Ripple ปิดการขายหุ้นกู้เอกชนไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน มูลค่า 275 ล้านดอลลาร์เมื่อวันอังคาร นับเป็นการออกตราสารหนี้ครั้งแรกของบริษัท เพื่อนำเงินไปใช้ขยายธุรกิจโบรกเกอร์หลัก (prime brokerage) ในสหรัฐอเมริกา
ประเด็นเด่น
- Ripple Prime ปิดดีลออกหุ้นกู้เอกชนไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน มูลค่าเพิ่มเป็น 275 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 18 ส.ค.
- สถาบันจัดอันดับเครดิต KBRA ให้เรตติ้งตราสารหนี้ระดับ BBB เทียบเท่าเรตติ้งผู้ออกตราสารที่หน่วยธุรกิจได้รับเมื่อต้นปี
- การออกหุ้นกู้รอบนี้ดันยอดการระดมทุนผ่านหนี้ของ Ripple Prime ขึ้นมาแตะราว 475 ล้านดอลลาร์ภายในราวสามเดือน
หุ้นกู้ Ripple Prime ดึงดูดนักลงทุนสถาบัน
หุ้นกู้ดังกล่าวออกโดย Ripple Prime ธุรกิจโบรกเกอร์หลักนอกระบบธนาคารของ Ripple ที่ให้บริการแก่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้ดูแลสภาพคล่อง และลูกค้าสถาบันประเภทต่าง ๆ โดยได้รับความสนใจจากผู้ซื้อในตลาดการเงินสำคัญหลายแห่ง ตามที่บริษัทได้ให้สัมภาษณ์ไว้ โดย Piper Sandler & Co. ทำหน้าที่ที่ปรึกษาและตัวแทนจัดจำหน่ายหลัก
เงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้จะถูกนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัทภายใต้โครงสร้างที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล รองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าสถาบันด้านบริการชำระราคา-ส่งมอบหลายสินทรัพย์ การจัดหาเงินทุน และบริการโบรกเกอร์หลักครบวงจร
Ripple เพิ่มขนาดดีลจากเป้าหมายเดิม แต่ไม่ได้เปิดเผยตัวเลขที่แน่ชัด หุ้นกู้ชุดนี้จะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2031 พร้อมอัตราดอกเบี้ยคูปอง 8.25% ตามข้อมูลที่โฆษกบริษัทเปิดเผย
KBRA ประเมินเรตติ้งตราสารหนี้ชุดนี้ที่ระดับลงทุนได้ (investment grade) BBB ซึ่งเท่ากับเรตติ้งผู้ออกตราสารที่หน่วยธุรกิจ Ripple Prime ได้รับเมื่อต้นปี โดย KBRA ได้ระบุ ว่าสถานะเงินกองทุนของ Ripple รวมถึงการถือครองโทเคน XRP (XRP) เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนเรตติ้งดังกล่าว พร้อมชี้ถึงงบดุลที่ขยายตัวต่อเนื่อง ซึ่งดีลล่าสุดยิ่งช่วยเพิ่มขนาดมากขึ้นไปอีก
อ่านเพิ่มเติม: ลายน้ำลับของ Claude บิดเบือนศิลปะการเขียน ตามมุมมองของ Gruber
Noel Kimmel ชี้ดีลสะท้อนดีมานด์จากสถาบัน
Noel Kimmel ประธาน Ripple Prime ให้ความเห็น ว่าการตอบรับที่แข็งแกร่งต่อการออกหุ้นกู้ครั้งแรก สะท้อนความเชื่อมั่นต่อการบรรจบกันระหว่างการเงินดั้งเดิมกับโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังเติบโต
รายได้ของหน่วยธุรกิจนี้เติบโตถึงสามเท่าแบบปีต่อปี นับตั้งแต่ Ripple เข้าซื้อกิจการโบรกเกอร์หลัก Hidden Road ในปี 2025 และเปลี่ยนชื่อเป็น Ripple Prime แพลตฟอร์มให้บริการชำระราคาและจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อขายทั้งในตลาดสปอต อนุพันธ์ และสินทรัพย์ดั้งเดิม ก่อนจะเพิ่มบริการโบรกเกอร์หลักด้านสปอตสินทรัพย์ดิจิทัลในเดือนพฤศจิกายน 2025 Kimmel ระบุว่าทุนที่ได้จะช่วยให้บริษัทสามารถลงทุนเพิ่มในด้านบุคลากรและเทคโนโลยี
Ripple มองว่า Ripple Prime เป็นหนึ่งในโบรกเกอร์หลักนอกระบบธนาคารรายใหญ่ที่สุดในโลก ขณะที่ลูกค้าสถาบันต้องการคู่สัญญาเพียงรายเดียวที่สามารถให้บริการชำระราคา จัดหาเงินทุน และปิดสถานะในหลายประเภทสินทรัพย์พร้อมกัน แทนการแยกใช้ผู้ให้บริการหลายราย
เร่งเครื่องโครงสร้างธุรกิจลูกค้าสถาบันของ Ripple
ในช่วงปีครึ่งที่ผ่านมา Ripple เดินหน้าสร้างธุรกิจใหม่ที่ขยายออกจากบริการชำระเงินข้ามประเทศซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของบริษัท โดยในเดือนเมษายน 2025 Ripple ได้ตกลง เข้าซื้อ Hidden Road มูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นหนึ่งในดีลใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรมคริปโต ก่อนจะรีแบรนด์เป็น Ripple Prime
ต่อมาในเดือนพฤษภาคม หน่วยธุรกิจดังกล่าวปิดดีลวงเงินกู้ 200 ล้านดอลลาร์ จากกองทุนภายใต้การบริหารของ Neuberger Specialty Finance และเมื่อนับรวมหุ้นกู้ที่ออกล่าสุดเมื่อวันอังคาร Ripple Prime ได้ระดมทุน ผ่านตราสารหนี้รวมราว 475 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาประมาณสามเดือน
อ่านต่อ: บิตคอยน์อาจกลับไปแตะ 100,000 ดอลลาร์ ก่อนฮาล์ฟวิ่งปี 2028 ตามมุมมอง Scaramucci
