Merkeziyetsiz Finans (DeFi) harika. Bankalar yok, kredi notları yok, sadece siz ve blok zinciri. Birçok amaç için iyidir, bunlar arasında çoğu kişinin en çok ihtiyaç duyduğu şey de dahil. Para borç almak. Çok iyi olmak için fazla iyi geliyor, değil mi? Hayır. Aslında çalışıyor.

DeFi, geleneksel bankacılık sistemlerini sarsıyor. Özünde, DeFi aracılara ihtiyaç duymadan finansal hizmetler sunuyor.

Tüm bunlar blockchain teknolojisi ile yapılıyor. Akıllı sözleşmeler gibi teknolojik mucizelerle, ama buna daha sonra geri döneceğiz.

DeFi'de para borçlanma giderek popüler hale geldi. Neden? Çünkü genellikle karşılaşılan bürokrasi olmadan likiditeye erişim sağlıyor. İnsanlar, kriptoyu teminat olarak kullanarak varlık borçlanmak için DeFi platformlarına yöneliyor. Hızlı, şeffaf ve genellikle daha erişilebilir.

Nasıl oluyor? Eh, geleneksel bankalar kredi kontrolleri ve uzun onay süreçleri gerektirir. DeFi, akıllı kontratlar ve algoritmalarla bunu aşıyor. DeFi'de, teminatınız bir akıllı kontrat içinde kilitlenir. Bu, merkezi bir otorite olmadan güvenliği ve güveni sağlar.

Ancak, tahmin edebileceğiniz gibi, işler o kadar da kolay değil. DeFi borçlanması, kendi riskleri ve karmaşıklıklarıyla birlikte gelir.

Bu riskleri anlamak dalmadan önce önemlidir. Sonuçta, nispeten erken geliştirme aşamalarında olan volatil varlıklar ve en son teknoloji ile uğraşıyoruz.

İşte DeFi'de Borçlanmanın 10 Adımda Nihai Rehberi.

1. Teminat Oyunu Anlayışınızı Arttırın

DeFi'de teminat kraldır. Uygunsuz benzetmeyi mazur görün ama kulüpteki fedai gibidir - onsuz içeri giremezsiniz.

İşte nasıl çalıştığı: bazı kripto varlıklarınızı teminat olarak yatırırsınız ve karşılığında diğer varlıkları ödünç alabilirsiniz.

Yani, bir eviniz var ama başka bir ev almak için para istiyorsunuz, bankaya gidip evi ipoteklendirmek gibi.

Basit değil mi? Eh, o kadar hızlı değil.

DeFi borçlanmasının zor kısmı kredi-değer (LTV) oranıdır. Bu, teminatınızın değerinin yüzde kaçını ödünç alabileceğinizdir. Örneğin, ETH içinde 1000 $'lık bir miktarı yatırırsanız ve protokolün %75 LTV'si varsa, 750 $'a kadar borç alabilirsiniz.

Ancak işler burada karmaşıklaşıyor - kripto fiyatları dalgalıdır. Teminatınızın değeri düşerse, kredi çok hızlı bir şekilde tasfiye edilebilir.

Bu yüzden çoğu DeFi protokolü aşırı teminatlandırma kullanır. Genellikle ödünç aldığınızdan daha fazla teminat göstermeniz gerekmektedir. İlk bakışta mantıksız görünebilir, ancak protokol için bir güvenlik ağıdır.

Ve teminat türlerini unutmayın. Bazı protokoller sadece ETH veya WBTC gibi büyük kripto paraları kabul eder. Diğerleri daha esnek olup alt coinleri veya hatta NFT'leri kullanmanıza izin verebilir.

Son olarak, teminat faktörünü takip edin. Bu, her varlığın değerinin ne kadarının teminat olarak kullanılabileceğini belirler. Varlıklar ve protokoller arasında değişiklik gösterdiğinden ödevinizi yapın. Ciddi kararlar vermeden önce farklı DeFi hizmetleri konusunda bilgi edinin.

2. Faiz Oranlarına Dikkat Edin

Şimdi DeFi'de borçlanmanın maliyetini öğrenelim. Dedenizin banka kredilerinden farklı olarak, DeFi faiz oranları oldukça farklı bir dünya.

İlk olarak, DeFi faiz oranları genellikle değişkendir. Sahneye anında uyum sağlayabilen bir bukalemun kadar hızlı değişebilirler. Neden? Çünkü kredi havuzunda arz ve talep tarafından belirleniyorlar.

Anlaşma şu: belirli bir varlık için borçlanma talebi yüksek olduğunda, faiz oranı artar. Talep azalınca, oran da düşer. Sürekli bir açık artırmaya benzer.

Ancak durun, daha fazla şey var!

Bazı protokoller algoritmik faiz oranı modelleri kullanır. Bu havuzun kullanım oranına bağlı olarak oranları otomatik olarak ayarlayan ileri matematiksel formüllerdir.

Örneğin, Compound havuz kullanımının düşük olduğu zamanlar için düşük oranlarla başlar ve kullanım arttıkça yukarı doğru kıvrılır. Bu, krediler için surge pricing gibidir.

Ve APR ile APY arasındaki farkı unutmayın. APR basit faiz oranıdır, APY ise bileşik faizi dahil eder. DeFi'de, sık sık bileşim nedeniyle çılgınca yüksek APY'ler görürsünüz.

Bazı protokollerde de "borç APY" kavramı vardır. Bu, ödünç aldığınız için kazandığınız ödülleri hesaba kattığınızda ödediğiniz etkin faiz oranıdır.

Evet, doğru duydunuz - bazı protokoller size borçlandığınız için ödül verir!

DeFi gerçekten bir mucize. Ve, muhtemelen, geleneksel bankacılık sisteminin sonu. Ancak henüz değil.

3. Tasfiyeye Dikkat Edin

Tamam, artık DeFi borçlanmasının korku hikayesi tasfiyeden bahsetme zamanı. Borç alanları gece uykusuz bırakan şey, ve iyi bir sebeple. Özellikle, DeFi'nin açık ufuklarında yolunu açan yeni başlayanlar için.

Tasfiye, teminatınızın değeri belirli bir eşik altına düştüğünde gerçekleşir. Geleneksel finansmandaki teminat tamamlama çağrısı gibi, ama daha hızlıdır.

Genellikle şöyle işler. Diyelim ki $1000 ETH karşılığında $750 borç aldınız (biraz daha önce kredi-değer oranı nasıl çalıştığını açıkladık). Eğer ETH'nin fiyatı düşerse ve teminatınız artık sadece $900 değerindeyse, tasfiye edilebilirsiniz.

Tasfiye eşiği protokollere göre değişir, fakat genellikle borç miktarının %150'si civarındadır. Bazı protokoller tüm pozisyonunuzu tasfiye ederken, diğerleri sadece tekrar eşiğin üzerine çıkmanızı sağlamak için yeterli miktarı tasfiye eder.

Ve işte sürpriz - tasfiyeler genellikle bir ceza ile birlikte gelir. Kredinizin kapatılmasının yanı sıra teminatınızdan bir yüzdesini kaybedebilirsiniz.

Ancak durun, daha kötüleşebilir. Yüksek piyasa volatilitesi zamanlarında, fiyat sadece bir saniye için düşse bile tasfiye edilebilirsiniz. Evet, bu kadar hızlıdır. Tabii ki belirli bir DeFi protokolüne bağlıdır. Ancak bazen oyun gerçekten acımasız olabilir.

Tasfiyeden kaçınmak için sağlık faktörünüze dikkat etmeniz gerekiyor. Bu, ne kadar tasfiyeye yakın olduğunuzu gösteren bir metriktir. Çok düşerse, ya daha fazla teminat eklemeli ya da kredinizin bir kısmını geri ödemelisiniz.

Bazı protokoller yardımsever ve kullanıcı dostu olmaya çalışır. Tasfiye koruma özellikleri sunarlar.

Örneğin, Aave bir "Sağlık Faktörü" sunar, böylece tasfiye öncesinde bir tamponunuz olur.

MakerDAO, tasfiyeye çok yaklaşırsanız otomatik tetikleyiciler ayarlamanıza izin verir.

Unutmayın, DeFi'de kendi risk yöneticinizsiniz. Süre uzatımı için arayacak veya durumunuzu savunacak bir banka yoktur. Tasfiye eşiğine ulaştığınızda, oyun biter. İçerik: Fall into the wrong hands. Protokollere %100 güvenilmediği sürece önemli miktarda token emanet etmeyin.

Son olarak, söz sizde. Evet, sizde. Kullanıcı hataları DeFi’de büyük bir risk oluşturur. Yanlış bir tıklama, yanlış bir ondalık virgül ve hop – fonlarınız sonsuza kadar kaybolabilir. Doğru bir araştırma yapın, iyi hazırlanın, duygusal kararlar vermeyin.

6. Kaldıraç Sanatında Usta Olma

Hadi herkesin sevdiği DeFi parti numarası – kaldıraç hakkında konuşalım. Bu, finansal bir anaboliktir; kazançlarınızı artırabilen... ya da kayıplarınızı.

Temel fikir şu: bir miktar teminat yatırırsınız, buna karşı borç alırsınız, sonra borç aldığınız fonları daha fazla borç almak için teminat olarak kullanırsınız. Bu işlemi kaldıraçla boğuluncaya kadar tekrar edersiniz.

Evet, bu satranç oynamak kadar karmaşık; ama oyununu bilenler büyük kazanabilirler.

Bazı tüccarlar, ödünç aldıkları fonları likidite sağlamak veya getiri çiftçiliği yapmak için kullanarak ödedikleri faizin üzerinde kazanç sağlayabilirler. Para kazanmak için borç almak gibidir. Geleneksel bankaların nasıl para kazandığını hatırlarsanız, bunu biraz farklı bir ışıkta görebilirsiniz.

Neyse, bu tür oyunlar oynamak için DeFi protokolleri var.

dYdX ve Fulcrum gibi platformlar, kaldıraç işlemleri yapmak için özel olarak tasarlanmıştır. Birkaç tıklama ile kaldıraçlı pozisyonlar almanıza olanak tanırlar. Bu, finansal dinamitle oynamak gibidir.

Unutmayın, kaldıraç iki ucu keskin bir kılıçtır. Kazançlarınızı katlayabileceği gibi, kayıplarınızı da artırabilir. Yanlış yönde küçük bir fiyat hareketi tüm pozisyonunuzu silip süpürebilir. Bu oyunda profesyonel olmanız gerekir.

Ve zincirleme likidasyonları unutmayın. Piyasada düşüş yaşandığında, kaldıraçlı pozisyonlar likide olmaya başlar, bu da fiyatları daha da düşürür ve daha fazla likidasyona neden olur. Bir düşüşü çökmeye dönüştürebilen kısır bir döngüdür.

Ama DeFi büyük ve çeşitlidir. Bazı protokoller "anlık krediler" sunarak bir işlemde borç almanıza, kullanmanıza ve geri ödemenize izin verir.

Bunlar arbitraj veya karmaşık kaldıraçlı pozisyonları çözmek için kullanılabilir.

Hatırlayın, büyük kaldıraçla birlikte büyük sorumluluk gelir. Her zaman stop-loss emirleri kullanın ve bütün çiftliğinizi kaldıraçlı bir pozisyona yatırmayın. Ve Satoshi'nin hatırına, ne yaptığınızdan tam olarak emin değilseniz kaldıraç kullanmayın.

7. Stablecoin Dünyasında Yön Bulma

DeFi borçlanmanın vahşi dünyasında, stablecoinler en iyi dostunuzdur.

Bu tokenler, genellikle ABD Doları gibi bir reel para birimine her zaman sabit kalacak şekilde tasarlanmıştır. Kripto volatilitesinin fırtınasında bir sükunet gibidir.

Çoğu DeFi borç verme protokolü, değişken kripto varlıklarınız karşılığında stablecoin borç almanıza izin verir. Değerli BTC veya ETH’nizi satmadan likiditeye erişmenin popüler bir yoludur.

Ama tüm stablecoinler eşit üretilmez. USDT ve USDC gibi reel dünya varlıkları tarafından desteklenen merkezi stablecoinler vardır. Sonra sabitini korumak için akıllı sözleşmeler ve teminatlandırma kullanan algoritmik stablecoinler (DAI gibi) vardır. Ayrıca altın destekli (ve altına sabitli) stablecoinler (PAX Gold gibi) de vardır.

Bazı protokoller, kendi stablecoinlerini üretmenize dahi izin verir. MakerDAO'nun DAI’sı burada köklüdür ancak yeni platformlar LUSD’si ile Liquity gibi partide yer alıyor.

Stablecoinlerle borçlanmak, likidite riski önleme stratejisi olabilir.

Borç değeriniz dalgalanmadığı için, sadece teminatınızın değerine dikkat etmeniz yeterlidir. Yani baş ağrınızın yarısı artık gitmiş durumda. Fena değil.

Ancak sabitinin bozulduğu olaylara dikkat edin. Stablecoinler bile aşırı piyasa koşullarında sabitlerini kaybedebilirler. Terra çöküşü sırasında UST tutan birine sorun.

Bazı protokoller, belirli stablecoinler için daha iyi borçlanma oranları sunar. Örneğin, aynı platformda DAI borç alırken USDC’den daha düşük faiz oranı alabilirsiniz.

Ve getiri fırsatlarını unutmayın. Birçok DeFi protokolü, stablecoin likiditesi sağlama için cazip yıllık yüzde oranları (APY'ler) sunar. Bu, borç aldığınız fonları işe yatırmanın bir yoludur.

Son olarak, düzenleyici manzarayı gözlemleyin.

Stablecoinler, dünya çapında düzenleyicilerin hedefindedir. Bir baskı, tüm DeFi borç verme ekosistemini alt üst edebilir. Örneğin, USDC, yeni Avrupa yasalarına uyarken, USDT, eleştiri altında.

8. Zincirler-Arası Borçlanmayı Keşfedin

Buraya kadar okuduysan, muhtemelen daha karmaşık bir konuya hazırsın. Tamam, kemerleri bağlayın çünkü çok boyutlu bir yolculuğa çıkıyoruz.

Zincirler-arası borçlanma, farklı blok zincirlerinde likiditeye erişmenizi sağlayarak DeFi’yi anabolize etmek gibidir. Bu çılgınca gelse de, hepimiz belirli blok zincirlerindeki sorunları çözme düşüncesine alışkın olduğumuzdan, gitmek için harika bir yöndür.

Anlaşma şu: tek bir zincirde varlık ödünç almayla sınırlı kalmak yerine, zincirler-arası protokoller bir zincirdeki teminatı kullanarak başka bir zincirde varlık ödünç almanıza izin verir.

Bu, finansal bir teleportasyon gibidir.

THORChain ve RenVM gibi platformlar bu alanın öncüleridir. Güvenilmez zincirler-arası işlemleri sağlamak için akıllıca kriptografik püf noktalarını kullanırlar.

Ama neden zincirler-arası borçlanma yapasınız? Başlangıç için, bu, bir dizi yeni arbitraj fırsatını açar. Varlıklarınızı gerçekten taşımadan zincirler arasındaki fiyat farklarından yararlanabilirsiniz. Kurnaz bir hareket, değil mi?

Ayrıca sermayenin daha verimli kullanılmasını sağlar. Biraz ETH'niz var ama Solana tabanlı tokenlara ihtiyacınız mı var? Satmak ve geri almak yok – sadece zincirler-arası borçlanma kullanın.

Katman 2 çözümleri de bu eyleme dahil oluyor. StarkWare’deki dYdX gibi protokoller, Ethereum’un güvenliği ile daha düşük ücretler ve daha hızlı işlemlerle borç almanızı sağlar.

Tabii ki, yeni ufuklar yeni zorlukları da getiriyor. Zincirler-arası borçlanma böyle bir karmaşıklık ve risk katmanı ekler. Sadece bir zincirdeki akıllı sözleşme riskini değil, aynı zamanda birden fazla zincirde ve köprüleme mekanizmasında riskle karşı karşıya kalırsınız.

Bu alanda birlikte çalışabilirlik anahtardır. Başkalarıyla iyi oynayan ve sorunsuz zincirler-arası operasyonlarda geçmişi olan protokolleri arayın.

Ve gas ücretlerini unutmayın. Zincirler-arası borçlanma, yeni fırsatlar açabilir, ancak birçok zincirde işlem maliyetini dikkate almanız gerekir.

Son olarak, Blokzincirler-arası İletişim (IBC) protokolü gibi yeni çıkan standartları izleyin. Bunlar, gelecekte zincirler-arası borçlanmayı daha da sorunsuz hale getirebilir.

9. Borçlanma Gücünü Maksimize Etme

İşte teminatınızın her damlasından değer sıkmak için bazı profesyonel ipuçları.

Öncelikle: çeşitlendirme. Bütün yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın. Teminatınızı farklı protokoller arasında yayarak, tek bir likidasyon olayının etkisini en aza indirebilirsiniz. İşletilen varlıklar ne kadar artarsa, hepsinin aynı anda çökme olasılığı o kadar azalır.

Sonra, faiz oranı oyununu oynamayı öğrenin. Bazı protokoller belirli varlıklar veya belirli zamanlarda daha iyi oranlar sunar. Bu fırsatlara dikkat edin ve kredilerinizi taşımaya hazır olun. Evet, DeFi borçlanma işi haberleri, forumları, sosyal ağları sürekli okumak için tam zamanlı bir iştir. Oliver Stone, Borsa filminin devam filmiyle bize, paranın asla uyumadığını söyledi.

Teminat değişimi yapabileceğiniz bir başka zarif numara.

Bazı protokoller, kredinizi kapatmadan teminatınızı değiştirmenize izin verir. Bu, harekette lastik değiştirmek gibidir– riskli ama potansiyel olarak ödüllendirici. Tam zamanlı işinizde başarılıysanız (yukarıdaki gibi) fırtınanın yaklaştığını ilk hissetmeye başlayabilirsiniz ve bu belirli varlıktan atlamanın zamanı gelmiştir.

Yönetim tokenlerini ihmal etmeyin. Birçok borç verme protokolü, borçlulara yerel tokenleriyle ödül verir. Bu tokenler kâr için satılabilir veya yönetim süreçlerine katılmak için kullanılabilir (ve potansiyel olarak borçlulara fayda sağlayan öneriler için oy kullanılabilir).

Kredi delegasyonu, başkasının teminatına karşı borçlandığınız gelişmiş bir tekniktir. Bu, DeFi için kefil olmaya benzer, ancak dikkatli olun – yüksek bir güven düzeyi gerektirir.

Bazı protokoller anlık kredi işlevselliği sunar. Öncelikle arbitraj için kullanılan bu hikmetli borçlular anlık kredileri pozisyonlarını yeniden dengelemek veya sıkıntılı zamanlarda likidasyonu önlemek için kullanabilirler.

Sağlık faktörünüzü izlemeye alın. Yukarıda bahsettiğimiz gibi, bu metrik ne kadar yakından likidasyona yaklaştığınızı gösterir. Bazı protokoller, sağlık faktörünüz çok düşükse teminat eklemelerini otomatikleştirmek için araçlar sunar.

10. Oyunun Önünde Kalmaya Bakın

DeFi’de borçlanmayı ciddi olarak düşünüyorsanız, burada faydalı olabileceğini düşündüğümüz bazı son tavsiyeler var.

Öncelikle: eğitim şart. DeFi dünyası, bir diskotop üzerindeki bukalemun kadar hızlı evrilir. DeFi haberlerini okumak, Twitter'da kilit geliştiricileri takip etmek ve Discord veya forumlarda topluluk tartışmalarına katılmak adeti haline getirin. Şu anda orada geçirdiğiniz zaman yetmez, iki katına çıkarın.

Protokol güncellemelerini izleyin. Birçok DeFi borç verme platformu düzenli olarak modeline yeni özellikler veya ayarlamalar sunar. Bu değişiklikler, borçlanma stratejinizi önemli ölçüde etkileyebilir. Bir kez daha, günlük bazda haber okuma alışkanlığı şarttır.

Yönetim tekliflerini ihmal etmeyin. Özellikle bir protokole yatırım yaptıysanız, yaklaşan oylardan haberdar olduğunuzdan emin olun. Tek bir teklif, faiz oranlarını, teminat faktörlerini veya protokolün nasıl çalıştığının temel yönlerini değiştirebilir. Bu, bir topluluktur, bu yüzden bir parçası olun.

Siyah kuğu olaylarına hazırlıklı olun. DeFi alanı, kendi payına düşen hackler, açıklar ve piyasa çökmeleri gördü. Böyle bir acil durumda ne yapacağınızı planlayın. Bu, ani fiyat hareketleri için uyarılar ayarlamayı veya pozisyonlardan hızlı bir şekilde çıkma stratejisine sahip olmayı içerebilir.

DeFi toplama araçlarını kullanmayı düşünün. Zapper veya Zerion gibi platformlar, birden fazla protokol üzerindeki pozisyonlarınızın kuşbakışı görünümünü sunabilir. Birden fazla kredi ve teminat türünü jonglörle oynarken hayat kurtarıcı olabilirler.

Makro resmi ihmal etmeyin. DeFi vakumda var olmaz. Geniş kapsamlı kripto trendlerini, düzenleyici gelişmeleri ve hatta geleneksel finans haberlerini izlemeye dikkat edin. Tüm bunlar DeFi borçlanma piyasalarını etkileyebilir.Content: yellow.com günlük tüketmek iyidir. Şaka yapmıyorum.

Son olarak, rehavete kapılmayın. Bir strateji dün işe yaradı diye yarın da işe yarayacak diye bir garanti yoktur. Borç alma pozisyonlarınızı düzenli olarak gözden geçirin ve onlar hâlâ hedefleriniz ve risk toleransınızla uyumlu mu diye ayarlayın. Denemelerden korkmayın, sadece bir şeyler ters giderse kaybedilecek varlık miktarını sınırlayın.