Merkeziyetsiz Finans (DeFi) muhteşemdir. Hiçbir banka veya kredi skoruna gerek yok, sadece siz ve blok zinciri var. Birçok amaç için iyidir, özellikle de çoğu insanın en çok ihtiyaç duyduğu amaç için. Para ödünç almak. Çok iyi olmadığını mı düşünüyorsunuz? Hayır. Aslında işe yarıyor.
DeFi, geleneksel bankacılık sistemlerini sarsıyor. Temelinde, DeFi, aracılara ihtiyaç duymadan finansal hizmetler sunuyor.
Her şey blok zinciri teknolojisi tarafından destekleniyor. Akıllı sözleşmeler gibi teknolojik mucizelerle ama buna sonra geri döneceğiz.
DeFi'de para ödünç almak gittikçe popüler hale geliyor. Neden? Çünkü normal bürokratik engeller olmadan likiditeye erişim sağlıyor. İnsanlar, kriptoyu teminat olarak kullanarak varlık ödünç almak için DeFi platformlarına yöneliyor. Hızlı, şeffaf ve genellikle daha erişilebilir.
Peki nasıl? Geleneksel bankalar kredi kontrolleri ve uzun onay süreçleri gerektirir. DeFi bunu akıllı sözleşmeler ve algoritmalarla aşıyor. DeFi'de, teminatınız bir akıllı sözleşmede kilitlenir. Bu, merkezi bir otorite olmadan güvenlik ve güven sağlar.
Ama her şey güllük gülistanlık değil, tahmin edebileceğiniz gibi. DeFi borçlanması kendi risk ve karmaşıklık setiyle birlikte gelir.
Bu riskleri anlamak çok önemlidir. Sonuçta, nispeten yeni gelişmiş olan uç teknoloji ve değişken varlıklarla uğraşıyoruz.
10 kolay adımda DeFi'de Borçlanmanın Nihai Rehberi burada.
1. Teminat Oyununu Anlayın
DeFi'de teminat kraldır. Yanlış bir benzetme olduysa affedersiniz, ama gece kulübünün kapısındaki bodyguard gibidir - onsuz içeri giremezsiniz.
İşin nasıl çalıştığı şöyle: bazı kripto varlıklarınızı teminat olarak yatırırsınız ve karşılığında başka varlıklar ödünç alabilirsiniz.
Örneğin, bir eviniz varsa ama başka bir ev almak için paraya ihtiyacınız varsa, bankaya gider ve evi ipotek ettirerek bir başka ev alırsınız.
Basit, değil mi? Pek sayılmaz.
DeFi borçlanmasının zorlu kısmı, kredi-değer oranı (LTV) oranıdır. Bu, teminatınızın değerinin yüzdesi kadar ödünç alabileceğiniz miktardır. Örneğin, ETH değerinde 1000 $ yatırırsanız ve protokolün yüzde 75 LTV'si varsa, 750 $'a kadar ödünç alabilirsiniz.
Ancak işin heyecan verici kısmı burada başlıyor - kripto fiyatları değişkendir. Teminatınızın değeri düşerse, krediniz "aya gitmek" diyemeden önce likide edilebilir.
Bu yüzden çoğu DeFi protokolü aşırı teminatlandırmayı kullanır. Genellikle ödünç aldığınızdan daha fazla teminat sağlamanız gerekir. Mantıksız gelebilir, ama protokol için bir güvenlik ağıdır.
Farklı türdeki teminatları da unutmayın. Bazı protokoller yalnızca ETH veya WBTC gibi büyük kripto paraları kabul ederken, diğerleri altcoin'ler veya hatta NFT'ler kullanmanıza izin verirler.
Son olarak, teminat faktörünü takip edin. Her varlığın ne kadarının teminat olarak kullanılabileceğini belirler. Varlıklara ve protokollere göre değişir, bu yüzden araştırmanızı iyi yapın ve ciddi kararlar almadan önce farklı DeFi hizmetlerine aşina olun.
2. Faiz Oranlarına Dikkat Edin
Şimdi DeFi'de borç almanın maliyetini merak ediyoruz. Büyükbabalarınızın banka kredilerine benzemiyor, DeFi'deki faiz oranları tamamen farklı bir oyun sahası.
Öncelikle, DeFi faiz oranları genellikle değişkendir. Bir disko katındaki bukalemundan bile daha hızlı değişebilirler. Neden? Çünkü borç verme havuzundaki arz ve taleple belirlenirler.
İşte mesele: belirli bir varlığı ödünç alma talebi yüksek olduğunda, faiz oranı artar. Talep düştüğünde, oran da düşer. Sonsuz bir açık artırma gibi.
Ama bekleyin, dahası da var!
Bazı protokoller algoritmik faiz oranı modelleri kullanır. Bu yeni matematiksel formüller, borç verme havuzunun kullanım oranına göre oranları otomatik olarak ayarlar.
Örneğin, Compound'un oranlar düşük havuz kullanımı olduğunda düşük başlatılır ve kullanım arttıkça yukarı doğru eğrilen bir model kullanır. Krediler için surge pricing (dalgalı fiyatlandırma) gibidir.
Ve APR ile APY arasındaki farkı unutmayın. APR basit faiz oranıdır, oysa APY bileşik faizi hesaplar. DeFi'de, sık bileşikleşme sebebiyle çılgınca yüksek APY'ler görebilirsiniz.
Bazı protokollerin ayrıca "borç APY" kavramı da vardır. Bu, ödünç alırken kazandığınız ödülleri hesaba kattığınızda ödediğiniz etkin faiz oranıdır.
Evet, doğru duydunuz - bazı protokoller ödünç aldığınız için sizi ödüllendirir!
DeFi gerçekten bir harika. Ve muhtemelen, geleneksel bankacılık sisteminin sonu. Ama henüz değil.
3. Likidasyondan Kaçının
Tamam, DeFi borçlanmasının korkutucu adamı - likidasyondan bahsetme zamanı. Borç alanların gece uykusunu kaçıran şeydir, ve iyi bir sebepten dolayı. Özellikle, DeFi'nin açık ufuklarında yolunu çizen yeni başlayanlar için.
Teminatınızın değeri belirli bir eşik değerinin altına düştüğünde likidasyon olur. Geleneksel finansta bir marj çağrısı gibidir, ama daha da güçlü. Protokol, %100 güvenilir görünmüyor.
Son olarak, buradasınız. Evet, siz. Kullanıcı hatası DeFi'de büyük bir risktir. Yanlış bir tıklama, yanlış bir ondalık nokta - ve hop - fonlarınız sonsuza dek kaybolabilir. Doğru bir araştırma yapın, iyi hazırlanın, duygusal kararlar almayın.
6. Kaldıraç Sanatını Ustalaştırın
Herkesin favori DeFi numarasından bahsedelim - kaldıraç. Bu, finansal steroidler gibidir, kazançlarınızı artırabilen... veya kayıplarınızı da.
Temel fikir şöyle: biraz teminat yatırırsınız, ona karşı borç alırsınız, sonra borçlandığınız fonları daha fazla borç almak için teminat olarak kullanırsınız. Tekrar edin ve kaldıraçlı hale gelene kadar devam edin.
Evet, bu satranç oynamak kadar karmaşıktır, ama oyunlarını bilenler büyük kazanabilir.
Bazı tüccarlar borç aldıkları fonları likidite sağlamak veya gelir çiftçiliği için kullanırlar ve potansiyel olarak ödedikleri faizden daha fazlasını kazanabilirler. Para kazanmak için borç almak gibi bir şey. Geleneksel bankaların nasıl para kazandığını hatırladığınızda buna biraz daha farklı bir ışıkta bakabilirsiniz.
Her neyse, bu tür oyunlar oynamak için DeFi protokolleri var.
dYdX ve Fulcrum gibi platformlar özellikle kaldıraçlı ticaret için inşa edilmiştir. Sadece birkaç tıklamayla kaldıraçlı pozisyonlar almanıza izin verir. Bu, finansal dinamitle oynamak gibidir.
Unutmamanız gereken, kaldıraç iki ucu keskin bir kılıçtır. Kazançlarınızı artırabileceği gibi kayıplarınızı da büyütebilir. Yanlış yönde küçük bir fiyat hareketi tüm pozisyonunuzu silebilir. Bu oyunu oynamak için bir profesyonel olmanız gerek.
Ve kaskadlı tasfiyeleri unutmayın. Piyasada bir düşüş olduğunda, kaldıraçlı pozisyonlar tasfiye edilmeye başlar ve bu da fiyatları daha da düşürür, daha fazla tasfiyeye neden olur. Bu, bir düşüşü çöküşe döndürebilecek bir kısır döngüdür.
Ancak DeFi geniş ve çeşitlidir. Bazı protokoller, fonları tek bir işlemde ödünç almanıza, kullanmanıza ve geri ödemenize izin veren "anlık krediler" sunar.
Bunlar arbitraj yapmak veya karmaşık kaldıraçlı pozisyonları çözmek için kullanılabilir.
Unutmayın, büyük kaldıraçla büyük sorumluluk gelir. Her zaman zarar durdur emirleri kullanın ve bir kaldıraçlı pozisyonda tüm varlığınızı riske atmayın. Ve Satoshi aşkına, ne yaptığınızı tam anlamıyla anlamıyorsanız kaldıraç kullanmayın.
7. Stablecoin Dünyasında Yolunuzu Bulun
DeFi borçlanmanın vahşi dünyasında, stablecoinler en iyi arkadaşınızdır.
Bu tokenlar, genellikle ABD Doları'na bağlı olarak, gerçek dünyadaki para birimlerine olan dengelerini her zaman korumak için tasarlanmıştır. Kripto volatilitesinin fırtınasında sakinlik gibidirler.
Çoğu DeFi borç verme protokolü, volatil kripto varlıklarınıza karşı stablecoin borç almanıza izin verir. Bu, değerli BTC veya ETH'nizi satmadan likiditeye erişmenin popüler bir yoludur.
Ancak tüm stablecoinler eşit yaratılmamıştır. Gerçek dünya varlıklarıyla desteklenen merkezi stablecoinleriniz var, USDT ve USDC gibi. Sonra, akıllı sözleşmeler ve sağlama yoluyla dengelerini koruyan algoritmik stablecoinler var, DAI gibi. Ayrıca altın destekli (ve altın sabitli) stablecoinler de vardır (PAX Gold gibi).
Bazı protokoller kendi stablecoinlerini basmanıza bile izin verir. MakerDAO'nun DAI'si bu alandaki öncüydü, ancak Liquity'nin LUSD'si gibi yeni platformlar da partiye katılıyor.
Stablecoin borçlanması, tasfiye riskinden korunma stratejisi olabilir.
Borçlarınızın değeri dalgalanmadığı için, yalnızca teminatınızın değeriyle ilgilenmeniz gerekir. Yani baş ağrınızın yarısı gitmiş olur. Güzel bir durum.
Ancak de-pegging olaylarına dikkat edin. Stablecoinler bile aşırı piyasa koşullarında değerlerini kaybedebilir. Tıpkı Terra çöküşü sırasında UST tutan herhangi birine sorun.
Bazı protokoller belirli stablecoinleri ödünç almanız için daha iyi oranlar sunar. Örneğin, aynı platformda USDC yerine DAI ödünç almak için daha düşük faiz oranları alabilirsiniz.
Ve getiri fırsatlarını unutmayın. Birçok DeFi protokolü, stablecoin likiditesi sağlayarak cazip yıllık yüzde getirileri sunar. Bu, borç aldığınız fonları çalıştırmanın bir yoludur.
Son olarak, düzenleyici manzarayı takip edin.
Stablecoinler dünya genelinde düzenleyicilerin hedefinde. Bir sıkılaştırma, tüm DeFi borç verme ekosistemini sarsabilir. Örneğin, USDC, yeni AB yasalarına uyum sağladı, oysa USDT bazı eleştirilerin hedefinde.
8. Zincirler Arası Borçlanmayı Keşfedin
Buraya kadar okuduysanız, muhtemelen daha karmaşık bir konuya hazır olduğunuzu düşünüyorsunuz. Tamam, sıkı tutunun çünkü çok boyutlu bir hale geliyoruz.
Zincirler arası borçlanma, farklı blok zincirleri arasında likiditeye erişmenize olanak tanıyan steroid üzerinde DeFi gibidir. Belirli blok zincirleri içinde sorunları çözmeye alışkın olduğumuz için çılgınca gelebilir, ancak içine girmek için harika bir yön.
İşin aslı şu: Tek bir zincirdeki varlıkları ödünç almak yerine, zincirler arası protokoller, bir zincirdeki teminatı kullanarak başka bir zincirdeki varlıkları ödünç almanıza izin verir.
Bu, finansal bir tür "teleportasyon" gibidir.
THORChain ve RenVM gibi platformlar bu alanda öncülerdir. Güvenli zincirler arası işlemler sağlamak için akıllı kriptografi hileleri kullanırlar.
Peki neden zincirler arası borçlanmaya uğraşalım? Öncelikle, arbitraj fırsatlarının yeni bir dünyasını açar. Varlıklarınızı gerçekten hareket ettirmeden zincirler arasındaki fiyat farklarından yararlanabilirsiniz. Akıllıca bir numara, değil mi?
Ayrıca sermayenizin daha verimli kullanılmasını sağlar. Bir miktar ETH'niz var ama Solana tabanlı tokenlara mı ihtiyacınız var? Satın almanıza ve yeniden almanıza gerek yok - sadece zincirler arası borçlanmayı kullanın.
Katman 2 çözümleri de aksiyona dahil oluyor. StarkWare üzerindeki dYdX gibi protokoller, daha düşük ücretler ve daha hızlı işlemlerle Ethereum'un güvenliğiyle borçlanmanıza olanak tanır.
Tabii ki, yeni ufuklar yeni zorluklar getirir. Zincirler arası borçlanma, ek bir karmaşıklık ve risk katmanı ekler. Sadece bir zincirdeki akıllı sözleşme riskini değil, birden çok zincirdeki ve köprüleme mekanizmasındaki riski de taşımaya başlarsınız.
Bu alanda birlikte çalışabilirlik önemlidir. Diğer protokollerle geçinip gitmeyi amaçlayan ve sorunsuz zincirler arası işlemler konusunda bir geçmişi olan protokollere bakın.
Ve gaz ücretlerini unutmayın. Zincirler arası borçlanma yeni fırsatlar açabilir, ancak birden çok zincirdeki işlemlerin maliyetini dikkate almanız gerekir.
Son olarak, Zincirler Arası İletişim (IBC) protokolü gibi ortaya çıkan standartları takip edin. Bunlar gelecekte zincirler arası borçlanmayı daha da sorunsuz hale getirebilir.
9. Borçlanma Gücünüzü Maksimize Edin
Teminatınızdan maksimum değeri sıkmanın bazı profesyonel ipuçları burada.
İlk olarak: çeşitlendirme. Tüm yumurtalarınızı bir sepete koymayın. Teminatınızı farklı protokoller arasında yayarak, tek bir tasfiye olayının etkisini minimize edebilirsiniz. İşlettiğiniz varlıklar ne kadar çok olursa, hepsinin aynı anda düşme olasılığı o kadar az olur.
Sonra, faiz oranı oyununu öğrenin. Bazı protokoller belirli varlıklar veya belirli zamanlarda daha iyi oranlar sunar. Bu fırsatları takip edin ve kredilerinizi taşımaya hazır olun. Evet, DeFi borçlanma oyunu haberleri, forumları, sosyal ağları okumanın tam zamanlı bir işidir. Oliver Stone, Wall Street filmiyle bize paranın asla uyumadığını söylediğinde haklıydı.
Teminat değiştirme başka bir kullanışlı numaradır.
Bazı protokoller, kredinizi kapatmadan teminatınızı değiştirmenize izin verir. Hareket eden bir arabadaki lastikleri değiştirmek gibidir - riskli, ama potansiyel olarak ödüllendirici. Tam zamanlı işinizde iyiyseniz (bkz. yukarıda) fırtına geldiğini ilk hissedenlerden biri olabilirsiniz ve bu özel varlıktan atlama zamanı gelir.
Yönetim tokenlerini göz ardı etmeyin. Birçok borç verme protokolü, kendi yerel tokenleri ile borçluları ödüllendirir. Bu tokenler kâr için satılabilir veya yönetime katılmak için (ve potansiyel olarak borçlulara fayda sağlayan önerilere oy vermek için) kullanılabilir.
Kredi paylaşımı, bir başkasının teminatına karşı borç alabileceğiniz ileri bir tekniktir. DeFi kefil olma gibidir, ancak dikkatli olun - yüksek bir güven seviyesi gerektirir.
Bazı protokoller anlık kredi işlevselliği sunar. Primer olarak arbitraj için kullanılsa da, zeki borçlular anlık kredileri pozisyonlarını yeniden dengelemek veya bir durumda tasfiyeden kaçınmak için kullanılabilir.
Sağlık faktörünüzü takip edin. Yukarıda bahsettiğimiz gibi, bu metrik ne kadar tasfiyeye yakın olduğunuzu gösterir. Bazı protokoller, sağlık faktörünüz çok düştüğünde teminat eklemeyi otomatikleştirmek için araçlar sunar.
10. Oyunda Bir Adım Önde Kalın
Eğer DeFi'de borçlanmayı ciddi bir şekilde düşünüyorsanız, burada bazı faydalı bulabileceğiniz son tavsiyeler.
Öncelikle: eğitim anahtardır. DeFi manzarası bir disko topunda dans eden bir bukalemun kadar hızlı evrim geçiriyor. DeFi haberlerini okumayı, kilit geliştiricileri Twitter'da takip etmeyi ve Discord veya forumlardaki topluluk tartışmalarına katılmayı alışkanlık haline getirin. Şu an orada harcadığınız zaman yeterli değil, iki katına çıkarın.
Protokol yükseltmelerini takip edin. Birçok DeFi borç verme platformu düzenli olarak yeni özellikler veya modellerinde değişiklikler sunar. Bu değişiklikler borçlanma stratejinizi önemli ölçüde etkileyebilir. Tekrar, günlük olarak haberleri okuma alışkanlığı esastır.
Yönetim önerilerini göz ardı etmeyin. Belirli bir protokole ciddi şekilde yatırım yaptıysanız, yaklaşan oylamaların farkında olun. Tek bir öneri, faiz oranlarını, teminat faktörlerini veya hatta protokolün nasıl çalıştığının temel yönlerini değiştirebilir. Bu bir topluluk, dolayısıyla bir parçası olun.
Beklenmedik olaylara hazırlıklı olun. DeFi alanı, siber saldırılar, açıklar ve piyasa krizleri gibi türden olaylar görmüştür. Böyle bir acil durumda ne yapacağınızı içeren bir planınız olsun. Bu, ani fiyat hareketleri için uyarılar ayarlamayı veya pozisyonlardan hızla çıkmak için bir strateji sahibi olmayı içerebilir.
DeFi toplayıcılarını kullanmayı düşünün. Zapper veya Zerion gibi platformlar, birden çok protokol üzerindeki pozisyonlarınızın kuşbakışı bir görünümünü sağlayabilir. Birden fazla kredi ve teminat türüyle uğraşırken bir cankurtaran olabilirler.
Makro resme göz ardı etmeyin. DeFi, bir boşlukta var olmaz. Daha geniş kripto eğilimlerini, düzenleyici gelişmeleri ve hatta geleneksel finans haberlerini takip edin. Bunların tümü DeFi borçlanma pazarlarını etkileyebilir. yellow.com web sitesini günlük bazda okuyun, sizin için iyi olur. Şaka yapmıyorum.Son olarak, rehavete kapılmayın. Dün işe yarayan bir stratejinin yarın da işe yarayacağı anlamına gelmez. Borçlanma pozisyonlarınızı düzenli olarak gözden geçirin ve ayarlayın, böylece hala hedeflerinizle ve risk toleransınızla uyumlu olduklarından emin olun. Denemelerden korkmayın, sadece bir şeyler ters giderse kaybedilecek varlık miktarını sınırlayın.