Merkezsiz Finans (DeFi) muhteşemdir. Ne bankalar var ne de kredi skorları, yalnızca siz ve blok zinciri var. Pek çok amaç için iyidir ve bunlar arasında birçok kişinin en çok ihtiyaç duyduğu şey de yer alır: Para borç almak. Çok iyi bir şey gibi geliyor, değil mi? Hayır, aslında çalışıyor.
DeFi, geleneksel bankacılık sistemlerini sarsıyor. Merkezi olarak, DeFi aracı olmadan finansal hizmetler sunar.
Her şey blok zinciri teknolojisi ile güçlendirilmiştir. Akıllı sözleşmeler gibi teknoloji harikaları ile, ama ona sonra geri döneceğiz.
DeFi'de para borç almak giderek daha popüler hale gelmektedir. Neden? Çünkü genellikle erişilebilirdir ve bürokrasi olmadan likidite sağlar. İnsanlar kriptoyu teminat olarak kullanarak varlık
borç almak için DeFi platformlarına yöneliyorlar. Hızlı, şeffaf ve genellikle daha erişilebilirdir.
Nasıl mı? Geleneksel bankalar kredi kontrolleri ve uzun onay süreçleri gerektirir. DeFi, bunu akıllı sözleşmeler ve algoritmalarla devre dışı bırakır. DeFi'de, teminatınız akıllı bir sözleşmede kilitlenir. Bu, merkezi bir otorite olmadan güvenlik ve güven sağlar.
Ancak, zaten tahmin ettiğiniz gibi, her şey güllük gülistanlık değildir. DeFi borçlanmasının kendi risk ve karmaşıklık seti vardır.
Bu riskleri anlamak, dalış yapmadan önce çok önemlidir. Sonuçta, nispeten gel
işimdeki en son teknolojiyle oynuyoruz ve dalgalı varlıklarla uğraşıyoruz.
İşte 10 kolay adımda DeFi'de Borçlanma İçin Nihai Rehberiniz.
1. Teminat Oyununu Anlayın
DeFi'de, teminat kraldır. Uygunsuz karşılaştırma için özür dilerim, ama bu bir kulüpte kapıdaki güvenlik görevlisi gibidir - onsuz, içeri giremezsiniz.
İşte nasıl çalıştığı: Bir miktar kripto varlığı teminat olarak yatırıyorsunuz ve karşılığında başka varlıklar borç alabiliyorsunuz.
Eğer bir eviniz var ama başka bir ev almak için para istiyorsanız, bankaya gider ve evi ipotekleyerek başka bir ev satın alırsınız.
Basit, değil mi? Öyle pek hızlı değil.
DeFi borçlanmasının kurnaz kısmı, kredi-değer oranıdır (LTV). Bu, teminatınızın değerinin yüzde kaçını borç alabileceğinizi gösterir. Örneğin, ETH için $1000 yatırırsanız ve protokolün %75 LTV'si varsa, en fazla $750 borç alabilirsiniz.
Ancak işin heyecanlı kısmı burada başlıyor - kripto fiyatları dalgalı. Teminatınızın değeri düşerse, krediniz "aya" diyemeden önce hızlıca likide edilebilir.
İşte bu yüzden çoğu DeFi protokolü fazla-teminata dayalıdır. Genellikle borç kullandığınızdan daha fazla teminat koymanız gereklidir. Bu, protokol için bir güvenlik ağı gibi çalışır.
Farklı teminat türlerine de dikkat etmeyi unutmayın. Bazı protokoller sadece WBTC veya major kripto para birimlerini kabul eder. Diğerleri daha esnektir ve alt-coinler veya hatta NFT'leri kullanmanıza izin verir.
Son olarak, teminat faktörüne dikkat edin. Bu, her varlığın değerinin ne kadarının teminat olarak kullanılabileceğini belirler. Varlıklar ve protokoller arasında değişir, bu yüzden ödevinizi yapın. Ciddi kararlar almadan önce farklı DeFi hizmetleriyle tanışın.
2. Faiz Oranlarına Dikkat Edin
Şimdi DeFi'de borçlanmanın maliyetini öğrenelim. Büyükbabanızın banka kredilerinden farklı olarak, DeFi faiz oranları tamamen farklı bir oyun alanıdır.
Her şeyden önce, DeFi faiz oranları genellikle değişkendir. Bir disko katında bir bukalemun kadar hızlı değişebilirler. Neden? Çünkü kredi havuzundaki arz ve talep tarafından belirlenirler.
Durum şu ki: belirli bir varlık için borçlanma talebi yüksek olduğunda, faiz oranı yükselir. Talep düştüğünde, oran da düşer. Sanki hiç bitmeyen bir açık arttırma gibi.
Ama bekleyin, daha fazlası var!
Bazı protokoller algoritmik faiz oranı modelleri kullanır. Bu şık matematiksel formüller, kredi havuzunun kullanım oranına göre oranları otomatik olarak ayarlarlar.
Örneğin, Compound, kullanım düşük olduğunda oranların düşük, kullanım arttıkça eğri yukarı çıkarırlarn bir model kullanır. Burada borçlanma için surge pricing gibidir.
APR ve APY farkını unutmayın. APR, basit faiz oranıyken, APY bileşik faizi dikkate alır. DeFi'de, sık sık birleşik faiz yüzünden çılgın yüksek APY'ler göreceksiniz.
Ayrıca, "borrow APY" kavramına sahip protokoller de bulunmaktadır. Bunu borçlanmaya karşı aldığınız ödülleri hesaba kattığınızda ödediğiniz etkin faiz oranı gibi düşünün.
Evet, doğru duydunuz - bazı protokoller borçlandığınız için size ödül veriyor!
DeFi gerçekten bir harikadır. Ve muhtemelen geleneksel bankacılık sisteminin basit bir sonudur. Ama henüz değil.
3. Likidasyon Tehlikesine Dikkat Edin
Tamam, şimdi DeFi borçlanmasının hayaletinden - likidasyon - bahsetme zamanı. Borçluların uykusunu kaçıran, hem de iyi bir mazeretle. Özellikle DeFi'nin açık ufuklarında kendi yollarını çizen yeni başlayıcılar için.
… Content: yanlış ellerine düşmek. Güvenilirliği %100 olmayan bir protokole büyük miktarda token emanet etmeyin.
Son olarak, sizinle ilgili. Evet, siz. Kullanıcı hatası DeFi'de büyük bir risktir. Yanlış bir tıklama, yanlış yere konulmuş bir ondalık nokta ve hooop – paranız sonsuza dek gitmiş olabilir. Doğru araştırmayı yapın, iyi hazırlanın ve duygusal kararlar vermeyin.
6. Kaldıraç Sanatında Ustalaşın
Herkesin en sevdiği DeFi numarasından, kaldıraçtan bahsedelim. Finansal steroidler gibi, kazançlarınızı artırabilir… veya kayıplarınızı.
Temel fikir şu: bir miktar teminat yatırırsınız, buna karşı borç alırsınız, ardından aldığınız borçları daha fazla borç almak için teminat olarak kullanırsınız. Bu döngüyü borç içinde boğulana kadar tekrar edersiniz.
Evet, bu satranç oynamak kadar karmaşık, ama oyununu bilenler büyük kazanabilir.
Bazı tüccarlar borç aldıkları fonları likidite sağlamak veya yield farm için kullanırlar ve potansiyel olarak ödedikleri faizden daha fazlasını kazanabilirler. Bu, para kazanmak için borç almak gibidir. Geleneksel bankaların nasıl para kazandığını hatırlarsanız, bunu biraz farklı bir şekilde görebilirsiniz.
Her neyse, bu tür oyunlar oynamak için DeFi protokolleri var.
dYdX ve Fulcrum gibi platformlar özellikle kaldıraçlı ticaret için inşa edilmiştir. Sadece birkaç tıklamayla kaldıraçlı pozisyonlar almanıza izin verirler. Finansal dinamit ile oynamak gibidir.
Hatırlamanız gereken, kaldıraç iki tarafı keskin bir bıçaktır. Kazançlarınızı katlayabileceği gibi, kayıplarınızı da artırabilir. Yanlış yönde küçük bir fiyat hareketi tüm pozisyonunuzu silebilir. Bu oyunu oynamak için profesyonel olmalısınız.
Ve kademeli tasfiyeler hakkında unutmayın. Piyasadaki bir düşüşte, kaldıraçlı pozisyonlar tasfiye edilmeye başlar, bu da fiyatları daha da düşürerek daha fazla tasfiye edilmesine neden olur. Dip bir çöküşe dönüşebilir.
Ama DeFi geniş ve çeşitlidir. Bazı protokoller tüm işlemleri tek bir işlemde gerçekleştirmenize olanak tanıyan "ani krediler" sunar.
Bunlar arbitraj için veya karmaşık kaldıraçlı pozisyonlardan çıkmak için kullanılabilir.
Unutmayın, büyük kaldıraçla büyük sorumluluk gelir. Her zaman stop-loss emirleri kullanın ve kaldıraçlı bir pozisyona çiftliği yatırmayın. Ve Satoshi’nin aşkı için ne yaptığınızı tam olarak anlamıyorsanız kaldıraç kullanmayın.
7. Stabilcoin'lerin Dünyasını Dolaşın
DeFi borç alma dünyasında, stabilcoin'ler en iyi arkadaşınızdır.
Bu tokenlar her zaman gerçek dünya para birimine, çoğunlukla ABD Doları'na bağlı kalacak şekilde tasarlanmıştır. Kripto dalgalanmasının fırtınasında sağlam kalır.
Çoğu DeFi borç verme protokolü, değersiz kripto varlıklarınıza karşı stabilcoin borç almanıza izin verir. Kıymetli BTC'nizi veya ETH'nizi satmadan likiditeye erişmenin popüler bir yoludur.
Ama tüm stabilcoin'ler eşit yaratılmamıştır. USDT ve USDC gibi merkezileştirilmiş stabilcoin'ler, gerçek dünya varlıkları tarafından desteklenir. DAI gibi algoritmik stabilcoin'ler, akıllı sözleşmeler ve teminatlandırma yoluyla bağlarını korurlar. Ayrıca altın destekli (ve altın-pegged) stabilcoin'ler (PAX Gold gibi) vardır.
Bazı protokoller kendi stabilcoin'lerini basmanıza bile izin verir. MakerDAO'nun DAI'si burada başlangıçtır, ancak Liquity ile LUSD gibi daha yeni platformlar partide yer alıyor.
Stabilcoin ile borçlanmak, tasfiye riskinden kaçınmak için sağlam bir strateji olabilir.
Borçlarınızın değeri değişmediği için, sadece teminatınızın değeriyle ilgilenmeniz gerekir. Yani baş ağrınızın yarısı artık gitmiştir. Fena değil.
Ama depremleri tetikleyen olaylara dikkat edin. Stabilcoin'ler bile aşırı piyasa koşullarında bağını kaybedebilir. Terra çöküşü sırasında UST tutan birine sorun.
Bazı protokoller belirli stabilcoin'ler için daha iyi oranlar sunar. Örneğin, aynı platformda USDC yerine DAI borç almak için daha düşük faiz oranı alabilirsiniz.
Ve getiri fırsatlarını unutmayın. Birçok DeFi protokolü, stabilcoin likidite sağlamak için çekici yıllık yüzdeler sunar. Borç aldığınız fonları çalıştırmanın bir yoludur.
Son olarak, düzenleyici ortamı takip edin.
Düzenleyicilerin çapraz ateşinde stabilcoin'ler var. Bir sıkı denetim tüm DeFi borç verme ekosistemini sarsabilir. Örneğin, USDC, son Avrupa yasalarına uyuyor, ancak USDT ateş altındadır.
8. Zincirler Arası Borçlanmayı Keşfedin
Bu kadarını okuduysanız, muhtemelen daha karmaşık bir konuyu hazırsınız demektir. Tamam, çünkü çok boyutlu olmaya hazırlanıyoruz.
Zincirler arası borçlanma, farklı block zincirlerinde likiditeye erişim sağlar. Problem çözmede hep belirli block zincirlerinde düşünmeye alıştığımız için bu çılgınca gelebilir, ancak bu ileri hamle şaşırtıcı.
İşte işin özü: tek bir zincirde varlık borçlanma ile sınırlı olmak yerine, zincirler arası protokoller bir zincirde teminatınızı kullanarak başka bir zincirde varlık borçlanmanıza izin verir.
Bu mali teleportasyon gibidir.
THORChain ve RenVM gibi platformlar bu alanda öncüdür. Güvenli zincirler arası işlemler sağlamak için akıllı kriptografik numaralar kullanırlar.
Ama zincirler arası borçlanma neden zor? Öncelikle, arbitraj fırsatlarının yeni bir dünyasını açar. Varlıklarınızı hareket ettirmeden zincirler arası fiyat farklılıklarından yararlanabilirsiniz. Akıllıca bir numara, değil mi?
Ayrıca sermayenin daha verimli kullanılmasını sağlar. Biraz ETH almış ve Solana tabanlı tokenlara mı ihtiyacınız var? Satmanıza ve yeniden almanıza gerek yok – sadece zincirler arası borçlanmayı kullanın.
Katman 2 çözümleri de aksiyona katılıyor. StarkWare'de dYdX gibi protokoller, Ethereum'un güvenliği ile daha düşük ücretler ve daha hızlı işlemlerle borç almanıza izin verir.
Elbette, yeni ufuklar yeni zorluklar getirir. Zincirler arası borçlanma ekstra bir karmaşıklık ve risk katmanı ekler. Tek bir zincirdeki akıllı sözleşme riskiyle değil, birden fazla zincirde ve köprü mekanizması ile uğraşıyorsunuz.
Bu alanda birlikte çalışabilirlik anahtardır. Diğerleriyle iyi oynayan ve sorunsuz zincirler arası operasyonların bir geçmişine sahip protokolleri arayın.
Ve gaz ücretlerini unutmayın. Zincirler arası borçlanma yeni fırsatlar açabilirken, farklı zincirlerdeki işlem maliyetlerini hesaba katmanız gerekir.
Son olarak, Zincirler Arası İletişim (IBC) protokolü gibi yeni standartları takip edin. Bunlar gelecekte daha sorunsuz zincirler arası borçlanmayı sağlayabilir.
9. Borçlanma Gücünüzü Maksimize Edin
İşte teminatınızdan son damla değeri çıkarmak için bazı profesyonel ipuçları.
İlk olarak: çeşitlendirin. Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın. Teminatınızı farklı protokoller için yayarak, tek bir tasfiye olayının etkisini en aza indirebilirsiniz. Ne kadar çok varlık çalıştırırsanız, hepsinin aynı anda düşme olasılığı o kadar az olur.
Sonra, faiz oranı oyununu öğrenin. Bazı protokoller belirli varlıklar veya belirli zamanlar için daha iyi oranlar sunar. Bu fırsatlara dikkat edin ve kredilerinizi hareket ettirmeye hazır olun. Evet, DeFi borçlanma oyunu, haberleri okumanın, forumlar, sosyal ağlar vb.'nde tam zamanlı bir iştir. Oliver Stone bize Wall Street filminin devamında, paranın asla uyumadığını söyledi.
Teminat değişimi başka bir ince numaradır.
Bazı protokoller, borcunuzu kapatmadan teminatınızı değiştirmenize izin verir. Hareket halindeyken lastik değiştirmek gibi – riskli, ama potansiyel olarak ödüllendirici. Eğer tam zamanlı işinizde iyiyseniz (yukarıdaki gibi) belirli bir varlıklardan çıkmanın zamanı geldiğini hisseden ilk kişi olabilirsiniz.
Yönetim tokenlerine boş vermeyin. Birçok borç verme protokolü borç alanları kendi yerlilerine ödüllendirir. Bunlar kâr için satılabilir veya yönetime katılmak için kullanılabilir (ve potansiyel olarak borç alanlara fayda sağlayacak önerilere oy verebilirsiniz).
Kredi yetkilendirmesi, birinin teminatına karşı borç alabildiğiniz daha ileri bir tekniktir. Bu, DeFi kefili gibidir, ancak dikkatli olun – yüksek düzeyde güven gerektirir.
Bazı protokoller flaş kredi işlevselliği sunar. Aslında arbitraj için kullanılsa da, zeki borçlular flaş kredileri pozisyonlarını yeniden dengelemek veya ihtiyaç anında likidasyondan kaçınmak için kullanabilir.
Sağlık faktörünüze dikkat edin. Yukarıda bahsettiğimiz gibi, bu ölçüm ne kadar tasfiyeye yakın olduğunuzu gösterir. Bazı protokoller sağlık faktörünüz çok düşerse otomatik teminat eklemelerine yönelik araçlar sunar.
10. Oyunun Önünde Kalın
DeFi'de ciddi olarak borçlanmayı düşünüyorsanız bazı son önerilerimiz var.
Öncelikle eğitim önemli. DeFi ortamı disko topunda bir bukalemun kadar hızlı gelişiyor. DeFi haberlerini okumak, önemli geliştiricileri Twitter'da takip etmek, Discord veya forumlarda topluluk tartışmalarına katılmak bir alışkanlık haline getirin. Şu an orada harcadığınız süre yeterli değil, ikiye katlayın.
Protokol yükseltmelerine dikkat edin. Birçok DeFi borç verme platformu düzenli olarak yeni özellikler veya modellerine ince ayarlar getirir. Bu değişiklikler borçlanma stratejinizi önemli ölçüde etkileyebilir. Yine, günlük haber okuma alışkanlığı önemlidir.
Yönetim önerilerini göz ardı etmeyin. Belirli bir protokolde güçlü bir şekilde yatırım yaptıysanız, gelecek oylamalardan haberdar olun. Tek bir öneri, faiz oranlarını, teminat faktörlerini, hatta protokolün çalışma şeklinin temel unsurlarını değiştirebilir. Topluluk olarak, bir parçası olun.
Siyah kuğu olaylarına hazırlıklı olun. DeFi alanı kendi haklarının, sömürülerin ve piyasa çöküşlerinin adil payına sahip olmuştur. Böyle bir acil durumda ne yapacağınızı bildiğiniz bir planınız olsun. Bu, ani fiyat değişiklikleri için uyarı ayarlama veya pozisyonlardan hızlı bir şekilde çıkma stratejisine sahip olmayı içerir.
DeFi toplayıcılarını kullanmayı düşünün. Zapper veya Zerion gibi platformlar, birden fazla protokoldeki pozisyonlarınız üzerinde kuş bakışı bir görünüm sağlar. Birden fazla kredi ve teminat türüyle jonglörken hayat kurtaran olabilirler.
Makro durumu göz ardı etmeyin. DeFi bir boşlukta var olmaz. Daha geniş kripto trendlerini, düzenleyici gelişmeleri ve hatta geleneksel finans haberlerini izleyin. Bunların tümü DeFi borçlanma piyasalarını etkileyebilir.İçerik: yellow.com her gün yapmak iyidir. Şaka yapmıyorum.
Son olarak, rehavete kapılmayın. Bir strateji dün işe yaradı diye yarın da işe yarayacak diye bir garanti yoktur. Borç pozisyonlarınızı düzenli olarak gözden geçirin ve ayarlayın, böylece hala hedeflerinizle ve risk toleransınızla uyumlu olduklarından emin olun. Denemelerden korkmayın, sadece bir şeyler ters giderse kaybedilecek varlık miktarını sınırlayın.