แม้ในตลาดที่ผันผวน จุดสูงสุดของผลประโยชน์มักซ่อนอยู่ในการใช้โครงสร้างพื้นฐานที่คุณภาพดีเมื่อมีคนใช้กลับมาอีกครั้ง ซื้อชื่อโครงสร้างพื้นฐานในขณะที่ไม่มีคนสนใจเป็นวิธีคลาสสิคที่จะเพิ่มโอกาสให้สูงขึ้นในคลื่นความเสี่ยงถัดไป
วัฏจักรนี้โฟกัสลงไปที่โครงการระดับท่อที่เปิดใช้งานใหม่: Bitcoin-settled DeFi, คอมพิวเตอร์ GPU ราคาถูก, และกลุ่มตรวจสอบความสมบูรณ์ที่ไม่อาจทะลุทะลวง ภาคเหล่านี้ก้าวพ้นการใช้งานในโลกจริงแม้โทเค็นพื้นเมืองจะยังซื้อขายที่ส่วนลดสูง
เข้าสู่ Stacks (STX), Akash Network (AKT), และ ssv.network (SSV) หนึ่งยึดมั่นในทีมสมาร์ทคอนแทรคต์ที่ Bitcoin ได้รับการสนับสนุน หนึ่งเช่า H100 GPUs ที่ยากจะหาได้ในครึ่งราคาของคลาวด์ และอีกหนึ่งได้รับการสนับสนุนจากการบูมของ Ethereum restaking ทั้งหมดนี้มีการเปิดตัวใหญ่หรือได้รับการอุดหนุนในเดือนกรกฎาคม เปิดเวทีสำหรับ TVL ใหม่ การเผาค่าธรรมเนียม และการกลับมาอีกครั้งของการเผยแพร่ข่าว
เหตุใดโทเค็นเหล่านี้ถึงได้รับความสนใจในขณะนี้? มาดูกัน
Stacks: บูธเก็บค่าธรรมเนียมของ Bitcoin DeFi ที่คุณยังสามารถซื้อได้ในราคาลด
ในรอบที่ “Bitcoin L2” เป็นวลีที่เด่นใน CT, Stacks (STX) ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่มีศักยภาพจะจับกระแสนั้นได้เงียบๆ. เครือข่ายนี้สามารถคืนเงินบาทสู่ Bitcoin, สะพาน sBTC ใหม่ของ Stacks ให้ผู้ใช้ถอนสู่ BTC ดั้งเดิม และอัปเกรด Nakamoto เพื่อย่อเวลายืนยันบล็อกลงสู่หลักวินาที แต่มูลค่า STX ยังคงซื้อขายที่ $0.65 ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์สูงสุดในปี 2024
... EigenPod + SSV ตั้งค่าสำหรับสถาบัน
- Ether.fi Learn-&-Earn และ ช่องทางการ restaking ของ P2P.org สำหรับองค์กร ยังคงดึงดูดวาฬใหม่ๆ
โอกาสการเติบโต
มูลค่ารวมของ restaking ที่ถูกล็อก (TVL) ได้ข้ามเกิน $15 พันล้านไปแล้วใน EigenLayer, ether.fi และเพื่อนๆ แต่ทุก AVS ใหม่ยังคงต้องการคลัสเตอร์ตัวตรวจสอบวาลิดเตอร์ที่เสถียร SSV เป็นผู้ขายอุปกรณ์: ตัวตรวจสอบวาลิดเตอร์แต่ละตัวที่เริ่มโดย AVS จะล็อก SSV, จ่ายค่าธรรมเนียม SSV และสร้างกำแพงป้องกันเพิ่มเติมต่อผู้ลอกเลียนแบบ ด้วย SSV 2.0 ที่เปลี่ยนตัวตรวจสอบวาลิดเตอร์ให้เป็น "app ตามฐาน" ที่สแต็กผลตอบแทนได้, สระค่าธรรมเนียมที่สามารถแตะจะกระโดดจากการ stake ไปยังบริการบนเชนใดๆ ที่ต้องการความปลอดภัยทางเศรษฐกิจระดับ Ethereum
ทำไมต้องตอนนี้?
✅ ตัวเร่งแบบอิงกับเหตุการณ์: SSV เป็นญาติพาดหัวของ Based Rollup Summit ในวันที่ 1 กรกฎาคม, โดยที่นักพัฒนาหลักจะแสดงการนำเสนอ bApp ครั้งแรก; การประชุม alpha มักจะนำหน้าราคาตลาด
✅ การปรับค่าประเมินใหม่: ราคาลดลง -89% จากจุดสูงสุดตลอดกาลแต่ TVL เพิ่มขึ้น 50% YoY; ความเสี่ยง-ผลตอบแทนเอียงไปในทางบวกอย่างหนัก
✅ วงล้อ Restaking: การเปิดตัว EigenLayer AVS แต่ละครั้ง (เครือข่าย oracle, coprocessor, based rollups) ต้องจัดเตรียม DVT; SSV เป็นผู้จัดจำหน่ายเริ่มต้นและได้รับการชำระใน SSV ที่ถูกล็อกทุกครั้ง
หากผู้ชนะในรอบถัดไปคือเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานที่ทุกคนสร้างอยู่บน, SSV คือเราเตอร์สำหรับความปลอดภัยของตัวตรวจสอบวาลิดเตอร์และขณะนี้กำลังเทรดเหมือนตลาดลืมแผนผัง เช่นเคย, จัดขนาดโพสิชั่นตามความผันผวน, ตั้งจุดหยุด, และจำไว้ว่านี่คือข้อมูล, ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน
ข้อคิดปิดท้าย
โครงสร้างพื้นฐานอาจไม่ได้เป็นหัวข้อข่าวของเหรียญมีม, แต่เป็นกระดูกสันหลังที่เรื่องเล่าอื่น ๆ ต้องพึ่งพา เมื่อทุนหมุนเวียนกลับเข้าสู่สินทรัพย์ความเสี่ยงของคริปโต, รางที่สร้างค่าธรรมเนียมได้แล้วและจะให้การทบทวนที่เร็วสุดและไกลสุด
ในคราวเดียว, STX, AKT, และ SSV เสนอ:
✅ พื้นฐานที่แน่นหนา: mainnets ที่ใช้งาน, ผู้ใช้จริง, และแหล่งรายได้ที่เป็นรูปธรรม
✅ ความพร้อมทางเทคนิค: การถอน sBTC, คลัง GPU ของ Supercloud, และ SSV 2.0 ทั้งหมดกำลังจัดส่งหรือขยายตัวในไตรมาสนี้
✅ ตัวเร่งที่ดึงดูดฝูงชน: hack-weeks ในเดือนกรกฎาคม, การทดลอง GPU ขององค์กร, และ Based Rollup Summit ทำให้พวกเขาอยู่ในกระแสข่าวโดยตรง
ราคายังคงอยู่ 70-90% ต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2024 แต่เมตริกบนเชนยังคงเพิ่มขึ้น ความไม่ตรงนี้คือหน้าต่าง "buy the dip" ที่นักลงทุนประสบการณ์ค้นหาก่อนที่เรื่องราวในตลาดกระทิงจะกลับมา