Micron, şiddetli bellek çipi kıtlığının değerlemesini teknoloji dünyasının en büyük isimlerine yaklaştırmasıyla, Wall Street’in son yapay zekâ favorisı haline geldi.
Öne Çıkan Noktalar:
- Micron, bir ayda %236’lık hisse rallisinin ardından Cuma gününü 1,27 trilyon dolara yakın piyasa değeriyle kapattı.
- Yapay zekâ veri merkezleri, DRAM, NAND ve Yüksek Bant Genişlikli Bellek çiplerine olan talebi artırıyor.
- Uzun vadeli tedarik anlaşmaları, yeni bir bellek çipi çöküş döngüsü korkularını hafifletmeye yardımcı oldu.
Micron ve Yapay Zekâ
Idaho, Boise merkezli bellek çipi üreticisi, yapay zekâ sunucularının geleneksel bilgisayarlardan çok daha fazla belleğe ihtiyaç duyması ve DRAM, NAND ile Yüksek Bant Genişlikli Bellek genelinde arz sıkışıklığı yaratması nedeniyle Nvidia ile karşılaştırmalar alıyor.
Micron, Cuma gününü yaklaşık 1,27 trilyon dolarlık piyasa değeriyle kapattı; karşılaştırma için Meta 1,39 trilyon dolar, Tesla ise 1,42 trilyon dolar seviyesindeydi. Hisseleri bir ayda %236’dan fazla yükselerek 1.132 dolarda günü tamamladı.
Bu hareket, Micron’un geçmişinden keskin bir kopuşa işaret ediyor. 2025 ortasından önce hisse yıllarca 100 doların altında seyrederken, birçok tüketici hâlâ şirketi PC’lerde, telefonlarda ve diğer cihazlarda kullanılan küçük bellek kartlarıyla ilişkilendiriyordu.
Artık bu iş kolu ana hikâye değil. Yapay zekâ sistem üreticileri, hiperscaler’lar ve donanım firmaları – Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta ve Oracle dâhil – belleği agresif biçimde satın alırken, Dell ve HP gibi PC üreticileri de arz için yarışıyor.
RAMageddon olarak adlandırılan kıtlığın 2027’ye kadar sürmesi bekleniyor ve bu durum, Apple ürünleri ve Xbox konsolları dâhil tüketici elektroniği fiyatlarını şimdiden yukarı itti.
Ayrıca Oku: Binance, Coinbase ve OKX AB Kullanıcılarını Kovalamak İçin MICA Göçüyle Karşı Karşıya
Wall Street
Micron’un üçüncü çeyrek sonuçları, yatırımcılara belleği çekirdek bir yapay zekâ yatırımı olarak görmeleri için daha fazla neden sundu. Gelir, bir önceki yıla göre dört kat artarak 41,45 milyar dolara yükselirken, kâr 1,88 milyar dolardan 28,2 milyar dolara çıktı.
Şirket ayrıca dördüncü çeyrek gelirini 49 milyar ile 51 milyar dolar arasında öngördü.
Bu görünüm, Wall Street’in Nvidia’nın piyasa performansını takip etme potansiyeli olan daha fazla halka açık yapay zekâ şirketi aradığı bir döneme denk geldi.
Risk, bellek üreticileri için tanıdık. Samsung, Micron ve diğer tedarikçiler, talep yavaşlarken sık sık kapasiteyi genişletti ve piyasayı fazla çip ve daha düşük fiyatlarla baş başa bıraktı.
Micron, bu kaygıya uzun vadeli tedarik anlaşmalarıyla karşı koymaya çalıştı. Veri merkezi, tüketici ve otomotiv pazarlarında – Nvidia ve Anthropic ile düzenlemeler dâhil – 16 stratejik müşteri anlaşması imzaladığını açıkladı.
William Blair’de teknoloji analisti olan Sebastien Naji, talep artışının yeni temiz oda alanının devreye girme hızını aşmaya devam ettiğini yazdı. Daha güçlü ortalama satış fiyatları ve daha iyi gelir görünürlüğünün, Üstün Performans (Outperform) notunu desteklediğini belirtti.
Micron için bir sonraki sınav, bu anlaşmaların sektörün alışılmış döngüsünü yumuşatıp yumuşatamayacağı. Hissenin Perşembe günü kısa süreliğine bazı teknoloji devlerinin üzerine çıkması, yapay zekâ talebinin, bir zamanlar döngüsel tedarikçi muamelesi gören bir şirket için yatırımcı beklentilerini ne kadar hızlı değiştirdiğini gösterdi.
Sırada Oku: SpaceX 15 Günde Nasdaq 100’e Katılıyor ve Wall Street Almak Zorunda