Dünyanın en büyük stablecoin ihraççısı, Ethereum ve Tron ağlarındaki 22 cüzdan adresinde $13.4 milyon USDT dondurdu, blockchain izleme firması MistTrack'e göre.
Bu eylem, Tether’in fonları engelleme yöntemlerine karşı artan yasal inceleme ile karşılaştığı bir zamanda geldi. Teksas merkezli bir firma, uluslararası yasal protokoller izlenmeden $44.7 milyonun dondurulduğu iddiasıyla şirketi şu anda dava ediyor.
Dondurma operasyonu 16 Ekim'de tespit edildi ve Ethereum'da $10.3 milyon içeren en büyük tek cüzdan ve Tron'da $1.4 milyon içeren başka önemli bir adres olmak üzere çeşitli miktarlarda USDT tutan adresleri hedef aldı.
Tether, bu son dondurmanın belirli nedenlerini açıklayan resmi bir açıklama yapmadı, ancak şirket rutin olarak şüpheli dolandırıcılık, terörizm finansmanı ve yaptırım ihlallerini araştıran kanun uygulayıcı kurumlarla işbirliği yapıyor.
Dengeleme Eylemi: Hız ve Usule Uygunluk
Dondurma, merkezi stablecoin ihraççılarının, merkeziyetsiz olmak üzere tasarlanan bir ekosistemde karşılaştığı kritik bir gerilimi vurguluyor. DL News'un bildirdiğine göre, Tether gibi şirketlerin karşılaştığı soru aldatıcı bir şekilde basit ama derinden karmaşık: Kripto işlemler neredeyse anında tamamlandığında, kanun uygulayıcı taleplerini ne kadar hızlı yerine getirmeliler?
Çok yavaş hareket edilirse, suçlular kötü elde edilen kazanımları birden fazla cüzdan ve yargı yetkisi arasında transfer edebilir, bu da geri kazanımı neredeyse imkânsız hale getirir. Kripto işlemleri geri döndürülemezdir ve blockchain adreslerinin takma ad niteliği, kötü niyetli kişilerin yetkililer müdahale edemeden fonları hızlıca dağıtmasına olanak tanır.
Ancak çok hızlı hareket edilirse, meşru kullanıcılar varlıklarının uygunsuz bir şekilde dondurulmuş olmasını, haklarının usulüne uygun koruma ihlaline neden olacak şekilde bulabilir ve bu da önemli finansal zarara yol açabilir. Bu ikilem, halihazırda stablecoin ihraççılarının kolluk kuvvetlerinden gelen taleplere nasıl yanıt vereceğini yeniden şekillendirebilecek bir gelişen hukuki mücadelenin merkezinde yer alıyor.
Texas Firmasının $44.7 Milyonluk Dondurma Üzerine Açtığı Dava
14 Ekim’de Riverstone Consultancy Inc., Houston merkezli bir şirket, Tether’i Güney New York Bölge Mahkemesinde dava açtı ve şirketin kontrol ettiği sekiz cüzdanda dağıtılan $44.72 milyon USDT'yi usulsüz bir şekilde dondurduğu iddiasını ortaya koydu. Şikâyete göre, Bulgar yerel polis departmanının isteği üzerine 4 Nisan'da dondurma gerçekleşti.
Riverstone, Tether’in Bulgar Uluslararası Adli Yardım Antlaşması kapsamında gerekli süreçleri takip etmeden fonları dondurmakla “uygunsuz ve akıl dışı bir şekilde” hareket ettiğini iddia ediyor. Antlaşma, yurtdışında varlıkların el konulması veya dondurulması taleplerinin Bulgar merkezi otoriteleri ve dışişleri iletişimleri arasında değişimleri içeren uygun kanallardan geçmesi gerektiğini belirtir.
Davada, üç dava nedeni bulunmaktadır: görevi kötüye kullanma, haksız zenginleşme (Tether, dondurulan USDT'yi destekleyen rezervlerden faiz kazanmaya devam ediyor) ve başkasının malını hukuka aykırı bir şekilde kontrol etme. Riverstone, fonlarının iadesini, en az $44.72 milyon zararı ve faizi talep etmektedir.
Çelişen Anlatılar: Meşru İşletme mi Yoksa Lekelenmiş Fonlar mı?
Riverstone davası, kripto varlık dondurmalarının çevresindeki bulanık suları göstermektedir. Şirket kendini aşırı zevkle uygulanan yaptırımlardan zarar görmüş bir meşru iş olarak tasvir ederken, kripto adli analistler farklı bir resim çizmektedirler.
Takma adlı blockchain araştırmacısı ZachXBT, kripto suç akışlarını izlemesiyle biliniyor ve dondurulmuş adresleri analiz etti ve fonların “BETL, Pegasus Ride, LSSC gibi ponzi yatırım dolandırıcılıklarından zincirde birkaç atlayış uzaklığında” olduğunu belirledi. Analist, “Hong Kong’dan sıkça Tron, Polygon, Ethereum arasında zincir atlayışı yapan Riverstone kabuk şirketinin” olduğunu belirtti.
Başka bir analist sosyal medyada şöyle yorum yaptı: “'Tesadüfen' $44.7M’ı zincirdeki lekeli adreslerle ilişkilendirmeniz imkânsız. Organize suçun, antika yasalar nedeniyle belirsiz avukatlar aracılığıyla dondurmalara karşı mücadele etmesinin cesaret kazandığı noktaya ulaşmamız talihsiz.”
Bu birbirine zıt anlatılar, hem Tether'in hem de kolluk kuvvetlerinin karşılaştığı zorluğu vurgulamaktadır: fonların gerçekten yasadışı olup olmadığını belirlemek veya adreslerin meşru işlemlerin birden fazla atlama zinciriyle yanlış etiketlendiği anları tespit etmek.
Tether'in Dondurma İzleme Kaydı: $3.2 Milyar ve Sayım Devam Ediyor
Ekim dondurması, Tether’in 2025 yılı boyunca delikli adresleri engelleme deseni içerisinde yalnızca en sonuncusudur. Şirketin 15 Eylül basın açıklamasına göre, Tether, 59 ülkede 290'ın üzerinde kolluk güçleriyle işbirliği yaparak suç faaliyetleriyle bağlantılı $3.2 milyar USDT'yi dondurdu.
Yalnızca son 12 ayda, Tether gönüllü olarak kolluk kuvvetleriyle işbirliği yaparak 3.660 cüzdanı bloke etti, 2.100'ü ABD kurumlarıyla işbirliği içinde. Şirketin dondurma operasyonları birçok ağı kapsamakta, ancak büyük çoğunluk Tron ve Ethereum'da gerçekleşmekte olup USDT'nin $180 milyar üzeri dolaşımının büyük kısmını barındırmaktadır.
2025'teki önemli dondurma operasyonları şunları içerir:
- Haziran 2025: Tron ağında $12.3 milyonun üstünde donma
- Nisan 2025: 13 adreste yaklaşık $28.67 milyon donması
- Mart 2025: $28 milyonun donması ABD Gizli Servisi ile koordinasyon içinde Rus kripto borsası Garantex'te
Garantex dondurması özellikle dikkat çekicidir, çünkü blockchain analiz firması Global Ledger daha sonra, Tether'in müdahalesine rağmen yaptırıma tabi borsanın hala $15 milyon aktif rezerve sahip olduğunu bulmuş, çeşitli varlık tutan borsaların var olması durumunda stablecoin dondurmalarının sınırlamalarını vurgulamıştır.
Tether Dondurma Mekanizması Nasıl Çalışır
Bitcoin gibi tamamen merkeziyetsiz kripto para birimlerinden farklı olarak, USDT Tether Holdings Limited tarafından ihraç edilir ve kontrol edilir. Tether, elektronik blokzincirler üzerinde var olan tokenleri, akıllı sözleşme mimarisi aracılığıyla belirli adresleri dondurma teknik yeteneğine sahiptir.
ABD Adalet Bakanlığı, FBI, Dış Varlık Kontrol Ofisi (OFAC) veya uluslararası ortaklar gibi kolluk kuvvetleri, suçlarla bağlantılı cüzdanları tespit ettiğinde, Tether'den bu adresleri donmasını isteyebilirler. Şirket, yaptırıma tabi varlıklarla, karanlık ağ piyasaları ve Tornado Cash gibi karıştırma hizmetleriyle bağlantılı blockchain aktivitelerini düzenli olarak izler.
Kripto odaklı hukuk firmalarının bildirdiği üzere, Tether, ABD kolluk kuvvetlerinden gelen taleplere yanıt olarak USDT'yi dondurduğunda, sıklıkla dondurulmuş tokenleri "yakmakta" (dolaşımdan kaldırmakta) ve eşdeğer miktarları mağdurlara potansiyel tazminat için devlet kontrolündeki cüzdanlara yeniden ihraç etmektedir.
Bu süreç, 2025 yılı boyunca domuz kıyımı dolandırıcılıkları, yatırım dolandırıcılık şemaları ve terörizm finansmanı operasyonlarından fonların geri kazanımında etkili olduğunu kanıtlamıştır.
Celsius Uzlaşması: Ayrı bir $300 Milyon Soru
Tether'in yasal karmaşıklığına ek olarak, şirket, iflas eden Celsius Network mülkü ile $299.5 milyon karşılığında yeni bir anlaşma yaptı. Dondurma tartışmasından ayrı olan bu dava, Tether'in Haziran 2022'de Celsius’a sözleşmeyle gereksinilen 10 saatlik ek teminat sundurma penceresini sağlamadan yaklaşık 40.000 bitcoini uygunsuz bir şekilde tasfiye ettiği iddialarıyla ilgiliydi.
Tether CEO'su Paolo Ardoino, 14 Ekim’de uzlaşmanın tamamlandığını, şirketin iflas süreciyle ilgili "tüm sorunları" çözdüğünü belirtti. Blockchain Recovery Investment Consortium (BRIC), GXD Labs ve VanEck arasında ortak bir girişim olan ve davayı yöneten, uzlaşmanın zamanına ilişkin övgüde bulundu.
Dava, Tether’in operasyonlarının bir başka boyutunu vurgulamaktadır: USDT kredileri için teminat olarak bitcoin kabul eden bir kripto kredi verici olarak rolü ve borçlular marj gereksinimlerini karşılamadığında uyguladığı icra mekanizmaları.
Endüstri Etkileri: Stabil Coin Uyumunun Geleceği
Suç faaliyetlerine hızlı yanıt verme ve usule uygun saygının arasındaki gerilim, kripto endüstrisinin en acil yönetim zorluklarından birini temsil ediyor. Stablecoinler, spot ETF'ler ve kurumsal adaptasyon gibi mekanizmalarla giderek geleneksel finansla bütünleştiği için, varlık dondurma standartları muhtemelen daha fazla incelemeye tabi tutulacaktır.
Sektör gözlemcileri, konunun Tether ile sınırlı olmadığını belirtmektedir. Bir Bulgar kanunu Firma, şirketin gayri resmi taleplere yanıt vermesinden sonra Tether adreslerini nasıl donduracağına dair yönlendirmeleri yakın zamanda yayınladı. Firma, Çinli yetkililerin son aylarda birçok USDT dondurması talep ettiğini belirtirken, FBI'ın geleneksel olarak şüpheli faaliyetler için adres yasakları talep ettiğini belirtti.
Önde gelen kripto endüstrisi avukatı Bill Hughes, sosyal medyada "stablecoinlerin nasıl dondurulacağı" konusunun, endüstrinin stablecoin yayılımı çağına girmesiyle birlikte kritik bir mesele haline geldiğini belirtti. Hughes, kripto güvenlik topluluğunun üyelerinin, uygun yasal süreç olmadığında aklanmış fonları durdurmadığı için Circle'ı (USDC ihraççısı) eleştirdiğini gözlemledi. Tether ise güvenlik ve fon kurtarma profesyonellerinin genellikle desteklediği bir yaklaşım olan gayri resmi kolluk kuvvetleri taleplerine daha anlayışlı görünüyor.
Rekabet halindeki öncelikler gerçek bir ikilem yaratıyor. Bir yandan, Tether'ın kolluk kuvvetleri ile proaktif işbirliği, fonların geri alınmasına ve suç ağlarının bozulmasına yardımcı oldu. Şirketin T3 Financial Crime Unit, TRON ve TRM Labs ile işbirliği içinde, Ağustos 2024'teki lansmanından bu yana 100 milyon dolardan fazla suç varlığını dondurdu.
Öte yandan, Riverstone davası, yerel polis departmanlarından gelen gayri resmi taleplerin - antlaşmayla belirlenmiş diplomatik kanalları baypas ederek - on milyonlarca dolarlık varlıkların dondurulması için yeterli yasal temeli oluşturup oluşturmadığı konusunda meşru sorular ortaya koyuyor.
Bundan Sonra Ne Olacak?
Riverstone davası federal mahkemede ilerlerken, stablecoin ihraççılarının dondurma taleplerini nasıl ele alması gerektiğine dair önemli emsaller oluşturabilir. Anahtar sorular arasında şunlar yer alıyor: Fonları dondurmadan önce ihraççılar hangi düzeyde belgeler talep etmelidir? Hızı prosedürel güvencelerle nasıl dengelemelidirler? Ve kullanıcılar fonlarının yanlış şekilde dondurulduğunu düşündüklerinde hangi başvuru yollarına sahip olmalıdır?
Bu arada, Tether yürütme operasyonlarına devam ediyor. USDT'nin piyasa değeri 180 milyar doları aşarken ve stablecoin onlarca borsa arasında kripto ticaretinin belkemiği haline gelirken, şirketin dondurma kabiliyetleri, kripto destekli suçla mücadelede kolluk kuvvetlerinin elindeki en güçlü araçlardan birini temsil ediyor.
Bu araçların, meşru kullanıcıları koruyacak yeterli koruma önlemleriyle uygun şekilde kullanılıp kullanılmadığı, henüz açık bir soru - bu, önümüzdeki aylarda Riverstone davasının yanıtlamasına yardımcı olabilecek bir mesele.
Şu an için, son 13.4 milyon dolarlık dondurma, blockchain'in merkeziyetsizlik ve sansür direnci vaatlerine rağmen, dünyanın en büyük stablecoin'inin oldukça merkezi bir kontrol altında olduğunu bir kez daha hatırlatıyor. Bunun bir özellik mi yoksa bir hata mı olduğu, büyük ölçüde bir dondurma emrinin hangi tarafında bulunduğunuza bağlı.