Apple hisseleri, Tim Cook’un yükselen bellek maliyetlerinin şirketi Eylül çeyreğinin ötesinde de sıkıştırabileceği uyarısının ardından cuma günü %8 geriledi.
Öne çıkan başlıklar
- Apple, Eylül çeyreği için %9–%11 arası ciro artışı öngördü; bu oran, Wall Street’in yaklaşık %12’lik beklentisinin altında.
- Haziran çeyreği cirosu yıllık %16 artışla 109,42 milyar dolara çıkarak rekor kırdı; hisse başına kâr 2,02 dolar oldu.
- Hizmet gelirleri 30,7 milyar dolarla hedefi ıskaladı; Büyük Çin cirosu da 18,8 milyar dolarla tahminlerin gerisinde kaldı.
Apple üçüncü çeyrekte beklentiyi aştı, görünüm hayal kırıklığı yarattı
Apple, mali yılın üçüncü çeyreğinde 109,42 milyar dolarlık ciro açıkladı; bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre %16 artışa ve şirket tarihinin en güçlü Haziran çeyreğine işaret ediyor. Hisse başına kâr 2,02 dolar ile analistlerin 1,89 dolarlık konsensüsünün üzerinde gelirken, brüt kâr marjı %50,1’e ulaştı. iPhone gelirleri %22 artarak 54,3 milyar dolarla Haziran çeyreği rekoru kırdı; Mac satışları ise %29 artışla 10,4 milyar dolara çıktı.
Buna karşın iki kalem beklentinin gerisinde kaldı. Hizmet gelirleri 31,3 milyar dolar civarındaki projeksiyonlara karşılık 30,7 milyar dolarda kaldı. Büyük Çin gelirleri ise 19,5 milyar dolar seviyesindeki tahminlere karşın 18,8 milyar dolar oldu; bölge, Apple için bir kez daha zayıf halka konumunu korudu.
Yönetim, ardından Eylül çeyreğinde ciro büyümesinin %9 ile %11 aralığında olacağı yönünde rehberlik verdi. Bu, yaklaşık 113 milyar dolar ortalama tahmine tekabül ediyor ve 114,9 milyar dolarlık konsensüsün altında kalarak yavaşlamaya işaret ediyor. Kur hareketleri de görünüme ek baskı unsuru olarak öne çıkıyor.
Ayrıca bkz.: Bitcoin ETF'leri 233,1 Milyon Dolar Çekerken Yükün Büyük Bölümü Tek Bir Fona Düştü
Tim Cook’tan bellek fiyatı baskısı uyarısı
Cook, analistlere yaptığı açıklamada, son üç çeyreğin her birinde bellek için daha fazla ödediklerini ve Eylül döneminde de maliyet artışının süreceğini söyledi.
Bellek fiyatlarındaki tabloyu, “100 yılda bir görülebilecek” nitelikte bir şok olarak tanımlayan Cook, tedarik zincirine yayılan üstel artışlara karşın bunu telafi edecek manevra alanlarının sınırlı olduğuna dikkat çekti. Eylül sonrası için de fiyatların tırmanmaya devam ederek “işimiz üzerinde giderek artan bir etki” yaratabileceği uyarısında bulundu.
Bu sıkışmanın kaynağında, yapay zekâya dönük yatırım dalgası var. Veri merkezi operatörleri, küresel DRAM ve NAND arzının büyük bölümünü absorbe ederken, Apple da en derin cebe sahip teknoloji oyuncularıyla aynı bileşenler için rekabet etmek zorunda kalıyor.
Analistler Apple hedef fiyatlarını aşağı çekiyor
Barclays, yılbaşından bu yana perşembe kapanışına kadar yaklaşık %22 yükselen hisse için hedef fiyatını 253 dolardan 245 dolara indirdi. Satış baskısı, bu revizyonun ardından sertleşti.
Morningstar, ürün segmentinde brüt kâr marjının Eylül çeyreğinde ilave 250 baz puan daha gerilemesini ve baskının mali 2027’ye kadar sarkmasını bekliyor.
Evercore ISI analisti Amit Daryanani, uzun vadeli tedarik anlaşmalarının yatırımcılara marjlar konusunda daha sağlam bir zemin sağlayabileceğini belirtirken, bellek maliyetlerini hisse için “merkezi risk unsuru” olarak nitelendirdi.
Apple, Haziran ayında Mac, iPad, ev ürünleri ve Vision Pro başta olmak üzere geniş bir ürün yelpazesinde fiyat artışına gitti; bu, yıllardır görülen en kapsamlı hamle olarak öne çıktı. iPhone, Apple Watch ve AirPods ise o dönemde sabit tutuldu. Bu tabloyu 1 Eylül’de CEO koltuğunu devralacak John Ternus miras alacak; Ternus aynı zamanda bu yılki iPhone serisini son derece sıkışık bir bileşen piyasasında piyasaya sürmeye hazırlanıyor.
Sıradaki haber: Polymarket Yatırımcıları Örümcek-Adam'a Tarihi Bir Açılış İçin %91 Şans Veriyor