Patrick Hansen, Circle'ın Avrupa Birliği Strateji ve Politika Direktörü, Avrupa Birliği'nin Kara Para Aklamanın Önlenmesine Yönelik Düzenlemesi (AMLR) hakkındaki yanlış bilgileri bir kez daha düzeltmek için adım attı ve çerçevenin kendi kendine saklama cüzdanlarını veya bireyler arası kripto para işlemlerini yasaklamadığını vurguladı.
Açıklama, AMLR'nin 2027 yazı civarında beklenen uygulama tarihi yaklaşırken kripto para topluluğunda yaşanan yenilenen karışıklık ortamında geldi. Hansen'in müdahalesi, Mart 2024'teki bir deseni takiben, AB'nin anonim kripto cüzdanlarını yasakladığını yanlış bildiren panik yaratıcı raporları çürütmesi gibi tepki verdi.
"Yine, birçok büyük kripto hesabı yaklaşan AML kurallarının kendi kendine saklamayı veya anonim kripto ve Bitcoin işlemlerini AB'de yasaklayacağını iddia ediyor. Bu yanlış," Hansen, sosyal medyada yanlış anlamalardan kaynaklanan yaygın yanlış anlamaları ele alarak belirtti.
Karışıklık, Avrupa Birliği'nin 27 üye devletinde mali suçlar ve terör finansmanı ile mücadele etmek amacıyla tasarlanan kapsamlı kara para aklama çerçevesinin yanlış yorumlanmasından kaynaklanıyor. Hansen'in detaylı açıklamasına göre, AMLR'nin yükümlülükleri kripto-para hizmet sağlayıcıları (CASP'ler) - borsa, brokerlar ve velayet cüzdanı platformları gibi - bireyler yerine sadece onlara uygulanıyor.
"AMLR bir kripto düzenlemesi değildir," Hansen Mart 2024 açıklamasında belirtti. "Bu, 'yükümlü kişi' olarak sınıflandırılan kurumlara uygulanan geniş bir kara para aklama ve terörle mücadele çerçevesidir."
Düzenleme, donanım ve yazılım cüzdan sağlayıcılarını açıkça hariç tutuyor; Ledger ve MetaMask gibi, kullanıcıların kripto varlıklarına erişimi veya kontrolü olmayan sağlayıcılar dahildir. Bireyler arası transferler etkilenmeden kalıyor ve kripto para dünyasına birçok insanı çeken merkeziyetsiz ruh korunuyor.
AMLR'nin Asıl Zorunlulukları
Sosyal medya paniğine yanlış olarak, AMLR zaten var olan uygulamaları güçlendiriyor ve yeni sınırlamalar getirmiyor. Çerçeve, CASP'lerin — merkezi borsalar ve velayet hizmetleri — standart müşteri tanıma ve kara para aklama prosedürlerini takip etmesini gerektiriyor.
Bu yükümlülükler yeni değil. AB'deki tüm kripto borsaları ve velayet cüzdan sağlayıcıları zaten Beşinci Kara Para Aklama Direktifi (AMLD5) tarafından belirlenen benzer gereksinimlere göre faaliyet gösteriyor. AMLR, bu kuralları birleşik bir çerçeve içerisinde konsolide ediyor ve güncelliyor.
AMLR'nin 58. Maddesi, CASP'lerin anonim hesaplar sağlamasını açıkça yasaklıyor. Bu, velayet kripto işletmelerinin anonim kullanıcılara hizmet veremeyeceği anlamına geliyor. Ancak, Hansen'in vurguladığı gibi, "Bu zaten mevcut AML kuralları altında zaten yasak, yani yeni bir şey yok."
Düzenleme, fiziki nakit ödemelerde €10,000 sınırı getiriyor, ancak bireysel üye devletlerin daha katı eşikleri belirleme yetkisi bulunuyor. Ayrıca, Monero ve Zcash gibi gizlilik odaklı kripto paralar AMLR tam olarak yürürlüğe girdiğinde Temmuz 2027 itibariyle düzenlenmiş platformlardan yasaklanacak, fakat bu sınırlama sadece CASP'ler için geçerli, bireysel kullanıcılar için geçerli değil.
Savunuculuk Erken Teklifleri Yumuşattı
Hansen, sürdürülen sektör katılımının, nihai AMLR metninin ilk taslaklardan çok daha iyi temsil edilen bir duruma gelmesini sağladığını belirtti. Başlangıçta daha kısıtlayıcı önlemler içeriyordu ve bu durum Avrupa'da kripto inovasyonunu ciddi şekilde sınırlayabilir aliterasyondur.
Erken versiyonlar, kendi kendine saklama cüzdanlarından yapılan ticaret ödemelerini sadece €1,000 ile sınırlı tutmayı önerdi. Avrupa Parlamentosu, ayrıca AMLR uygunluk yükümlülüklerini merkezi olmayan otonom organizasyonlar (DAO), merkezi olmayan finans (DeFi) protokolleri, NFT platformları ve hatta bireysel geliştiricilere genişletmeyi önerdi ancak nihai metinde bu önlemler kaldırıldı.
"Eğitim ve savunuculuk çabaları", Avrupa'nın yenilik potansiyelini korurken gerekli düzenleyici korumaları sağlamak için dengeli bir sonuç elde etmekte önemliydi, Hansen'in değerlendirip; sektör paydaşları ile düzenleyiciler arasındaki işbirlikçi yaklaşım, Avrupa'nın kripto para geliştirmelerine ciddi darbe vurabilecek bir durumu önledi.
"Kendi kendine saklama cüzdanları ve CASP'ler üzerindeki etkisi çok sınırlı, neredeyse sıfır," Hansen, vurgulayıp; nihai düzenlemenin daha geniş kripto piyasası üzerindeki etkisinin "son derece sınırlı" olduğunun altını çizdi.
Paralel Zorluk: MiCA-PSD2 Çifte Lisanslama Çatışması
AMLR yanlış anlamalarının giderilmesi sürecinde, Hansen aynı zamanda euro sabit coin benimsenmesini tehdit eden başka bir düzenleyici zorluğa karşı da alarm verdi. Ekim 2025'in sonlarında, MiCA ve Ödeme Hizmetleri Direktifi 2 (PSD2) arasındaki örtüşen gereksinimlerin Mart 2026'da aynı faaliyetler için sabit coin firmalarını çifte lisans almaya zorlayabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Avrupa Bankacılık Otoritesi, Haziran 2025'te sabit coin saklama ve transfer hizmetlerinin PSD2 kapsamına girdiğini, MiCA lisanslaması tarafından zaten kapsanmasına rağmen belirtti. Bu, firmaların hem bir MiCA kripto-varlık hizmet sağlayıcı lisansı hem de ayrı bir ödeme kuruluşu lisansı almasını gerektirecektir - bu durum potansiyel olarak uyum maliyetlerini yaklaşık €250.000 sermaye gereksinimleri ile ikiye katlayabilir ve ek gözetim ücretleri ekleyebilir.
Hansen, sosyal medyada şu ifadelere yer verdi: "Mevcut EBA rehberliği uyarınca, e-para tokenları kullanan işletmeler çok yakında çifte lisans gereksinimleriyle karşı karşıya kalabilir: bir MiCA CASP lisansı ve aynı saklama veya transfer faaliyeti için bir PSD2 ödeme lisansı - Mart 2026 itibariyle," bu durumun sabit coin hizmetleri ile ilgilenen firmalar için düzenleyici bir yinelemeye işaret ettiğini belirtti.
Hansen, durumu AB'nin orantılılık ve hukuki netlik hedefleriyle çelişen potansiyel bir "düzenleyici kendi hedefi" olarak niteledi. Circle CEO'su Jeremy Allaire, Avrupa'nın sabit coin pazarında "düzenleyici sadelik için kritik bir an" olduğunu belirterek endişeleri yineledi.
Sektör paydaşları, geçiş döneminin en az 2027'ye kadar uzatılmasını ve yakında çıkacak olan Ödeme Hizmetleri Direktifi 3 (PSD3) mevzuatının düzenleyici örtüşmeyi ortadan kaldırmasını talep etti. Bu tür düzeltmeler olmadan, kripto-varlık hizmet sağlayıcıları euro sabit para saklama ve transfer hizmetlerinden çekilmek zorunda kalabilir ve bu potansiyel olarak benimsenmeyi yavaşlatabilir ve kullanıcıları desteklenmeyen kripto varlıklarına yönlendirebilir.
Uygulama Zaman Çizelgesi ve Piyasa Etkisi
AMLR, uygulamaya girişmeden önce Avrupa Parlamentosu'nun nihai onayını gerektiriyor ve yayınlandıktan üç yıl sonra uygulama aşamasına geçerek 2027 yazı için bir hedef koyuyor. Bu geçiş sürecinde, yeni bir denetim organı - Kara Para Aklamayı Önleme Otoritesi (AMLA) - en az altı AB üye devletinde faaliyet gösteren 40 büyük CASP'yi denetlemek için hazırlanacak.
AMLA'nın doğrudan denetimi için seçim kriterleri arasında 20.000'den fazla hesabı yöneten veya yıllık €50 milyonun üzerinde işlem gerçekleştiren firmalar bulunmaktadır, böylece sadece önemli sınır ötesi operasyonlara sahip kuruluşlar artan denetime maruz kalır.
Avrupa kripto para kullanıcıları için pratik sonuçlar mütevazı kalmaktadır. Bireyler kendi kendine saklama cüzdanlarını özgürce kullanmaya, kripto paraları bireyler arası transfer etmeye ve özel anahtarları üzerinde kontrol sahibi olmaya devam edebilirler. Düzenleme, ara bağlayıcıları - borsalar, brokerlar ve velayet hizmetleri - hedef alarak, kullanıcıların kendi kripto varlıklarını yönetmeleri yerine onları hedef alır.
Ancak, Hansen, yanlış bilgi kampanyalarının kamuoyunu tartışmaları çarpıttığını ve potansiyel olarak üretken sektör-düzenleyici diyalogunu baltaladığını belirtti. "Kripto Twitter'ı ve hatta bazı medya organları AB politikasını yanlış okumaya devam ediyor," dedi. "Gerçeklere sadık kalmak önemlidir."
Farklılık, Avrupa kripto para piyasalarının MiCA, AMLR ve ilgili direktifler dahil olmak üzere kapsamlı düzenleyici çerçeveler altında olgunlaşırken önemli ölçüde önemlidir. Bu düzenlemeler, topluca AB'yi dünya çapında en katı sabit coin düzenlemelerine sahip olma konumuna getiriyor - 2025 Uluslararası Ekonomi Hukuku Dergisi çalışmasına göre Birleşik Devletler veya Birleşik Krallık'taki gereksinimlerden daha katı. İçerik: doğruluk, orantılılık ve sürekli paydaş katılımı gerektirir. AMLR'nin aşırı kısıtlayıcı ilk taslaklardan daha dengeli bir nihai metne evrilmesi, savunuculuğun önemli olduğunu gösterir - ancak sadece korku odaklı spekülasyonlar yerine olgusal anlayışa dayandığında.
Avrupa'daki kripto para kullanıcıları, profesyonel hizmet sağlayıcılar etrafındaki düzenleyici çevre daha fazla şeffaflık ve hesap verebilirlik yönünde gelişmeye devam etse de, şimdilik kendi kendine saklama haklarının korunduğuna güvenebilirler.