สแตรทิจี้ ยื่นแบบฟอร์ม 8-K เมื่อวันจันทร์ เปิดเผยความสามารถในการออกหุ้นทุนแบบ at-the-market (ATM) ใหม่สูงสุด 44.1 พันล้านดอลลาร์ ผ่านตราสาร 3 ประเภท ได้แก่ หุ้นสามัญประเภท A มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ หุ้นบุริมสิทธิ์อัตราดอกเบี้ยลอยตัวชนิด "Stretch" มูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นบุริมสิทธิ์ชนิด "Strike" มูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์
การยื่นเอกสาร filings นี้ ยุติโปรแกรม STRK เดิมลงพร้อมกัน ซึ่งเดิมยังเหลือความสามารถในการออกได้ราว 20.3 พันล้านดอลลาร์ และถูกแทนที่ด้วยชั้นวางใหม่ที่มีขนาดเล็กลงอย่างมาก
หุ้น MSTR gained เพิ่มขึ้นราว 2% หลังการประกาศในเช้าวันจันทร์ ฟื้นตัวบางส่วนจากการร่วงลงในช่วงสุดสัปดาห์ หลังจากที่ Bitcoin (BTC) หลุดต่ำกว่า 69,000 ดอลลาร์ ตามเหตุการณ์ Trump's 48-hour Iran ultimatum
มีอะไรเปลี่ยนในโครงสร้างเงินทุน
การเคลื่อนไหวเชิงโครงสร้างที่สำคัญที่สุดคือการปรับสมดุลระหว่าง STRC กับ STRK โดยสแตรทิจี้ยื่น Certificate of Increase เพื่อเพิ่มจำนวนหุ้น STRC ที่ได้รับอนุญาตจาก 70.4 ล้านหุ้นเป็น 282.6 ล้านหุ้น พร้อมกันนั้นได้ยื่น Certificate of Decrease เพื่อลดจำนวนหุ้น STRK ที่ได้รับอนุญาตจาก 269.8 ล้านหุ้นเหลือ 40.3 ล้านหุ้น
โปรแกรม STRK ถูกยุติในวันที่ 22 มีนาคม STRC จึงกลายเป็นเครื่องมือหุ้นบุริมสิทธิ์หลักด้านการระดมทุนของบริษัท โดยตราสารนี้มีอัตราเงินปันผลแบบลอยตัว ซึ่งเพิ่มจาก 9% ตอนเปิดตัวกลางปี 2025 มาอยู่ที่ 11.5% ต่อปีในปัจจุบัน
มีการเพิ่มตัวแทนขายใหม่ 3 รายใน Omnibus Sales Agreement ได้แก่ Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners และ StoneX Financial ทำให้จำนวนตัวแทนรวมเพิ่มเป็น 19 ราย ขณะที่ Morgan Stanley, Barclays, Cantor Fitzgerald และ Mizuho ยังคงเป็นตัวแทนเดิมที่มีอยู่แล้ว
อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin's S&P 500 Correlation Just Flashed A Crash Warning
การถือครองบิตคอยน์และศักยภาพที่เหลืออยู่
ณ วันที่ 22 มีนาคม สแตรทิจี้ถือครอง BTC จำนวน 762,099 เหรียญ ที่ต้นทุนรวม 57.69 พันล้านดอลลาร์ หรือเฉลี่ย 75,694 ดอลลาร์ต่อเหรียญ
บริษัทได้ซื้อเพิ่มอีก 1,019 BTC ในสัปดาห์ที่แล้ว ภายใต้โปรแกรมก่อนหน้า ยังคงเหลือศักยภาพระดมทุนผ่าน STRC ราว 1.98 พันล้านดอลลาร์ และผ่านหุ้นสามัญ MSTR ราว 6.24 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะมีการยื่นชั้นวางใหม่ในวันจันทร์
โปรแกรม MSTR และ STRC เดิมทั้งสองจะยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าจะใช้วงเงินหมด ก่อนที่เอกสารแนบท้ายฉบับใหม่จะมีผลบังคับใช้