Strategy ได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 1,142 เหรียญ (BTC) มูลค่า 90 ล้านดอลลาร์ ที่ราคา 78,815 ดอลลาร์ต่อเหรียญในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการซื้อที่ราคาสูงกว่าต้นทุนเฉลี่ย 76,056 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ขณะที่บริษัทกำลังมีขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จากการถือครองบิตคอยน์รวมราว 5.2 พันล้านดอลลาร์
การซื้อครั้งนี้เกิดขึ้น หลังจาก Strategy ขายหุ้นจำนวน 616,715 หุ้นเพื่อนำเงินมาซื้อบิตคอยน์ต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดการไดลูทผู้ถือหุ้นอย่างรุนแรง และทำให้จำนวนหุ้นที่ออกและจำหน่ายได้แล้วทะลุ 364 ล้านหุ้น
ขณะนี้บริษัทถือครองบิตคอยน์ 714,644 เหรียญ ที่ต้นทุนรวม 54.35 พันล้านดอลลาร์ ตามเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ เมื่อวันจันทร์ โดยที่ราคาบิตคอยน์ราว 69,000 ดอลลาร์ ทำให้พอร์ตของ Strategy ขาดทุนราว 9% จากราคาซื้อเฉลี่ย
ซื้อแพงท่ามกลางตลาดร่วง
Strategy ซื้อบิตคอยน์ 1,142 เหรียญ ระหว่างวันที่ 2–8 ก.พ. ที่ราคาซื้อเฉลี่ยสูงกว่าต้นทุนรวมของบริษัท ทั้งที่ราคาบิตคอยน์ร่วงจากจุดสูงสุดเหนือ 100,000 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม ลงมาทดสอบระดับ 60,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น
ราคาหุ้นของบริษัทร่วงลง 5% เมื่อตลาดเปิดวันจันทร์ หลังจากพุ่งขึ้น 26% ในวันศุกร์ เมื่อราคาบิตคอยน์รีบาวด์จาก 60,000 ดอลลาร์ กลับขึ้นมา 70,000 ดอลลาร์
การซื้อครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนด้วยการออกหุ้นทั้งหมด โดย Strategy ขายหุ้นได้เงินสุทธิ 89.5 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของบริษัท (multiple to NAV) ลดลงเหลือ 0.94 เท่าในช่วงปลายเดือนมกราคม หมายความว่าหุ้นของบริษัทซื้อขายที่ส่วนลดราว 6% เมื่อเทียบกับมูลค่าบิตคอยน์ต่อหุ้นที่ถือหนุนอยู่
อ่านเพิ่มเติม: Polymarket Sues Massachusetts As Prediction Market Battle Splits Federal And State Courts
นักวิเคราะห์หั่นราคาเป้าหมายท่ามกลางภาวะขาดทุนหนัก
Strategy รายงาน ขาดทุนจากการดำเนินงาน 17.4 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุนสุทธิ 12.4 พันล้านดอลลาร์ในผลประกอบการไตรมาสล่าสุด เนื่องจากการร่วงลงของราคาบิตคอยน์กดดันมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์
จำนวนหุ้นปรับลดทั้งหมดของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 345.6 ล้านหุ้นเมื่อต้นเดือนมกราคม เป็น 364.2 ล้านหุ้นในช่วงปลายเดือน โดยจำนวนบิตคอยน์ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แม้มีการซื้อเข้าปริมาณมาก
นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทต่างพากันปรับลดราคาเป้าหมายหลังจากรายงานขาดทุน Canaccord Genuity หั่นราคาเป้าหมายจาก 474 ดอลลาร์ เหลือ 185 ดอลลาร์ ขณะที่ Citigroup ลดประมาณการจาก 485 ดอลลาร์ เหลือ 325 ดอลลาร์ Mizuho ลดจาก 484 ดอลลาร์ เหลือ 403 ดอลลาร์ และ TD Cowen ปรับลงจาก 500 ดอลลาร์ เหลือ 440 ดอลลาร์
แม้ราคาเป้าหมายจะถูกหั่นลง แต่หลายสถาบันยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ไว้ นักวิเคราะห์จาก TD Cowen อย่าง Lance Vitanza ยังคงเป้าหมายที่ 440 ดอลลาร์ ขณะที่ Citigroup รักษาเป้าหมาย 325 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยราว 347 ดอลลาร์ บ่งชี้อัพไซด์ราว 176% จากระดับราคาปัจจุบันแถว 128 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้นี้ขึ้นอยู่กับทิศทางการฟื้นตัวของราคาบิตคอยน์เกือบทั้งหมด
อ่านต่อ: Roubini Warns Trump Crypto Policies Risk 'Financial Apocalypse'