Bitcoin (BTC) ซื้อขายใกล้ระดับ $88,200 ในวันอาทิตย์ ขณะที่ข้อมูลตลาดอนุพันธ์เผยให้เห็นการกระจุกตัวของสถานะชอร์ตที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมากซ้อนอยู่เหนือระดับราคาปัจจุบัน
ฮีตแมปการชำระบัญชีซึ่งรวมรวมข้อมูลจาก Binance, OKX และ Bybit แสดง การจัดวางสถานะฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ของบิตคอยน์ที่ไม่สมดุล
การวิเคราะห์ล่าสุดระบุว่า สถานะชอร์ตประมาณ $8.12 พันล้านดอลลาร์ และสถานะลองประมาณ $6.86 พันล้านดอลลาร์ เผชิญความเสี่ยงถูกชำระบัญชีภายในกรอบการเคลื่อนไหวของราคา 10%
ความไม่สมดุลดังกล่าวสร้างเงื่อนไขที่แรงโมเมนตัมขาขึ้นของราคาอาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนแบบบังคับจากการชำระบัญชีสถานะชอร์ต
เกิดอะไรขึ้น
ฮีตแมปการชำระบัญชีบิตคอยน์ แสดง โซนราคาที่เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจเผชิญความเสี่ยงถูกปิดสถานะโดยบังคับ
ข้อมูลปัจจุบันชี้ให้เห็นว่ากลุ่มราคาที่มีการชำระบัญชีสถานะชอร์ตมีความหนาแน่นระหว่าง $90,000 ถึง $98,000
เมื่อสถานะชอร์ตถูก ชำระบัญชี แพลตฟอร์มซื้อขายจะปิดสถานะเหล่านั้นผ่านคำสั่งซื้อแบบมาร์เก็ต เพิ่มแรงกดดันต่อราคาขาขึ้นในทันที
โครงสร้างตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านขาลงจากการชำระบัญชีมีจำกัดมากกว่าเมื่อราคาต่ำกว่า $88,000
ต้นเดือนธันวาคมมีสถานะใช้เลเวอเรจกว่า $1 พันล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีภายในเวลา 24 ชั่วโมง หลังจากราคาบิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า $86,000
ข้อมูลจาก Hyperliquid แสดงให้เห็นว่าแพลตฟอร์มนี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 16% ของมูลค่าสัญญาเปิดบิตคอยน์ทั่วโลก
กลุ่มการชำระบัญชีที่ตรวจพบใน Hyperliquid มักมีความสัมพันธ์กับเหตุการณ์การชำระบัญชีในวงกว้างของตลาดบนกระดานเทรดแบบรวมศูนย์
มูลค่าสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ที่เปิดค้างอยู่แตะประมาณ $94 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 สะท้อนให้เห็นการใช้เลเวอเรจในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่อยู่ในระดับสูง
อ่านเพิ่มเติม: BNB Price Drops 0.51% As Cryptocurrency Tests $850 Support Level
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
การกระจุกตัวของสถานะที่ใช้เลเวอเรจสร้างความเปราะบางให้ตลาด ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยสามารถก่อให้เกิดความผันผวนที่รุนแรงกว่าปกติ
เดือนพฤศจิกายน 2025 มีการชำระบัญชีสถานะรวมกว่า $2 พันล้านดอลลาร์ จากเทรดเดอร์ 391,000 ราย ภายในระยะเวลาเพียง 24 ชั่วโมง แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของการชำระบัญชีแบบลูกโซ่
นักวิเคราะห์ตลาดใช้ฮีตแมปการชำระบัญชีเพื่อระบุจุดกระตุ้นความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น และตรวจจับจุดอ่อนเชิงโครงสร้างของการวางสถานะ
สถานการณ์ปัจจุบันบ่งชี้ว่าบิตคอยน์กำลังเข้าสู่โซนที่ทิศทางของการเคลื่อนไหวมีความสำคัญมากกว่าตัวชี้วัดโมเมนตัม
หากบิตคอยน์ทะลุระดับ $90,000 ได้อย่างชัดเจน การลดเลเวอเรจฝั่งชอร์ตแบบบังคับอาจเร่งให้การปรับตัวขึ้นของราคาเร็วแรงยิ่งขึ้น
ในทางกลับกัน หากราคายังคงซื้อขายต่ำกว่า $88,000 อย่างต่อเนื่อง สถานะชอร์ตจะยังคงอยู่และแรงกดดันจากการชำระบัญชีจะถูกจำกัด
ข้อมูลการชำระบัญชีมักทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดเชิงสวนทางในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี
การพุ่งขึ้นของการชำระบัญชีสถานะชอร์ตมักบ่งชี้ถึงโอกาสเกิดชอร์ตสควีซและการฟื้นตัวของราคา
อ่านต่อ: Bipartisan House Bill Exempts Stablecoin Payments Under $200 From Capital Gains Tax