ธนาคารพาณิชย์ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับห้าของสหรัฐเริ่มทดสอบการออกสเตเบิลคอยน์แบบกำหนดเองบนเครือข่ายบล็อกเชน Stellar ถือเป็นอีกก้าวสำคัญของภาคการเงินดั้งเดิมในการยอมรับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัล
ธนาคาร U.S. Bank ได้ประกาศ โครงการนำร่องร่วมกับ PwC และ Stellar Development Foundation ระหว่างพอดแคสต์ Money 20/20 ของธนาคารในหัวข้อ “The Tokenized Future of Banking” โดยโครงการนี้มีจุดประสงค์เพื่อสำรวจว่าธนาคารดั้งเดิมสามารถออกเงินที่โปรแกรมได้ (programmable money) บนบล็อกเชนสาธารณะได้อย่างปลอดภัย พร้อมทั้งปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบได้หรือไม่
ไมก์ วิลลาโน รองประธานอาวุโสและหัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ U.S. Bank เน้นย้ำถึงความสามารถในตัวของ Stellar ในการอายัดสินทรัพย์และย้อนธุรกรรม ซึ่งเป็นคุณสมบัติสำคัญที่สอดคล้องกับข้อกำหนดด้านกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ รวมถึงมาตรการรู้จักลูกค้า (KYC) และการย้อนคืนธุรกรรม
การแข่งขันสเตเบิลคอยน์ของวอลล์สตรีทที่เร่งตัวขึ้น
การเคลื่อนไหวของ U.S. Bank เกิดขึ้นในช่วงที่ธนาคารซึ่งมีสำนักงานใหญ่ที่มินนีแอโพลิสได้จัดตั้งหน่วยงานใหม่ที่มุ่งเน้นคริปโทเคอร์เรนซีและการโอนเงิน โดยซีอีโอ กุนจัน เคเดีย กล่าวระหว่างการแถลงผลประกอบการเดือนตุลาคมว่า ธนาคารกำลังดำเนินงานด้านสเตเบิลคอยน์สองด้าน คือ การถือครองคริปโทให้ลูกค้า และการทดสอบการชำระเงินจริงผ่านสเตเบิลคอยน์
ธนาคารดังกล่าวได้เข้าร่วมกลุ่มสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่กำลังก้าวเข้าสู่พื้นที่สเตเบิลคอยน์อย่างต่อเนื่อง ก่อนหน้านี้ Citigroup และ Coinbase ได้ประกาศความร่วมมือในเดือนตุลาคมเพื่อให้บริการความสามารถในการชำระเงินด้วยสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขยายตัวแก่ลูกค้าองค์กรของธนาคาร โดยเน้นเริ่มต้นที่การทำให้การโอนระหว่างคริปโทและเงินเฟียตข้ามพรมแดนทำได้ง่ายขึ้น
หน่วยบล็อกเชนของ JPMorgan ได้ขยายแพลตฟอร์ม JPM Coin ให้รองรับการชำระเงินที่กำหนดเป็นสกุลเงินยูโร ขณะที่ไบรอัน มอยนิฮาน ซีอีโอของ Bank of America ระบุว่าธนาคารพร้อมเปิดตัวสเตเบิลคอยน์ที่หนุนหลังด้วยดอลลาร์ของตนเองทันทีที่ฝ่ายนิติบัญญัติกำหนดกฎระเบียบที่ชัดเจนแล้ว
การเติบโตของตลาดและแรงผลักดันด้านกฎระเบียบ
การเร่งตัวของสถาบันเข้าสู่สเตเบิลคอยน์เกิดขึ้นท่ามกลางการเติบโตอย่างรุนแรงของตลาด ปริมาณธุรกรรมสเตเบิลคอยน์แตะ 625,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 เพิ่มขึ้น 21% จากเดือนเดียวกันในปี 2024 โดยมีการชำระเงินผ่านสเตเบิลคอยน์รวม 6.3 ล้านล้านดอลลาร์ในรอบ 12 เดือนสิ้นสุดกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งเทียบเท่าราว 15% ของการชำระเงินค้าปลีกข้ามพรมแดนทั่วโลก
มูลค่ารวมของสเตเบิลคอยน์ที่ออกหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก 120,000 ล้านดอลลาร์เป็น 250,000 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียง 18 เดือน และคาดว่าจะทะลุ 400,000 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี และแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ตามการคาดการณ์ของอุตสาหกรรม
รายงานของ Keyrock-Bitso คาดการณ์ว่าสเตเบิลคอยน์อาจรองรับการชำระเงินข้ามพรมแดนมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจากที่มีส่วนแบ่งตลาดไม่ถึง 3% ในปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพที่ดีขึ้น ต้นทุนที่ต่ำลง และการส่งเสริมการเข้าถึงบริการการเงินสำหรับประชากรที่ยังเข้าไม่ถึงระบบการเงิน
ทำไม Stellar จึงดึงดูดสถาบัน
U.S. Bank เลือก Stellar แทนเครือข่ายทางเลือกอื่น เพราะเครือข่ายนี้เปิดโอกาสให้ผู้ออกโทเคนสามารถอายัดสินทรัพย์ได้ ทำให้สถาบันดั้งเดิมมีการควบคุมมากกว่าบล็อกเชนส่วนใหญ่ที่มีอยู่ ณ เดือนกันยายน Stellar มีวอลเล็ตที่ไม่ซ้ำกัน 9.8 ล้านวอลเล็ต และประมวลผลการชำระเงินมูลค่า 32,000 ล้านดอลลาร์ในรอบปีที่ผ่านมา ตามรายงานอัปเดตรายไตรมาสของ Stellar Development Foundation
เครือข่ายนี้เริ่มได้รับแรงดึงดูดจากผู้เล่นการเงินรายใหญ่ Franklin Templeton เป็นผู้บุกเบิกการโทเคนไนซ์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐบน Stellar ทำให้สามารถซื้อขายหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ด้วยเวลาชำระราคาไม่ถึงหกวินาทีและต้นทุนธุรกรรมแทบเป็นศูนย์ กองทุน Franklin OnChain U.S. Government Money Fund สามารถดึงดูดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารได้มากกว่า 580 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2021
โฮเซ เฟอร์นันเดซ ดา ปอนเต ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเติบโตของ Stellar Development Foundation เน้นย้ำถึงอัตราการออนไลน์ของเครือข่ายที่ 99.99% ตลอดระยะเวลากว่าทศวรรษ และความสามารถในการชำระธุรกรรมภายในสามถึงห้าวินาที ด้วยค่าธรรมเนียมเพียงเศษเสี้ยวของเซ็นต์สหรัฐ
กรอบกำกับดูแลที่เอื้อให้เกิดการยอมรับ
กฎหมาย GENIUS ที่สหรัฐเพิ่งผ่าน ออกแบบมาเพื่อวางกรอบกำกับดูแลที่ชัดเจนให้กับตลาดสเตเบิลคอยน์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เปิดทางให้ธนาคารและสถาบันชำระเงินสามารถเข้าสู่ภาคส่วนนี้ได้ด้วยความมั่นใจมากขึ้น กฎหมายดังกล่าวซึ่งจะมีผลใช้ต้นปี 2027 ได้จุดชนวนให้เกิดการแข่งขันระดับโลกในหมู่หน่วยงานกำกับดูแลประเทศต่าง ๆ ที่เร่งพัฒนากรอบกฎหมายลักษณะเดียวกัน
ฝั่งยุโรป กรอบกำกับดูแล MiCA ได้เริ่มมีผลใช้บังคับทั่วทั้งสหภาพยุโรป ถือเป็นหมุดหมายสำคัญของการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล และมอบมาตรฐานที่เป็นหนึ่งเดียวให้ธนาคารและฟินเทคสามารถยึดถือได้
เมื่อสถาบันการเงินดั้งเดิมมองว่าสเตเบิลคอยน์เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญแทนที่จะเป็นเพียงสินทรัพย์เก็งกำไร เทคโนโลยีนี้จึงดูมีแนวโน้มที่จะพลิกโฉมระบบการชำระเงินทั่วโลก โดยใช้ความเร็ว ประสิทธิภาพด้านต้นทุน และการให้บริการตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เป็นข้อได้เปรียบหลักเหนือเครือข่ายธนาคารแบบดั้งเดิม