นักเศรษฐศาสตร์ ปีเตอร์ ชิฟฟ์ ระบุว่าวิกฤติการเงินที่รุนแรงยิ่งกว่าการล้มครืนในปี 2008 กำลังใกล้เข้ามาในปีนี้ โดยโต้แย้งว่านโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐตีความกลไกทุนระหว่างประเทศผิดอย่างรากฐาน และเสี่ยงกระตุ้นให้เกิด sharp break in confidence.
เกิดอะไรขึ้น
ในโพสต์บน X ชิฟฟ์ กล่าว ว่าภาวะถดถอยรอบใหม่จะแตกต่างจากปี 2008 ในประเด็นสำคัญข้อหนึ่งคือ คราวนี้จะไม่ใช่วิกฤติทั่วโลก
“ความแตกต่างหลักระหว่างวิกฤติการเงินปี 2026 กับวิกฤติการเงินปี 2008 นอกเหนือจากข้อเท็จจริงที่ว่าครั้งนี้จะแย่กว่ามาก ก็คือมันจะไม่เป็นวิกฤติระดับโลก” ชิฟฟ์เขียน พร้อมเสริมว่าเศรษฐกิจอื่นๆ อาจได้ประโยชน์เมื่อ “ภาระในการค้ำจุนเศรษฐกิจผู้บริโภคของสหรัฐถูกยกออกไป”
ชิฟฟ์เชื่อมโยงความเสี่ยงนี้เข้ากับจุดยืนด้านการค้าและเศรษฐกิจของวอชิงตันในยุคประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ โดยกล่าวหาว่ารัฐบาลเข้าใจผิดว่าแท้จริงแล้วใครคือผู้ให้ทุนแก่การบริโภคของสหรัฐ
“มีสำนวนเก่าว่า ‘อย่ากัดมือผู้ให้ข้าวให้ปลา’” ชิฟฟ์เขียน “โดนัลด์ ทรัมป์ไม่ได้แค่กัดมือที่คอยเลี้ยงดูสหรัฐ—แต่เขากัดจนมือขาดไปเลย”
ความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่ลดลง
คำเตือนของเขาไปในทิศทางเดียวกับความกังวลของนักลงทุนชื่อดังหลายรายเกี่ยวกับกระแสเงินทุนและความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์สหรัฐ
ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่การประชุม World Economic Forum เมืองดาวอส นักลงทุนมหาเศรษฐี เรย์ ดาลิโอ กล่าว ว่าความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงอาจลุกลามกลายเป็นสิ่งที่เขาเรียกว่า “สงครามทุน” ที่นักลงทุนต่างชาติจะทบทวนความเต็มใจในการถือหนี้สหรัฐ
Also Read: Trump Family Generated $1.4B From Crypto In First Year Of Second Term: Report
“อีกด้านหนึ่งของการขาดดุลการค้าและสงครามการค้าคือเรื่องเงินทุนและสงครามทุน” ดาลิโอกล่าว พร้อมเตือนว่าความต้องการถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงจะเป็นความท้าทายสำคัญในช่วงที่ขาดดุลงบประมาณขยายตัว
ดาลิโออ้างอิงประวัติศาสตร์ว่า ในช่วงที่เกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ แม้แต่พันธมิตรก็มักลดการถือหนี้ซึ่งกันและกัน และหันไปถือสินทรัพย์ที่มีตัวตนมากขึ้น
เขาแนะนำให้กระจายการลงทุน และชี้ว่า “ทองคำ” เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพยามเกิดความตึงเครียดทางการเงิน โดยเสนอให้จัดสรรทองคำราว 5% ถึง 15% ของพอร์ตการลงทุน
พฤติกรรมของตลาดเริ่มสะท้อนความตึงเครียดเหล่านี้
ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วงลงในสัปดาห์นี้ ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักต่อคำขู่ขึ้นภาษีนำเข้ารอบใหม่จากวอชิงตัน รวมถึงข้อเสนอที่เชื่อมโยงกับข้อพิพาทเรื่องเกาะกรีนแลนด์ ซึ่งจุดกระแวกังวลต่อความขัดแย้งทางการค้ากับยุโรปในวงกว้างขึ้นอีกครั้ง
ยุคแห่งความไม่ไว้วางใจสถาบันอย่างลึกซึ้ง
ที่ดาวอส แลร์รี ฟิงก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ BlackRock มอง ภาพรวมของช่วงเวลานี้ในมุมกว้างว่าเป็นยุคที่ความเชื่อมั่นกำลังสึกกร่อน
เขากล่าวว่าสถาบันระดับโลกกำลังเผชิญกับ “ความไม่ไว้วางใจในสถาบันอย่างลึกซึ้ง” และย้ำว่าระบบที่สถาปนาขึ้นมานานจำเป็นต้องฟื้นฟูความน่าเชื่อถือหากต้องการคงความมีประสิทธิภาพต่อไป
Read Next: The VC Who Called $10K Bitcoin In 2014 Now Forecasts $250K Within Six Months And $10M Long-Term