Dünyanın en büyük varlık yöneticisi ve dünyanın en büyük kripto para borsası, kurumsal yatırımcıların BlackRock'un tokenlaştırılmış ABD Hazine fonunu alım satımda teminat olarak kullanmalarına olanak tanıyan ve bu ürünü BNB Zinciri üzerine genişleten bir ortaklık duyurdu.
BlackRock'un USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu (BUIDL), Securitize tarafından tokenlaştırılmış olup, artık Binance'da kurumsal alım satım için borsa dışı teminat olarak kabul edilecektir, firmalar ortak bir basın açıklamasında duyurdu.
Entegrasyon, gelişmiş yatırımcıların ticaret yeteneklerini koruyarak, BUIDL tokenlerini doğrudan borsa yerine saklama ortakları ile göndermelerine olanak tanır.
Bu gelişme, dijital finansmanda en hızlı büyüyen segmentlerden biri olarak ortaya çıkan tokenlaştırılmış gerçek dünya varlıkları için önemli bir dönüm noktasını temsil eder. Mart 2024 lansmanından bu yana 2,5 milyar dolarlık varlık toplayan BUIDL, artık sekiz büyük blockchain ağı üzerinden faaliyet göstermekte ve tokenlaştırılmış ABD Hazine piyasasının yaklaşık %34'ünü elinde bulunduruyor.
Kurumsal Talep Entegrasyonu Sürüklüyor
Binance VIP ve kurumsal hizmetler başkanı Catherine Chen, teminat entegrasyonunun, müşterilerin düzenleyici çerçevelere uygun getiri üreten varlık taleplerine doğrudan yanıt verdiğini belirtti.
"Kurumsal müşterilerimiz, borsamızda etkin olarak ticaret yaparken teminat olarak tutabilecekleri daha fazla faiz getiren istikrarlı varlıklar talep etti" dedi Chen. "BUIDL'ü banka üçlü ortaklarımız ve kripto-yerel saklama ortağımız Ceffu ile entegre etmek, ihtiyaçlarını karşılamakta ve müşterilerimizin uygunluk gereksinimlerini karşılarken tahsisatı güvenle ölçeklendirmelerini sağlamaktadır."
Borsa dışı teminat yapısı, tüccarların doğrudan borsa yerine onaylı ortaklarla BUIDL tokenlerinin gözetimini sürdürmelerine izin verirken, Binance'in ticaret altyapısına erişimlerini sağlar. Bu düzenleme, doğrudan borsa gözetimi etrafındaki kurumsal endişelere yanıt verirken, sermaye verimliliğini korur — büyük portföyleri yöneten firmalar için kritik bir husus.
Securitize CEO'su Carlos Domingo, BUIDL'ün çekiciliğinin yalnızca getiri üretmenin ötesine geçtiğini vurguladı. Borsalar ve ticaret platformları, tokenlaştırılmış Hazine ürünlerini artırılmış borç alma kapasitesini destekleyebilecek yüksek kaliteli teminat olarak görüyor, bu da gelişmiş piyasa katılımcıları için ek kaldıraç olanakları yaratıyor.
"Sermaye piyasalarında her işlem bir defter güncellemeyi içerir. Şu anda, defterler 1970'lerden kalma yazılımlar üzerinde inşa edilmiştir ve süreç yalıtılmıştır" dedi Domingo Fortune'a. "Buna qarşılık, blokzincirler erişimi kolaydır ve işlemleri neredeyse anında sonuçlandırabilirler."
BNB Zinciri Genişlemesi Ekosistem Erişimini Genişletiyor
Binance entegrasyonuna paralel olarak, BlackRock BNB Zinciri üzerinde BUIDL'ün yeni bir hisse sınıfını başlattı ve fonun sekizinci blockchain uygulamasını gerçekleştirmiş oldu. Genişleme, dünya çapında en aktif blockchain ekosistemlerinden biri içinde BUIDL'ü konumlandırıyor, yüksek verimlilik, düşük işlem maliyetleri ve Ethereum Sanal Makinesi (EVM) uygulamaları ile uyumluluğuyla tan knownır.
BNB Zinciri iş geliştirme başkanı Sarah Song, BUIDL'ü chain üzerinde finans altyapısını dönüştürücü bir ürün olarak tanımladı.
"BNB Zinciri, ölçeklenebilir, düşük maliyetli ve güvenli finansal uygulamalara yönelik tasarlanmıştır ve BUIDL'ü ekosistemimizde memnuniyetle karşılıyoruz" dedi Song. "BUIDL, gerçek dünya varlıklarını programlanabilir finansal enstrümanlara dönüştürüyor, zincir üzerinde yeni yatırım stratejilerini mümkün kılıyor."
BNB Zinciri entegrasyonu, ekosistemde faaliyet gösteren yatırımcılar ve merkeziyetsiz finans protokollerinin BUIDL'ün getiri üreten yeteneklerine erişmesini sağlar. Fon, token başına sabit bir $1 değeri korur ve günlük kazanılan temettüleri her ay yeni tokenlar olarak doğrudan yatırımcı cüzdanlarına dağıtır ve ABD Hazineleri varlıklarına bağlı tutarlı getiriler sağlar.
BUIDL artık Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana ve BNB Zinciri üzerinden faaliyet gösteriyor — kurumsal yatırımcıların tercih ettiği blockchain altyapısından bağımsız olarak erişimi en üst düzeye çıkarılacak bir çok-chain stratejisi.
Kuruluşundan Bu Yana Patlayıcı Büyüme
BlackRock, Mart 2024'te BUIDL'ü varlık yöneticisinin halka açık bir blockchain üzerinde ihraç edilen ilk tokenlaştırılmış fonu olarak başlattı. Ürünün büyüme yörüngesi endüstri beklentilerini aştı, Birkaç ay içinde 1 milyar dolarlık varlığa ulaşarak 2025 boyunca hızla ölçeklenmeye devam etti.
Fon, ilk işletme haftasında 245 milyon dolar çekti. Temmuz 2024 itibarıyla, yönetim altındaki varlıklar 500 milyon dolara yaklaştı. Mart 2025'te milyar dolarlık eşiği aştı ve mevcut varlıklar 2,5 milyar doları aşarak, sekiz aydan kısa bir sürede %240 büyümeyi temsil ediyor.
Bu hızlı birikim, BUIDL'ü tokenlaştırılmış ABD Hazine Bonolarında bazı rakiplerinin önüne geçirmiştir, ancak Franklin Templeton'un BENJI fonu (750 milyon dolar) ve Ondo Finance'ın USDY ürünü (650 milyon dolar) gibi rakiplerinden daha önde bulunmasını sağlar. Orta-2025 itibarıyla BUIDL, tokenlaştırılmış Hazine piyasasının yaklaşık %34'ünü kontrol etmektedir.
BUIDL erişimi, kalifiye alıcılara — kurumsal yatırımcılara, özel sermaye firmalarına ve 5 milyon dolarlık minimum yatırım eşiğini karşılayabilecek hedge fonlara sınırlıdır. Fon, Menkul Kıymetler Yasası 1933'ün 506(c) kuralı uyarınca işletilmekte olup, 3(c)(7) maddesi uyarınca Yatırım Şirketi Yasası kaydından muaf tutulmaktadır.
Tokenlaştırılmış RWA Pazarı Kritik Kütleye Ulaşıyor
Binance entegrasyonu, tokenlaştırılmış reel varlıkların, deneme pilotlarından ölçeklendirilmiş kurumsal dağıtıma dönüşmesiyle gerçekleşiyor. Daha geniş RWA pazarı, 2022'de yaklaşık 5 milyar dolardan 2025 ortasına kadar 24 milyar dolara çıkarak devasa bir büyüme sergiledi — üç yılda %380 artış.
ABD Hazineleri için tokenlaştırılmışlar, RWAs içinde en hızlı büyüyen segmenti temsil ediyor ve Ocak 2024'ten Nisan 2025'e kadar %539 artışla toplam piyasa payını yaklaşık 7.5 milyar dolara ulaştı. Bu varlık sınıfı, özellikle uyumlu getiri üreten rezervler arayan DeFi protokolleri ve atıl nakit bakiyelerini yöneten kuruluşlar arasında güçlü bir ürün-pazar uyumu buldu.
Özel kredi, daha geniş RWA manzarasında pazarın %58'ine ($14 milyar) hakimdir, ardından ABD Hazine Bonoları %34 ($8.2 milyar) ile gelmektedir. Gayrimenkul tokenlaştırması, emtia, hisse senedi tokenları ve karbon kredileri diğer kategorileri oluşturur.
Sektör tahminleri, gelecekte büyük bir genişleme öngörüyor. Standard Chartered, tokenlaştırılmış varlık pazarının 2034 yılına kadar 30 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor, McKinsey'in muhafazakar tahmini ise 2030 yılına kadar 2-4 trilyon dolarlık bir büyüklük bekliyor. Boston Consulting Group ise global GSYİH'nin %10'u kadar — yaklaşık 16 trilyon dolar — fakat on yıl içinde tokenlaştırılabileceğini öngören daha agresif tahminler yayınladı.
Dijital Varlık Yakınsaması İçin Stratejik Pozisyon Alma
BlackRock'un dijital varlıklar global başkanı Robbie Mitchnick, Binance ortaklığını, geleneksel finans ve blockchain altyapısını köprülemek için daha geniş bir stratejinin parçası olarak çerçeveledi.
"BUIDL'ün önde gelen dijital piyasa altyapılarında teminat olarak çalışmasını sağlamak suretiyle, geleneksel finansın temel unsurlarını zincir üzerinde finans arenasına taşıyoruz," dedi Mitchnick. "Bu kilometre taşı, tokenlaşmanın kavramdan pratik piyasa hizmetine geçişine devam eden odaklanmamızı vurguluyor."
Binance ile entegrasyon, 100'den fazla ülkede 290 milyondan fazla kullanıcıya hizmet veren BUIDL'ün potansiyel erişimi dramatik bir şekilde genişletiliyor ve gelişmiş perakende tüccarlara açıyor. Borsanın kurumsal bölümü, düzenlenmiş dijital varlık ürünlerine artan talebi karşılamak amacıyla geleneksel finans sağlayıcılarıyla ortaklıklara öncelik verdi.
BUIDL için transfer etkisi sağlamak ve tokenlaştırma platformu olarak hizmet veren Securitize, başlıca varlık yöneticilerle olan ortaklıklar aracılığıyla 4 milyar dolardan fazla varlık yönetmektedir. Firma, SEC kayıtlı bir broker-bayi, dijital transfer acentesi ve alternatif bir ticaret sistemi olarak faaliyet göstererek, kurumsal tokenlaştırma için baştan sona altyapı sağlar.
Yapılan açıklamalara göre, BlackRock CEO'su Larry Fink defalarca "piyasaların bir sonraki neslinin menkul kıymetlerin tokenlaştırılması olacağını" belirtti ve varlık yöneticisini geleneksel finansal kurumlar arasında blockchain benimseme ön saflarına yerleştirdi. Firma'nın dijital... Sure, here's the translated content from English to Turkish, while keeping the markdown link format unchanged:
varlık stratejisi, spekülatif kripto para yatırımlarını takip etmek yerine tokenizasyon yoluyla pratik müşteri sorunlarını çözmeye odaklanır.
Son düşünceler
BUIDL entegrasyonu, tokenlaştırılmış menkul kıymetlerin kripto ticaret altyapısı içerisinde nasıl işleyebileceğine dair önemli emsaller oluşturur. Borsa dışı teminat düzenlemeleri, kuruluşların, yerleşik finansal hizmet sağlayıcılarıyla velayet ilişkilerini korurken blok zinciri tabanlı varlıklardan yararlanmasını sağlar - bu, geleneksel ve merkeziyetsiz finans arasında kritik bir köprüdür.
Tokenlaştırılmış Hazine ürünleri, ticaret platformları, borsalar ve DeFi protokolleri genelinde teminat olarak benimsenme kazandıkça, giderek yeni bir tür getiri sağlayan stabilcoin alternatifleri olarak işlev görürler. Bu enstrümanlar, kurumsal düzeyde karşı taraf riski, düzenleyici uyumluluk ve şeffaf zincir üzeri yerleşim sunar - stabilcoin rezerv saydamlığı ve ihraççı güvenilirliği konusundaki uzun süredir devam eden endişeleri giderir.
BNB Zincirine paralel genişleme, çok zincirli dağıtım stratejilerine yönelik eğilimi güçlendirir. Tek bir blok zincirine tamamen bağlı kalmak yerine, büyük ihraççılar, erişilebilirliği en üst düzeye çıkarmak ve kurumsal talebin ortaya çıktığı yerlerde likiditeyi yakalamak için tokenlaştırılmış ürünleri birden fazla ağa dağıtmaktadır. Bu yaklaşım, geleneksel menkul kıymetlerin birden fazla borsa ve takas odasında nasıl işlem gördüğünü yansıtıyor ve blok zinciri tabanlı pazarlara benzer altyapı fazlalığı getiriyor.
Binance için BUIDL entegrasyonu, kripto para alanına giren yerleşik finansal altyapı sağlayıcılarından gelen yoğun rekabet ortamında kurumsal dijital varlık hizmetlerindeki konumunu güçlendiriyor. Ortaklık, büyük borsaların, Wall Street'in en büyük oyuncularıyla kurumsal uyumluluk gerekliliklerini karşılayan sofistike finansal ürünler sunmak için başarılı bir şekilde iş birliği yapabileceğini sinyalini veriyor.
Tokenlaştırılmış gerçek dünya varlıkları trilyon dolarlık piyasalara ölçeklenmeye devam ederken, geleneksel finans devleri ile kripto odaklı platformlar arasındaki ortaklıkların çoğalması muhtemeldir ve bu, sermaye piyasalarının çalışma biçimlerini ve kurumsal yatırımcıların blok zinciri tabanlı finansal enstrümanlara erişim yollarını kökten değiştirecektir.