Wall Street, S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek kârlarının yüzde 29,6 artmasını öngörüyor. Ancak yatırımcılar, rallinin sürüp sürmeyeceğini asıl olarak yapay zekâ odaklı teknoloji şirketlerinden gelecek yönlendirmelerin belirleyeceğini düşünüyor.
Öne Çıkan Noktalar:
- Analistler, S&P 500 kârlarının üçüncü çeyrekte yüzde 29,6 artmasını bekliyor; bu gerçekleşirse, art arda üçüncü kez yüzde 25’in üzerinde büyüme görülecek.
- Rekor düzeyde, 72 şirket çeyrek için olumlu kâr rehberi verdi; bunların 44’ü teknoloji şirketi.
- Yatırımcılar, AI harcama planları ile yüksek tahvil faizlerinin piyasa tepkisini şekillendireceğini söylüyor.
S&P 500’de Rehberlik Rekoru
Bir yatırım panelinin üyeleri, bu hafta büyük bankaların sonuçlarıyla resmen başlayan bilanço döneminde hisselerin seyrini manşet büyüme oranından çok, şirketlerin ileriye dönük görünümünün belirleyeceğini savundu. FactSet verilerine göre, analistler üçüncü çeyrek için kâr tahminlerini 30 Haziran’dan 30 Eylül’e kadar olan dönemde yüzde 1,4 oranında yukarı revize etti (rapor). Son on yılda ortalama bir çeyrekte tahminler yüzde 2,5 geriye çekiliyordu. Tahminler, bu yılki yüzde 32,7’lik büyümeden 2027’de hâlâ çift haneli sayılabilecek yüzde 15,8’e soğuma bekliyor.
S&P 500’de yer alan 72 şirket, ilgili çeyrek için pozitif kâr rehberi yayınlayarak 2021’de kırılan 65 şirketlik önceki rekoru aştı. Bu 72 şirketin 44’ünü teknoloji hisseleri oluşturuyor.
İlk sonuçlar da güçlü bir tabloya işaret ediyor: 9 Ekim’e kadar bilanço açıklayan 19 şirketin yüzde 84’ü beklentileri aştı. Ancak faiz cephesi baskı unsuru olmaya devam ediyor. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi, 5 Ekim’de yüzde 5,31’de kapattıktan sonra, 9 Ekim’de yüzde 5,24 seviyesinden kapandı.
Ayrıca Oku: GPT-6.1 Sol, Asana'nın Aracı Maliyetlerini 76 Kat Düşürdü, Ancak Önemli Bir Ayrıntı Var
Ed Yardeni’nin Görünümü
Stratejist Ed Yardeni, bu çeyreğin de “bir başka dev hit” olmaya aday olduğunu belirterek, analistlerin 11 sektörün tamamında hem gelir hem de kâr büyümesi beklediğini, bunun son 25 yılda sadece bir kez görülen bir tablo olduğunun altını çizdi. Wells Fargo Investment Institute küresel hisse senetleri ve reel varlıklardan sorumlu yöneticisi Sameer Samana ise, teknoloji ve AI hisselerinin büyümenin yüzde 70 ila 80’ini sürükleyebileceğini, enerji ve hammadde sektörlerinin ise daha sınırlı katkı sağlayacağını ifade etti.
Buna karşın, panelistlerden biri teknoloji cephesindeki asıl sınavın, yapay zekâ veri merkezlerini inşa eden bulut devleri, yani “hiperscaler”ların yatırım iştahını koruyup korumayacağı olduğunu söyledi. Üst düzey yöneticilerle yapılan görüşmelerin, kimsenin harcamaları kısmaya yanaşmadığını gösterdiğini belirten aynı isim, yatırımı kısmak istemeyen şirketlerin AI yarışında geride kalmaktan çekindiğini aktardı.
Bir diğer panelist ise, verilerden ziyade piyasa tepkisinin daha belirleyici olabileceği uyarısında bulundu ve zaman zaman güçlü sonuçlara rağmen hisse performansı geride kalan Nvidia’yı örnek gösterdi.
Piyasa genişliğinin zayıf olduğuna dikkat çeken bir başka panelist, S&P 500’deki şirketlerin yarısından fazlasının 200 günlük ortalamalarının altında işlem gördüğünü kaydetti. Aynı paneliste göre, faizlerde istikrar, bu hafta açıklanacak enflasyon verileri ve banka bilançoları, geri kalan sektörlerin de ralliye yetişmesine yardımcı olabilir. Paneldeki bir diğer isim ise karşı görüşü savunarak, yatırımcıların AI bağlantılı borçlanmalara temkinli yaklaşmaya başladığını bildiren haberleri örnek gösterip finansman cephesinin kırılganlığına dikkat çekti.
Son 40 çeyreğin 37’sinde, gerçekleşen kâr büyümesi, çeyrek sonu tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. Son dört çeyrekte şirketler, konsensüs tahminlerini ortalama yüzde 13,8 aştı; bu da raporlama dönemi tamamlanana kadar büyüme oranına ortalama 14,1 puanlık ek katkı yaptı. FactSet’in üç referans senaryosunun en temkinli olanı bile, üçüncü çeyrek için yaklaşık yüzde 35,6’lık bir büyümeye işaret ediyor.
Sıradaki Haber: Bildirilmeyen Cüzdanlar İçin Fransız Kripto Yatırımcılarına 10.000 Euroya Kadar Ceza
