Ethereum Solana ve Bitcoin'yi sermaye akışları ve vadeli piyasa üstünlüğünde geçerek, dünyanın en büyük ikinci kripto para biriminin 4,000 dolara ulaşabilecek potansiyel bir testine doğru ilerliyor. Piyasa verileri, kurumsal ve perakende yatırımcıların fonlarını Ether'e doğru kaydırdığını gösteriyor, vadeli işlem açık pozisyonları 58 milyar dolara ulaşırken, borsa yatırım fonları ve kurumsal fonlar yoluyla spot birikim hızlanıyor.
Bilmeniz Gerekenler:
- Ethereum'un Solana üzerindeki sermaye akışı avantajı, Nisan ayından bu yana %42 düşüşle 0.045'e düşen SOL/ETH Sıcak Sermaye Oranı ile yıllık bir zirveye ulaştı
- Ether vadeli işlem açık pozisyonları, büyük borsalar arasında toplam piyasa payının %34,8'ini yakalayarak 58 milyar dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
- Mevcut fonlama oranları, önceki 4,000 dolar denemelerine göre önemli ölçüde daha düşük seviyelerde kalıyor ve bu, spot talep tarafından yönlendirilen sürdürülebilir fiyat hareketlerine işaret ediyor.
Sermaye Rotasyonu Piyasa Dinamiklerini Değiştiriyor
Son aylarda, yatırımcı akışları Ethereum'u rekabet eden akıllı sözleşme platformları karşısında açıkça tercih etti. Blockchain analiz firması Glassnode, SOL/ETH Sıcak Sermaye Oranı'nın, Nisan'dan bu yana %42 düşüşle 0.045 gibi yılın en düşük seviyesine düştüğünü açıkladı. Metriğe göre bu, iki varlık arasında kısa vadeli gerçekleşen sermaye hareketlerini takip ediyor.
Hem Ethereum hem de Solana Temmuz ayında akışlar yaşarken, veriler paranın şimdi esas olarak Ether'e aktığını gösteriyor.
Sıcak Gerçekleşen Piyasa Değeri metriği, kısa vadeli spekülatörlerin hangi kripto parayı tercih ettiğini ortaya koyuyor. "ETH/SOL işlem çifti çok aylık bir düşüş eğilimindeyken, veriler azalan ancak kayda değer bir ETH liderliğinde rotasyon gösteriyor," diye ifade etti Glassnode analizinde.
Bu değişim, Solana karşılaştırmasının ötesine geçiyor. ETH/BTC işlem çifti çok aylık zirvelere tırmandı ve iki yıldan fazla bir süredir ilk kez 200 günlük üstel hareketli ortalamanın üstüne çıktı. Bu teknik atılım, Bitcoin'in 116,000 dolar ve altında satış baskısıyla karşılaştığı bir dönemde gerçekleşiyor, Ether ise ortalama işlem aralığına geri döndü.
Vadeli İşlemler Piyasası Kurumsal İlgi Gösteriyor
Ether'in türev piyasası dramatik bir şekilde genişledi ve açık pozisyonlar son zamanlarda tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 58 milyar dolara ulaştı. Açık pozisyonlar dalgası, Ethereum'un rekor düzeydeki günlük işlem sayısıyla birleştiğinde kurumsal katılımın ve ağ etkinliğinin arttığını yansıtıyor.
Ethereum'un büyük borsalar arasındaki toplam açık pozisyon payı %34,8'e yükseldi. Bitcoin'in piyasa payı aynı dönemde %59,3'ten %47,1'e düştü. Vadeli işlem piyasası hakimiyetindeki bu değişim, profesyonel traderların Ethereum'un fiyat daha fazla yükselmesi için konumlandığını gösteriyor.
Kritik 4,000 dolar direnç seviyesine yaklaşılmasına rağmen, fonlama oranları rallinin devam edebileceğine işaret ediyor. Mevcut toplanan fonlama oranları, Mart ve Aralık 2024'te 4,000 doları aşma girişimlerinden önemli ölçüde daha düşük kalmaktadır. Mart ayına kıyasla, fonlama oranları neredeyse yarıya inmiştir.
Düşük fonlama oranları iki nedenden dolayı yükseliş sinyali veriyor. İlk olarak, traderların aşırı kaldıraçla uzun pozisyonda olmadığını, bu da likidasyon risklerini azaltıyor. İkinci olarak, mevcut fiyat hareketinin aşırı spekülasyon yerine spot talepten kaynaklandığını ima ediyor.
Spot Talep Sürdürülebilir Büyümeyi Sağlıyor
Kurumsal fonlar ve spot Ethereum borsa yatırım fonları (ETF'ler) önemli bir birikim kaynağı haline geldi. NovaDius başkanı Nate Geraci, "Eth hazine şirketleri ve spot eth ETF'leri, Haziran başından beri toplam eth arzının yaklaşık %1,6'sını satın aldı" dedi.
Bu kurumsal alımlar, Ethereum'un fiyat toparlanmasına temel destek sağladı. Ether, art arda beş hafta boyunca yükseldikten sonra son yedi günde %9,72 düzeltme yaşadı. Kripto para birimi, Perşembe günü 3,800 doları tekrar test ederek %9 geri kazandı.
Temel Piyasa Terminolojisini Anlamak
Bahsedilen birkaç teknik gösterge, daha kapsamlı bir anlam için açıklama gerektirir. Açık pozisyon toplamda, çözülmemiş türev kontratlarının toplam sayısını ölçer ve bu, piyasa katılımı seviyelerini gösterir. Fonlama oranları, kaldıraçlı pozisyonları elde tutmanın maliyetini gösterir ve yüksek oranlar aşırı spekülasyonu işaret eder.
Sıcak Gerçekleşen Piyasa Değeri, yakın zamanda taşınan coinlerin piyasa değerini izler ve hangi varlıkların yeni sermaye çektiğini belirlemeye yardımcı olur. Bu gösterge, bir kripto para birimini diğerine tercih ederseniz, yatırımcı tercihlerinin gerçek zamanlı bir kayması önerir.
Sıcak Sermaye Oranı, iki varlık arasındaki gerçekleşen piyasa değer hareketlerini karşılaştırır. Düşen bir oran, sermayenin ilk varlıktan ikinci varlığa aktığını gösterir.
Teknik Analiz Çıkış Yolu Gösteriyor
Kripto analisti Jelle, 4,000 dolar seviyesinin psikolojik önemini vurgulayarak, "Bu seviye uzun zamandır direnç noktası oldu," dedi. Analist ekledi, "Bir kez kırıldığında, tekrar altına düşeceğimizi sanmıyorum. Fiyat keşfi yakın."
Teknik ivme ve temel faktörlerin kombinasyonu, Ethereum'u potansiyel bir atılım için konumlandırıyor. Sistemde daha düşük kaldıraç, artırılan kurumsal benimseme ve sürekli spot alımlar, önceki direniş seviyelerinin ötesinde sürdürülebilir fiyat artışı için koşullar yaratıyor.
Son Düşünceler
Ethereum'un son üstün performansı, kripto para piyasası dinamiklerinde temel bir değişikliği yansıtıyor, fiyat hareketlerini spekülatif ticaret yerine kurumsal sermaye ve spot talep yönlendiriyor. Vadeli işlemler piyasasına rekor katılım, kaldıraç oranlarının düşmesi ve ETF'ler ve kurumsal fonlar tarafından devam eden birikim, kritik 4,000 dolar direniş seviyesini test etmek için bir temel oluşturuyor.