ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเริ่มสัปดาห์ภายใต้แรงกดดัน หลังความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นและเกิดแรงเทขายเป็นวงกว้าง across global risk assets.
ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในการซื้อขายช่วงค่ำวันอาทิตย์ตามเวลาในสหรัฐ หลังยังไม่เห็นสัญญาณที่ชัดเจนของการคลี่คลายความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ส่งมอบเดือนเมษายนปรับขึ้นราว 19% แตะบริเวณ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงสุดในรอบเกือบสี่ปี และเกือบสองเท่าของราคาต้นปี 2026
การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานส่งแรงกระเพื่อมอย่างรวดเร็วไปยังตลาดการเงิน ทำให้สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวลงเกือบ 2%
ในเอเชีย สัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลงมากกว่า 3% ล่วงหน้าก่อนเปิดตลาดวันจันทร์ บ่งชี้ถึงภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนทั่วโลก
ตลาดคริปโตเคลื่อนไหวตามบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลปรับตัวลดลงตามกัน ขณะที่นักลงทุนตอบสนองต่อช็อกด้านมหภาคที่กว้างขึ้น
บิตคอยน์ (BTC) ร่วงราว 2% มาซื้อขายต่ำกว่าระดับ 66,000 ดอลลาร์เล็กน้อย ขณะที่ อีเธอร์ (ETH) และ โซลานา (SOL) ปรับตัวลงเล็กน้อยราว 1.4%
การย่อตัวครั้งนี้เกิดควบคู่ไปกับการอ่อนตัวของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์หลายประเภท ทั้งโลหะมีค่าและทองแดงซึ่งต่างปรับลดลงในระดับปานกลาง
ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่า สกุลเงินดิจิทัลตอบสนองต่อพัฒนาการด้านมหภาคโลกมากขึ้นในลักษณะคล้ายกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า การเคลื่อนไหวคู่ขนานระหว่างบิตคอยน์และตลาดหุ้นในช่วงหลัง ไม่ได้หมายความว่าสองกลุ่มสินทรัพย์นี้จะผูกติดกันอย่างถาวร
บิตคอยน์ยังคงมีคุณสมบัติด้านการกระจายความเสี่ยง
งานวิจัยจากบริษัทบริการการเงิน NYDIG ชี้ให้เห็นว่า แนวโน้มที่บิตคอยน์เคลื่อนไหวสอดคล้องกับหุ้นสหรัฐในระยะหลัง สะท้อนภาวะมหภาคระยะสั้นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในบทบาทของสินทรัพย์ตัวนี้
อ่านเพิ่มเติม: Trump Cyber Strategy Positions Cryptocurrencies As Strategic Cybersecurity Technology
เกรก ซิโปลาโร หัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของ NYDIG ระบุว่า ระดับความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับดัชนีหุ้นสหรัฐสำคัญ ๆ อย่าง S&P 500 และ Nasdaq 100 เพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
แนวโน้มนี้ทำให้ผู้สังเกตการณ์บางรายมองว่าบิตคอยน์เริ่มซื้อขายในลักษณะคล้ายหุ้นเทคโนโลยี
แต่ซิโปลาโรมองว่าการตีความเช่นนั้นเป็นการประเมินความเชื่อมโยงเกินจริง
แม้ระดับค่าสหสัมพันธ์จะเข้าใกล้ 0.5 แต่ปัจจัยจากตลาดหุ้นยังอธิบายความเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ได้เพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น
ในเชิงสถิติ ระดับดังกล่าวบ่งชี้ว่าปัจจัยจากตลาดหุ้นอธิบายการเปลี่ยนแปลงราคาบิตคอยน์ได้ราวหนึ่งในสี่ ขณะที่ส่วนใหญ่ยังขับเคลื่อนโดยปัจจัยเฉพาะของตลาดคริปโตเอง
ปัจจัยเฉพาะของคริปโตยังคงเป็นตัวกำหนดราคา
ตามการประเมินของ NYDIG ผลการดำเนินงานของบิตคอยน์ยังได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเฉพาะทางคริปโตหลากหลายด้านที่ไม่พบในตลาดการเงินดั้งเดิม
ปัจจัยเหล่านี้รวมถึงกระแสเงินไหลเข้าสู่กองทุนที่ลงทุนในบิตคอยน์ การเปลี่ยนแปลงสถานะในตลาดอนุพันธ์ การขยายตัวของการใช้งานเครือข่าย และพัฒนาการด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
ซิโปลาโรระบุว่า การเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันระหว่างบิตคอยน์กับหุ้นในปัจจุบัน น่าจะเชื่อมโยงกับความอ่อนไหวร่วมต่อสภาพคล่องและความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน มากกว่าการบรรจบกันอย่างถาวรของสองตลาดนี้
แม้จะมีช่วงเวลาที่ค่าสหสัมพันธ์เพิ่มขึ้น เขาย้ำว่าบิตคอยน์ยังคงมีลักษณะเฉพาะที่ช่วยมอบประโยชน์ด้านการกระจายความเสี่ยงภายในพอร์ตการลงทุนได้
อ่านต่อ: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement