ข่าว
ผู้ก่อตั้ง Binance เสนอ DEX รูปแบบ Dark Pool เพื่อป้องกันนักเทรด Perp

ผู้ก่อตั้ง Binance เสนอ DEX รูปแบบ Dark Pool เพื่อป้องกันนักเทรด Perp

ผู้ก่อตั้ง Binance เสนอ DEX รูปแบบ Dark Pool เพื่อป้องกันนักเทรด Perp

ข้อเสนอใหม่โดย Binance CZ จุดไฟขึ้นมาอีกครั้งในวิธีที่ DEX จะป้องกันผู้ค้า จากการโจมตี front-running, MEV และการบังคับชำระหนี้. ความคิดของ CZ: DEX แบบ perpetuals ที่ซ่อนการซื้อขาย และจุดชำระหนี้จากสายตาสาธารณะ.

แนวคิดนี้เผยแพร่โดย Zhao ในโพสต์วันที่ 26 พฤษภาคมบน X เรียกร้องให้เลิกจากความโปร่งใสเต็มรูปแบบที่เป็นเรื่องธรรมดาสำหรับ DEX ส่วนใหญ่ ในขณะที่ความโปร่งใสถูกมองว่าเป็นจุดแข็งพื้นฐานของ DeFi นักวิจารณ์กล่าวว่ามันเป็นประโยชน์ต่อบอทที่แสวงหาผลกำไร และฝ่ายตรงข้ามมากกว่าผู้ค้าแท้ ๆ - โดยเฉพาะบนแพลตฟอร์ม perpetual futures ที่การเปิดเผยตำแหน่งสามารถเชื้อเชิญการบั่นทอน

"ฉันรู้สึก puzzled เสมอที่ทุกคนสามารถเห็นคำสั่งซื้อของคุณได้ในเวลาจริงบน DEX ปัญหานี้แย่กว่าบน perp DEX ที่มีการชำระหนี้" CZ เขียนไว้

ไม่เหมือนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ ภายใน perp DEXs บ่อยครั้งเผยแพร่การซื้อขายที่ยังไม่เสร็จ และการกระทำของกระเป๋าสตางค์และระดับมาร์จิ้นบนเชน ทำให้ผู้ค้าตกเป็นเป้าโจมตีได้

ความโปร่งใสนี้ทำให้ perp DEXs เป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับ bot MEV ซึ่งสแกน mempool เพื่อโอกาสที่ทำกำไรได้ บอทเหล่านี้สามารถจัดลำดับธุรกรรมใหม่ ทำการซื้อขาย front-run หรือบังคบชำระหนี้โดยการผลักราคาทรัพย์สินแค่นี้เพื่อข้าม threshold margin ของผู้ใช้ที่มี leverage ผลที่ตามมาไม่เพียง แต่มันทำให้ตลาดบิดเบี้ยวแต่มี slippage สูงขึ้น ราคาที่แย่ลง และการสูญเสียที่มาก สำหรับผู้ใช้

Zhao ระบุว่าผู้ค้าที่มีเงินทุนมากก็เสี่ยง: "แม้ว่าคุณจะมีเงินพันล้านดอลลาร์ คนอื่นๆ สามารถรวมกำลังกัน"

DEX รูปแบบ Dark Pool Perp: สิ่งที่ CZ เสนอ

การแก้ปัญหาที่เสนอโดย Zhao ได้รับแรงบันดาลใจจากแนวคิด "dark pool" ทางการเงินแบบดุงเดิม - แพลตฟอร์มที่สามารถดำเนินการซื้อขายขนาดใหญ่ได้อย่างเป็นส่วนตัว เพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบทางตลาด โอนไปสู่พื้นที่ DeFi นี่จะหมายความว่าเป็น perpetual DEX ที่สนับสนุนความเป็นส่วนตัว โดยที่ซ่อนการสั่งซื้อและข้อมูลชำระหนี้ ไซน์ฟ้าด้วยเทคนิคการเข้ารหัส

เจาะจง, Zhao เสนอว่าควรรวม ZKPs หรือรูปแบบการเข้ารหัสอื่นๆ บนเชนเพื่อล่าช้าการเผยแพร่การซื้อขายสู่สาธารณะจนกว่าจะมีการชำระหนี้

การออกแบบเช่นนี้จะลดการโจมตีสำหรับกลยุทธ์ MEV ในขณะเดียวกันก็รักษาการควบคุมแบบ non-custodial และการยืนยันบนเชน - เป็นข้อกำหนดสำคัญสำหรับระบบที่ decentralized

ข้อกำหนดทางเทคนิคและความท้าทาย

ผู้เชี่ยวชาญเห็นด้วยว่ารุ่นนี้มีโอกาส แต่กล่าวว่าการดำเนินการจะต้องการ สถาปัตยกรรมลอยตัว, การสนับสนุน cross-chain และโครงสร้างพื้นฐาน decentralized

Kadan Stadelmann, CTO ของ Komodo Platform เน้นย้ำถึงความจำเป็นของ "การแลกเปลี่ยนอะตอม" และการสัญญา HTLC - คลาสของ smart contracts ที่อนุญาตให้การซื้อขาย cross-chain จะเสร็จสิ้นได้เฉพาะเมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าถูกตอบสนอง ระบบเช่นนี้ต้องไม่เชื่อถือได้ ไม่ custodial, cross-chain และต้องปลอดภัย

Annu Shekhawat, ผู้นำระบบนิเวศน์ของโครงการที่พร้อมใช้งาน Avail ก็เห็นด้วยได้เรียกมันว่า "กรณีที่มีเหตุผลสำหรับแนวหน้าในโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi" เธอระบุว่า DEX ของวันนี้ เสนอความโปร่งใสในราคาของความปลอดภัยของผู้ใช้: "หนังสือสั่งซื้อลิงก์กับกระเป๋าสตางค์ และจุดตัดสินใจที่สามารถทำนายได้ทำให้แพลตฟอร์มในปัจจุบันเป็นอุดมคติ สำหรับบอทแต่เป็นอันตรายสำหรับผู้ค้าจริงจัง"

DeFi ส่วนตัว

คำเชิญของ Zhao มาถึงในเวลา DeFi ต้องเผชิญว่าดึงดูดทุนสถาบัน ขณะรักษาจิตวิญญาณของการกระจายอำนาจ โครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนความเป็นส่วนตัว เป็นอุปสรรคใหญ่ สถาบันยังลังเลที่จะใช้เงินจำนวนมากบนแพลตฟอร์ม ที่สามารถติดตามตำแหน่งของพวกเขาและถูกแสวงหาผลประโยชน์ในเวลาจริง

perp DEX ที่มีการซื้อขายเข้ารหัสและระดับการชำระหนี้ที่ซ่อนอยู่สามารถ จัดการปัญหาเหล่านี้ ก่อให้เกิดรากฐานสำหรับ DeFi ระดับสถาบัน-grade มันยังเป็นการเปลี่ยนแปลงจากจรรยาบรรณของความโปร่งใสที่เคยกำหนดระบบ blockchain

  • เข้าใจข้อแลกเปลี่ยนที่คล้ายกันที่ถูกกล่าวในด้านของ private rollups, โซลูชัน layer-2 ความเป็นส่วนตัว, และการประมวลผลข้อมูลที่เป็นความลับ

DEX นี้จะสอดคล้องหรือไม่กับข้อกำหนดที่เกิดขึ้นใหม่ยังเป็นคำถามเปิด ในเขตอำนาจศาล เช่น EU หรือสหรัฐอเมริกา กฏเกณฑ์ความโปร่งใสทางการเงินและ AML อาจขัดแย้งกับโมเดลการเข้ารหัสที่เต็ม

มุ่งเน้นที่การป้องกันความเป็นส่วนตัวและ MEV

ความคิดนี้ยังมาถึงท่ามกลางแนวโน้มที่กว้างขึ้นของโปรโตคอล DeFi และโครงสร้างพื้นฐานที่พยายามจำกัดความเสียหายจาก MEV และการโจมตี front-running

โครงการเช่น Flashbots, MEV-Blocker และ Shielded Pools กำลังสำรวจวิธี ที่จะเลือนลางคำขอและสร้างกลไกการจัดลำดับที่ยุติธรรม เครือข่าย L2 ใหม่และ appchains หลายแห่งในขณะนี้รวมการป้องกัน MEV ดั้งเดิมที่ชั้นโปรโตคอล ยังมีคำถาม ว่าการแก้ปัญหาส่วนใหญ่เหล่านี้ยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นหรือยังจำเพาะ แบ่งออกเป็นเฉพาะ spot trading ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่ leveraged เช่น perps

ข้อเสนอของ Zhao ขยายประเด็นเรื่องความเป็นส่วนตัวนี้ไปสู่ perpetuals

  • พื้นที่ที่ไวต่อความเสี่ยงของความโปร่งใสเป็นพิเศษ ขณะที่หลายคนในชุมชน DeFi เคยยกประเด็นคล้ายกันมาก่อน, สัญญาณของ CZ อาจเร่งการพัฒนาโดยการดึงดูดความสนใจจากนักพัฒนา นักลงทุน และผู้สร้างตลาด

ข้อคิดสุดท้าย

Zhao, ผู้ก้าวลงจากตำแหน่ง CEO ของ Binance ในปี 2023 หลังจากกรณีบังคับใช้ ของสหรัฐอเมริกา ขอเชิญชวนนักพัฒนาติดต่อทาง ReachMe.io แพลตฟอร์ม pay-to-message ที่เขาสร้างขึ้นเพื่อจัดการการสื่อสารที่เข้ามา

ในขณะ Zhao ไม่ได้ระบุแผนที่จะสร้าง exchange ด้วยตนเอง, โพสต์นี้สามารถถูกแปล เป็นการเปิดโอเพนซอร์สไอเดียท้าให้ชุมชน DeFi สร้างโครงสร้างแลกเปลี่ยน เป็นส่วนตัวและเชื่อถือไม่ได้จากฐาน

อย่างไรก็ตามมีความท้าทายไม่ขาด: การพัฒนาระบบที่รักษาความเป็นส่วนตัว และการยืนยันบนเชน หลีกเลี่ยงการแนะนำความเสี่ยงที่ต้อง custodial และสนับสนุนทรัพย์สินหลายอย่างโดยไม่ลดทอนการกระจายอำนาจ ยังคงเป็นงานด้านเทคนิคที่ซับซ้อน

แต่เมื่อมีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมที่เป็นภัยบนเชน และความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ความต้องการชั้นความเป็นส่วนตัวใหม่ใน DeFi ก็กำลังกลายเป็นสิ่งจำเป็น จะมีหรือไม่ที่โพสต์ของ CZ จะนำไปสู่ช่วงเวลาของ perp DEXs รุ่นใหม่ หรือเพียงแค่เปิดการอภิปรายเก่า นั้นยังคงเป็นสิ่งที่ต้องติดตาม

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือกฎหมาย โปรดทำการศึกษาด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญเมื่อเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์คริปโต
ข่าวล่าสุด
แสดงข่าวทั้งหมด
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
บทความวิจัยที่เกี่ยวข้อง
บทความการเรียนรู้ที่เกี่ยวข้อง