Uluslararası Para Fonu (IMF), tahvil faizlerindeki yükselişin borçlanma maliyetlerini hızla artırdığı bir dönemde hükümetlere bütçe açıklarını kısmaları çağrısında bulundu. Fon, küresel kamu borcunun GSYH'nin %100'üne yaklaştığını ve bunun İkinci Dünya Savaşı sonrasındaki en yüksek seviye olduğunu hatırlatarak uyarılarını sertleştirdi.
Öne çıkan başlıklar:
- IMF'ye göre G7 ülkelerinde 10 yıllık tahvillerin ortalama faizi şubat-eylül döneminde 110 baz puanın üzerinde arttı.
- ABD'de faiz ödemelerinin 2031 itibarıyla GSYH'nin %5'ini aşarak Sosyal Güvenlik harcamalarına yakınsaması bekleniyor.
- Fon yetkilileri, mali konsolidasyonun ertelenmesinin ileride çok daha sancılı bir uyum süreci yaratacağı uyarısında bulundu.
IMF'den borç uyarısı
Fon, çarşamba günü yaptığı açıklamada gelişmiş ekonomiler başta olmak üzere birçok ülkeye harcamaları kısmaları, bütçe açıklarını daraltmaları ve borç stokunu aşağı çekmeleri yönünde çağrı yaptı; adımların ertelenmesinin görevi daha da zorlaştıracağına dikkat çekti. Ayrıntılar, fonun duyurusunda yer aldı.
IMF'nin mali işler departmanının başındaki isim Rodrigo Valdes ile yardımcısı Era Dabla-Norris, kaleme aldıkları blog yazısında, yükselen borçlanma maliyetlerinin güvenilir bir mali konsolidasyon programını her zamankinden daha acil hale getirdiğini vurguladı. Yetkililer bu hafta Bangkok'ta düzenlenen IMF-Dünya Bankası yıllık toplantıları için bir araya geliyor. Yazı, burada yayımlandı.
IMF'ye göre G7 ülkelerinde 10 yıllık devlet tahvillerinin ortalama faizi şubat-eylül arasında 110 baz puanın üzerinde artarak son yaklaşık 20 yılın zirvesine çıktı. Bu tırmanışta yüksek petrol fiyatları, kalıcı enflasyon baskıları, güçlü yatırım iştahı ve tahminlerin üzerinde seyreden yapay zeka kaynaklı büyüme etkili oldu.
Hükümetlerin borçlanma maliyetlerinin 2031 itibarıyla ortalama %3,7'ye yükselmesi bekleniyor; bu oran 2021'de %2,3 düzeyindeydi. ABD'de faiz ödemelerinin pandemi öncesinde GSYH'nin %2,8'i düzeyinden 2031'de %5'in üzerine çıkarak öngörülen Sosyal Güvenlik harcamalarıyla başa baş noktaya gelmesi bekleniyor. Düşük gelirli ülkelerde ise faiz ödemeleri halihazırda vergi gelirlerinin %15'inden fazlasını tüketiyor; bu oran 2011–2019 döneminde ortalama %9 civarındaydı.
Ayrıca bkz.: XRP Ledger'da 2015'ten beri gizli kalan coin basım açığı ifşa edildi
Valdes'ten konsolidasyon çağrısı
Bir röportajda konuşan Valdes, bu yılki bütçe performanslarının altı ay ve bir yıl önceki beklentilerin de gerisinde kaldığını, birçok ülkenin hâlâ daha fazla harcama eğiliminde olduğunu söyledi.
Valdes tabloyu net bir cümleyle özetledi: "Buradaki mali dinamiklerden kaçış yok."
Dabla-Norris ise açıklamasında özellikle borçluluğu yüksek ülkelerin "savunma harcamalarındaki artış ve yaşlanan nüfusun bütçeye getireceği yük için alan açabilmek adına şimdi harekete geçmeleri gerektiğinin" altını çizdi.
Gelişmiş ekonomiler aynı zamanda borçlarını giderek daha kısa vadelerde yeniden çeviriyor. Bu da daha yüksek faiz oranlarının bütçelere çok daha hızlı yansımasına yol açıyor. G7 ülkeleri ve İspanya'da borcun yaklaşık %30'u bir yıl içinde vadesini dolduruyor. Enflasyonun hedeflerin üzerinde kalması nedeniyle, merkez bankalarının politika faizlerini uzun süre yüksek tutacağı öngörülüyor.
Bu uyarılar, IMF'nin nisan ayında yayımlanan Mali İzleme raporundaki projeksiyonların devamı niteliğinde. Söz konusu raporda, küresel kamu borcunun GSYH'ye oranının 2029 itibarıyla %100'e ulaşacağı tahmin edilmişti; bu, fonun 2025 tarihli projeksiyonuna göre hedefe bir yıl daha erken ulaşılması anlamına geliyor. IMF, 2025 için borç oranını GSYH'nin %94'ünün hemen altında hesaplamış ve ABD Hazine tahvillerine atfedilen "güvenli liman primi"ndeki erozyonu artan bir risk unsuru olarak vurgulamıştı.
Sıradaki haber: New York Times, haberler için yapay zeka şirketlerinden lisans bedeli isteyen yayıncıların safında yer aldı
