Küresel hisse senedi odaklı hedge fonları, 15 Ekim’e kadar olan dönemde günlük kayıpların birikmesiyle %2,9 geriledi; Goldman Sachs’a göre yapay zekâ hisselerindeki sert satış, Asya odaklı hisse seçicilerde kaybı %6,8’e taşıdı.
Öne Çıkan Başlıklar:
- Küresel hisse seçimi yapan fonlar, 15 Ekim’e kadarki haftada %2,9 kaybetse de yılbaşından bu yana getirileri %14,3 seviyesinde kaldı.
- Asya odaklı portföy yöneticileri, yarı iletken hisselerindeki sert satışlarla ekimin ilk yarısında %6,8 değer yitirdi.
- Enflasyon, borçlanma maliyetleri ve yapay zekâ yatırımlarının geri dönüşüne ilişkin soru işaretleri baskıyı artırdı.
Goldman Sachs Raporu
Veriler, Reuters tarafından 16 Ekim’de aktarılan Goldman Sachs prime brokerage notundan alındı. Geri çekilme, yükselmesini bekledikleri hisselerde “uzun”, düşmesini beklediklerinde “kısa” pozisyon alan, temele dayalı long-short hisse fonlarını vurdu. Buna rağmen söz konusu stratejiler yıl genelinde hâlâ %14,3 artıda bulunuyor.
Çarşamba günü bir darbe daha geldi. Küresel hisse seçiciler %0,9 düşerken, Asya odaklı yöneticiler %2,6 ve teknoloji fonları %2 geriledi. Sistematik long-short ve çoklu strateji fonlarının her biri yaklaşık %1 kaybetti.
Hasar özellikle yarı iletken ağırlıklı Asya piyasalarında büyüdü. Güney Kore KOSPI endeksi perşembe günü %8 gerileyerek son altı ayın en düşük seviyesine indi; Tayvan borsası ise %3’ten fazla düştü. Asya odaklı hisse seçici fonlar, ekimin ilk yarısında %6,8 kaybederek haziran sonundaki zirveden bu yana elde ettikleri kazançların yarısından fazlasını sildi.
Goldman, daha geniş çaplı geri çekilmeyi kısmen beklenenden yüksek gelen ABD enflasyon verilerine bağladı. Daha sıcak enflasyon, ilave faiz artışı beklentilerini güçlendirerek riskli varlıklara baskı yaptı. Yatırımcılar ayrıca yapay zekâ altyapısına yönelik dev harcamaların, maliyetlerini kısa sürede telafi edecek getiriler üretip üretmeyeceğini sorgulamaya başladı.
Ayrıca Oku: Polygon, Coinme Satın Alımını Tamamlayarak 48 ABD Eyaletinde Lisanslı Ödemelerin Önünü Açtı
Yapay Zekâ Yatırımlarında Riskler
Düzeltme, farklı stratejilerde ortak bir kırılganlığı ortaya çıkardı. Hisse riskini hedge eden yöneticiler bile, aynı sektöre bağlı pozisyonlar toplu halde değer kaybettiğinde ciddi zararlar yazabiliyor. Yine de haftalık sert düşüş, küresel hisse seçici fonların 2026 yılı geneline yayılan kazançlarını tamamen silmiş değil.
Wilson Asset Management portföy stratejisti Damien Boey, 13 Ekim’de Reuters’e verdiği demeçte, dalgalı tahvil getirilerinin varlık fiyatlarını genel olarak baskıladığını söyledi. Boey, yapay zekâ harcamalarının yavaşlayabileceğini ve bazı şirketlerin zarar görebileceğini, ancak tüm sektör çapında bir çöküş öngörmediğini belirtti.
BlackRock’ın araştırma birimi ise bu hafta ABD hisselerine ilişkin görünümünü “nötr”e çekti; gerekçe olarak yapay zekâ altyapı harcamalarına dair olası volatiliteyi gösterdi ve kısa vadeli Hazine tahvillerini tercih ettiğini vurguladı.
Uluslararası Para Fonu, 13 Ekim’de yaptığı uyarıda, yapay zekâ piyasasında yaşanacak bir düzeltmenin küresel ölçekte sonuçlar doğurabileceğini belirtti.
Goldman’a göre, bu yıl 4 Şubat, 28 Temmuz ve 15 Ekim tarihlerinde söz konusu üç ana stratejinin her biri %0,8’in üzerinde günlük kayıp yazdı. Banka, pandeminin başlangıcından 2025 sonuna kadar geçen sürede, bu üç stratejinin aynı seansta bu büyüklükte eş zamanlı düşüş yaşadığı başka bir örnek kaydetmedi.
Sıradaki Haber: Kontrolden Çıkmış Yapay Zekâ Ajanları İki Yıl İçinde Daha Sert Saldırabilir, Google DeepMind Kurucu Ortağı Uyarıyor
