญในการเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมกับตลาดคริปโต
ทำความเข้าใจกับกลยุทธ์การเงินคริปโต
กลยุทธ์การเงินคริปโตบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการกระจายเงินสดสำรองเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลแทนการลงทุนแบบดั้งเดิม โดยบริษัทเหล่านี้มักจะซื้อ Bitcoin, Ethereum, หรือคริปโตอื่นๆ เพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อหรือการลงทุนเพื่อการเติบโต Strategy นำแนวทางนี้โดยภายใต้การนำของ CEO Michael Saylor ที่เริ่มแปลงเงินสดของบริษัทเป็น Bitcoin ตั้งแต่ 2020
บริษัทการเงินจะเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบที่ไม่ซ้ำกันเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทดั้งเดิม สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐว่าด้วยรายละเอียดการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการเงินคริปโตและผลกระทบต่อการรายงานทางการเงิน กฎใหม่ของ Nasdaq เพิ่มชั้นการกำกับดูแลโดยเฉพาะเจาะจงการออกหุ้นเพื่อซื้อคริปโต
กลยุทธ์นี้ได้รับความนิยมในช่วงการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin แต่เผชิญกับการตรวจสอบในช่วงเวลาที่ผันผวน บริษัทต้องควบคุมความซับซ้อนด้านบัญชี ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และข้อกังวลของผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการมีคริปโต
ความคิดสุดท้าย
การเพิ่มความเข้มงวดของ Nasdaq สะท้อนถึงความสนใจของกฎหมายที่เพิ่มขึ้นในกลยุทธ์การเงินคริปโตของบริษัท กำหนดให้ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นสำหรับการออกหุ้นเพื่อคริปโต ซึ่งอาจทำให้บริษัทที่ต้องการนำกลยุทธ์เวลาใหม่ๆ ต้องชะลอความเร็ว ในขณะเดียวกันความเป็นไปได้ในการรวม S&P 500 ของ Strategy ยังคงเป็นการพัฒนาที่ถูกจับตาดูมากที่สุดในอุตสาหกรรม