ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐปรับตัวลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน ถือเป็นการหดตัวรายเดือนครั้งแรกตั้งแต่ปี 2020 ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อ Federal Reserve และเป็นปัจจัยหนุนให้ราคา Bitcoin (BTC) ปรับขึ้นราว 2%
ประเด็นสำคัญ
- CPI รวมปรับลดแรงสุดนับจากเมษายน 2020 ตามหลังราคาน้ำมันเบนซินที่ร่วง 9.7% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัว
- ราคาซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์ดีดตัว 17.4% เมื่อเทียบปีก่อน ทำสถิติสูงสุด ขณะที่เฟดชั่งใจความเสี่ยงเงินเฟ้อจากกระแส AI
- บิตคอยน์ขึ้นไปใกล้ 63,400 ดอลลาร์ หลังนักลงทุนลดเดิมพันต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคม
เจาะรายงาน CPI
ดัชนีราคาผู้บริโภค ปรับลด 0.4% จากเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากสุดตั้งแต่เมษายน 2020 ตามแรงกดดันจากราคาน้ำมันเบนซินที่ร่วง 9.7% สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (Bureau of Labor Statistics) รายงาน เมื่อวันอังคาร โดยเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งหักหมวดอาหารและพลังงานทรงตัว ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเทียบปีก่อนชะลอลงเหลือ 3.5% จาก 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ต่ำกว่าคาดการณ์นักเศรษฐศาสตร์ที่ 3.8% ดัชนีพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งสองตัวเลขต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้
สินทรัพย์การเงินตอบสนองอย่างรวดเร็ว
สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนลดการเก็งกำไรต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดวันที่ 28-29 ก.ค. ขณะเดียวกันค่าเงินดอลลาร์ก็ อ่อนค่า เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก
Kevin Warsh ประธานเฟด ย้ำ ต่อสภาคองเกรสในถ้อยแถลงล่วงหน้าว่า ธนาคารกลาง “ไม่ยอมรับ” ภาวะเงินเฟ้อที่ทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลานาน
อ่านเพิ่มเติม: ยอดเดิมพัน Dodgers พุ่งแตะ 68 ล้านดอลลาร์ พลิกโฉม Polymarket และ Kalshi จับคลื่นเพลย์ออฟเบสบอล
แรงกดดันราคา จากบูม AI
หมวดราคาซอฟต์แวร์และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์เพิ่มขึ้น 2.3% ในเชิงรายเดือน และพุ่งถึง 17.4% เมื่อเทียบปีก่อน กลายเป็นตัวชี้วัดด้านเงินเฟ้อของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังเร่งตัว
บันทึกการประชุมเฟดวันที่ 16-17 มิ.ย. ระบุความเสี่ยงว่าเงินเฟ้ออาจยืดเยื้อสูง จากดีมานด์ที่ได้แรงหนุนจาก AI ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และมาตรการภาษีนำเข้า บิ๊กเทค 4 รายอย่าง Alphabet, Amazon, Meta Platforms และ Microsoft ถูกคาดว่าจะใช้เม็ดเงินลงทุนรวมราว 720,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ ส่วนใหญ่เทลงศูนย์ข้อมูล นักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan Chase ประเมิน ว่าต้นทุนชิปหน่วยความจำบางประเภทอาจพุ่งขึ้นมากถึง 400% ระหว่างปี 2024 ถึงสิ้นปีนี้
ประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams เตือน เมื่อสัปดาห์ก่อนว่า แรงกดดันดีมานด์ที่เกิดจาก AI อย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่ช็อกด้านราคาแบบที่ธนาคารกลางจะมองข้ามได้ง่าย ๆ ด้านนักวิจัยเฟดสาขาริชมอนด์ก็ได้ พบ “ลายนิ้วมือของ AI” กระจายอยู่ในดัชนีราคาผู้ผลิต ตั้งแต่เซมิคอนดักเตอร์ไปจนถึงอุปกรณ์ส่งผ่านไฟฟ้า
อย่างไรก็ดี ไม่ใช่ทุกคนที่มองการพุ่งขึ้นของราคาซอฟต์แวร์ในแง่เงินเฟ้อล้วน ๆ งานวิจัยของเฟด ชี้ ว่าความคลาดเคลื่อนในการวัดราคาอาจอธิบายได้ตั้งแต่หนึ่งในสี่ไปจนเกินครึ่งของส่วนที่ซอฟต์แวร์มีต่อเงินเฟ้อพื้นฐาน เนื่องจากราคาซอฟต์แวร์ยังไม่ถูกปรับคุณภาพตามการพัฒนาที่ขับเคลื่อนด้วย AI
บิตคอยน์ตอบรับตัวเลข และเดิมพันดอกเบี้ย
ราคา Bitcoin ขยับขึ้น ราว 2% ในรอบ 24 ชั่วโมง สู่บริเวณ 63,400 ดอลลาร์ หลังรายงาน CPI ถูกเผยแพร่ต่อสาธารณะ ต่อเนื่องจากการปรับขึ้นเล็กน้อยระหว่างคืนก่อนหน้า โดยก่อนหน้าตัวเลขออก ตลาดได้เตรียมรับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ “ร้อนแรงกว่าคาด” และให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคมไว้ราว 40%
อย่างไรก็ดี ภาวะโล่งใจของตลาดอาจอยู่ได้ไม่นาน ความตึงเครียดทางทหารรอบใหม่ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านดันราคาน้ำมันดิบกลับขึ้นไปเหนือ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เสี่ยงย้อนเพิ่มแรงกดดันจากพลังงานที่ข้อมูลเดือนมิถุนายนเพิ่งสะท้อนไปในทางบรรเทา
ความเชื่อมโยงระหว่างคริปโทกับ AI มีทั้งด้านบวกและด้านลบ
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบแคบราว 59,000–66,000 ดอลลาร์ หลังร่วงลงใกล้ 58,000 ดอลลาร์ปลายเดือนมิถุนายน รายงานเงินเฟ้อในปีนี้สร้างความผันผวนแรงซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยดันราคาขึ้น 8.41% ในเดือนมีนาคม ก่อนฉุดลง 5.77% ในเดือนกุมภาพันธ์
ด้านปริมาณซื้อขายกองทุน ETF บิตคอยน์แบบส pot ลดฮวบลง 78% จากจุดสูงสุด สะท้อนกระแสเงินสถาบันที่หมุนย้ายออกจากคริปโทไปหาหุ้นกลุ่ม AI และชิป ตามข้อมูลของ Glassnode
อ่านต่อ: Ethereum วิ่งแซงบิตคอยน์ ทดสอบสมมติฐานขาขึ้นปี 2026 ของ Tom Lee