บิตคอยน์ (BTC) ปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 68,000 ดอลลาร์ หลังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้าน 70,000 ดอลลาร์ได้ ขณะที่นักเทรดชั่งน้ำหนักความเสี่ยงเงินเฟ้อจากพลังงานที่เพิ่มขึ้น เทียบกับความคาดหวังที่มากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจปรับลด อัตราดอกเบี้ยภายในเดือนนี้
ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในภาพรวมยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยมูลค่าตลาดรวมเคลื่อนไหวใกล้ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดการเงินดั้งเดิมกำลังปรับตัวรับปัจจัยมหภาคที่ผันผวน
ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทรงตัวในระดับสูง
นักวิเคราะห์ระบุว่ากระแสปัจจัยที่สวนทางกันเหล่านี้ กำลังก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโทเคอร์เรนซี
เงินเฟ้อด้านพลังงานตึงสภาพมหภาค
ตามความเห็นของ Iliya Kalchev นักวิเคราะห์ของ Nexo ตลาดพลังงานได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดสภาพคล่องและความสัมพันธ์ข้ามสินทรัพย์
“เมื่อช็อกด้านพลังงานเป็นตัวขับเคลื่อนเนื้อเรื่อง ความสัมพันธ์ข้ามสินทรัพย์จะตึงตัว และสภาพคล่องจะถูกคัดเลือกมากขึ้น” Kalchev กล่าว
ก่อนหน้านี้ บิตคอยน์เคยดีดตัวขึ้นไปใกล้ 74,000 ดอลลาร์ ก่อนจะย่อตัวลง และตอนนี้ตลาดกำลังทดสอบว่าระดับแนวรับที่ต่ำกว่าจะสามารถยืนอยู่ได้หรือไม่ท่ามกลางแรงกดดันมหภาคที่รุนแรงขึ้น
อุปสงค์จากสถาบันก็อ่อนตัวลงเช่นกัน กองทุน ETF บิตคอยน์บันทึกเงินไหลออกสุทธิราว 227 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังแม้ราคาจะผันผวนมากในช่วงหลัง
ในตลาดกว้างขึ้น อีเธอเรียม (ETH) ซื้อขายใกล้ 1,970 ดอลลาร์ ขณะที่อัลต์คอยน์ตัวใหญ่ เช่น XRP และ โซลานา ร่วงลง 4% และ 5% ตามลำดับ
นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคายังคงเป็นไปอย่างมีระเบียบ และยังไม่เห็นสัญญาณการบังคับชำระบัญชีในวงกว้าง
ข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ หนุนคาดหวังการลดดอกเบี้ย
แม้ว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะดันความคาดหวังเงินเฟ้อให้ปรับขึ้น แต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดกลับทำให้เหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยชัดเจนขึ้น
Louis Navellier ผู้ก่อตั้ง Navellier & Associates ระบุว่าข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอ อาจทำให้เฟดมีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายในการประชุมครั้งถัดไปมากขึ้น
กระทรวงแรงงานรายงานว่า มีตำแหน่งงานในบัญชีเงินเดือน (Payrolls) หายไป 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสวนทางอย่างมากกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่มองว่าจะมีการจ้างงานเพิ่ม 55,000 ตำแหน่ง
อ่านเพิ่มเติม: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement
“จำนวน Payrolls ลดลงในสองจากสามเดือนที่ผ่านมา” Navellier กล่าว พร้อมชี้ว่าการจ้างงานลดลงในห้า จากเก้าเดือนล่าสุด
การใช้จ่ายภาคครัวเรือนก็เริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัวเช่นกัน กระทรวงพาณิชย์รายงานว่ายอดค้าปลีกลดลง 0.2% ในเดือนมกราคม โดยเจ็ดใน 13 หมวดค้าปลีกที่สำรวจมียอดขายลดลง
Navellier ระบุว่าการผสมผสานระหว่างข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอและกิจกรรมค้าปลีกที่ชะลอตัว อาจทำให้เหตุผลในการผ่อนคลายนโยบายการเงินแข็งแกร่งขึ้น
“ยอดค้าปลีกยังคงสะดุด และอาจช่วยโน้มน้าวให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำคัญได้” เขากล่าว
อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายยังคงระมัดระวัง
ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส Neel Kashkari เพิ่งระบุว่าการลดดอกเบี้ยหนึ่งถึงสองครั้งในปีนี้อาจเหมาะสมหากเงินเฟ้อชะลอลง แต่ก็เตือนว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจเป็นเหตุผลให้ชะลอการผ่อนคลายนโยบายได้
กรอบการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ยังไม่เปลี่ยน
แม้มีความผันผวนในระยะหลัง แต่นักวิเคราะห์มองว่าบิตคอยน์ยังคงถูกกักอยู่ในกรอบการซื้อขายที่กว้างขึ้น
Nicolai Sondergaard นักวิเคราะห์วิจัยของ Nansen ระบุว่าตลาดเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงประมาณ 60,000–71,000 ดอลลาร์มาหลายสัปดาห์แล้ว
“ตลาดแกว่งอยู่ในกรอบ 60k ถึง 71k มาหลายสัปดาห์แล้ว” Sondergaard กล่าว
ข้อมูลบนเชนบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเลือกจัดพอร์ตอย่างระมัดระวัง มากกว่าจะถือมุมมองทิศทางที่ชัดเจนแรง ๆ
งานวิจัยของ Nansen แสดงให้เห็นว่ามีการสะสมโทเคนด้านธรรมาภิบาล DeFi และโทเคนโครงสร้างพื้นฐานในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะที่เซกเตอร์อื่นยังคงเผชิญกับเงินไหลออกอย่างต่อเนื่อง
ตลาดอนุพันธ์ยังสะท้อนสถานะเปิด (open interest) ในโทเคนที่มีทองคำหนุนหลัง เช่น PAXG ในระดับสูง บ่งชี้ว่านักเทรดกำลังป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนด้านมหภาค
“สถาบันดูเหมือนจะให้น้ำหนักกับสเตเบิลคอยน์และกลยุทธ์สร้างผลตอบแทน แทนการเดิมพันทิศทางราคาโดยตรง” Sondergaard กล่าว
อ่านต่อ: Eric Trump Says Bank Lobbyists Spending Millions To Ban Stablecoin Yields